農行半年淨利逼近千億 利息淨收入佔比近八成
歷經多年的高速增長後,四大行利潤增速或將長期跌至20%以下的水平。
昨日,農業銀行(601288.SH,01288.HK,下稱“農行”)公佈的半年報顯示,2013年上半年,該行實現淨利潤923.84億元,同比增長14.7%;平均總資產回報率(年化)為1.35%,加權平均淨資產回報率(年化)為23.22%。
建行此前公佈的半年報顯示,其上半年淨利潤同比增長了12.63%。工、農、中、建四大行中,農行、建行利潤增速通常位居前兩位。儘管工行、中行尚未公佈半年報,但按照慣例推測,農行將很可能是四大行中利潤增速最高的銀行。這也意味着,14.7%,這將很有可能是四大行上半年利潤增長的上限。
而對於今後銀行利潤增長的情況,農行行長張雲在業績發佈會上判斷稱,預期未來銀行的利潤仍有增長,但增速則將放緩。
張雲列出的理由包括,貨幣政策將會繼續保持穩健,淨息差水平有所下降;信貸成本大幅下降空間有限;費用剛性支出、收入成本比大幅壓縮不大等。
同業融資中最大做市商
整個上半年,農行實現營業收入2350億元,其中利息淨收入是最大組成部分,佔2013年上半年營業收入的76.61%。
半年報顯示,2013年上半年,農行實現利息淨收入1800億元,同比增加121.6億元。其中,規模增加導致利息淨收入增加250.4億元,利率變動導致利息淨收入減少128.8億元。
2013年上半年,農行淨息差同比下降11個基點,降低至2.74%。但從全行業來看,2.74%的淨息差水平,在上市銀行中亦屬於較高水平。例如,與農行處於同一梯隊的建行,其淨息差為2.71%。
在解釋淨息差下降的原因時,農行總結了兩點。
其一,2012年兩次下調基準利率,大部分存量貸款於2013年6月末前陸續完成重定價,重定價後的存量貸款以及新發放貸款均執行較低利率,貸款平均收益率同比下降54個基點。部分存款也陸續完成重定價,但存款平均付息率下降的幅度小於貸款,存貸款利差有所縮小。
其二,定期存款佔比較上年同期有所上升。6月末,活期存款佔比較上年末下降2.3個百分點至52.1%。
農行副行長樓文龍表示,上半年,農行加大了對活期存款、個人存款和縣域存款的拓展力度,主動壓縮高成本負債。
中間業務方面,上半年,農行實現手續費及佣金淨收入476億元,增長22.3%。手續費及佣金淨收入佔營業收入的比重為20.26%,同比上升1.71個百分點。在央行實質性推進利率市場化的背景之下,各行都加快了轉型速度,這也是農行手續費及佣金淨收入佔營業收入的比重首次突破20%的整數門檻。
此外,張雲還表示,農行的同業業務一直非常發達,連續五六年是同業融資中最大的做市商,與同業合作一直是健康持續的狀態。而樓文龍透露的數字則顯示,6月當月,農行融出資金9400億元,融入資金1000億元,起到了大行穩定資金市場的作用。
不良“一升一降”
截至2013年6月末,農行總資產達14.22萬億元,比上年末增長7.4%;總負債13.4萬億元,增長7.5%。各項存款和各項貸款分別達到11.49萬億元和6.95萬億元,比上年末增加6242億元和5127億元。
資產質量方面,上半年,農行不良貸款呈現“一升一降”的表現:不良貸款餘額增加8.5億元,上升至867億元;不良貸款率較上年末下降0.08個百分點,降至1.25%的水平。
按照貸款的五級分類,正常、關注、次級、可疑、損失五類貸款,其中後三類屬於不良貸款。按照任何一期本金或利息逾期1天,整筆貸款將歸類為逾期貸款的原則測算,截至6月末,農行的逾期貸款規模為945億元。
“逾期貸款與不良貸款的比率為109%,和其他已經公佈的銀行相比,農行這一比例是比較低的。”農業銀行風險管理總監宋先平表示,這説明農行的貸款五級分類比較實在。
逾期貸款與不良貸款比例是銀行信貸資產在兩種不同分類方法(貸款四級分類、五級分類)之間的一個交叉比例,反映逾期貸款和不良貸款之間的對應關係。這一指標是以間接的方法來反映五級分類的合理性,通常指標越低,説明不良貸款認定標準更謹慎和嚴格。
備受關注的非標債權方面,農業銀行副行長郭浩達透露,截至6月末,農行理財產品餘額為7178億元。其中,保本型理財產品佔比58%,主要投向貨幣市場、同業存放等;投資非標資產的理財產品佔比32%,主要投向總分行核心客户AAA級別企業。“農行表外理財產品資金已全部託管,每個資產組合單獨核算,非標資產達到了監管要求。”
縣域業務給力
在利率市場化推進的大背景之下,曾一度被視為包袱的縣域業務,反而成為農行“彎道超車”的砝碼。
截至今年6月末,農行縣域金融板塊發放貸款及墊款總額為2.2萬億元;吸收存款餘額則高達4.8萬億元。與此同時,縣域金融業務存貸利差4.76%,高於全行50個基點。
“四大行中,農行縣域網點最多,這能為其源源不斷提供低成本的儲蓄存款,這在總體上拉低了全行的存款付息率,降低了資金成本。”一位銀行業分析師表示,縣域業務擁有更高的利差空間,在利潤上亦可回饋全行。
2013年上半年,農行縣域金融業務實現税前利潤466億元,同比增長高達39.5%。