工銀瑞信近半管理費給銀行 拼爹沒用基民不願買

中國經濟網北京8月29日訊 近日,多家基金公司發佈了2013半年報,對於業績上的有賺有賠來説,渠道上的話語權則更顯一家基金公司的品牌影響力。在這方面工銀瑞信相比其他基金公司則要遜色不少,其將近一半的管理費收入都需支付給銀行,幅度遠高於同行。而最近兩次的延長基金募集期也讓市場質疑其業績表現已經無法吸引基民的關注。對此,中國經濟網記者電話採訪了工銀瑞信基金公司相關人員,對方表示,根據相關規定,基金公司的銷售服務費是不計入管理費用的,所以對比銷售服務費和管理費並沒有意義。

另外,對於金融地產基金募集期延長一事,相關人員也表示,因為宏觀經濟政策的原因,市場對金融地產這類週期性行業相對比較謹慎,所以以此為投資標的的基金募集期有所延長也實屬無奈。但目前該基金已經成立,募資金額超過2.2億元。

工銀瑞信近半管理費收入支付給銀行

自8月下旬以來,已有11家基金公司披露了2013年半年報的,其中大多為管理規模200億元以上的大中型基金公司,包括廣發基金、工銀瑞信、華安基金等。另外,中小公募如國聯安、國海富蘭克林和國金通用等也率先披露了半年報。

據第一財經日報報道,這些公司給投資者創造的收益則各不相同,盈利和虧損的比例大致持平。11家公司中,華寶興業、廣發、國泰基金、工銀瑞信、海富通和國金通用等6家公司實現了盈利,也有5家公司整體出現虧損。其中,華寶興業是首批11家公司中最賺錢的,共為投資者賺取了34.9億元,相較其不到400億的資產管理規模,收益率頗為可觀。

與盈虧懸殊相比,上述11家公司的規模和管理費收入有升有降。但整體而言,管理費的變動並不算大。

同樣保持穩定的還有託管費、客户維護費等費率。尤其是客户維護費,費率標準與往年基本保持一致,即絕大多數公司的客户維護費佔比在10%至20%之間。

不過,客户維護費本就偏高的工銀瑞信,上半年的費率標準再次上漲,達到了管理費收入的26.2%,是其他公司的2倍以上。除了客户維護費之外,工銀瑞信的銷售服務費漲幅較大,今年上半年僅銷售服務費就達到9066.9萬元,是去年同期的3倍以上。此外,銷售服務費佔工銀瑞信管理費收入達到23.1%。

也就是説,工銀瑞信將近一半的管理費收入都支付給了銀行,渠道費用遠超其他公司。除工銀瑞外,已披露半年報的其他公募上半年渠道費用佔比最高是廣發基金,佔比也不到5%,其客户維護費和銷售服務費合併佔比也不超過20%。

工銀瑞信現兩次延募基金

而據北京商報報道,工銀瑞信基金近日發公告稱,工銀瑞信金融地產基金募集期延長至8月21日。據瞭解,該基金在8月6日已經進行過一次延長募集,原規定的募集期為8月15日。對於該基金的延長募集,業內人士分析,很有可能是未達到基金成立的2億元及格線。

據瞭解,上一次出現基金兩次延長募集的情景還要追溯到2011年。工銀瑞信金融地產基金為一隻股票型基金,該基金之所以兩度延長募集期跟目前基民對股基認可度不高有關。北京商報記者統計數據顯示,7月以來,市場已經成立25只基金,其中股票型基金僅有5只,在股票型基金中有3只為指數型基金,1只為QDII,純股票型基金僅有1只。對此,一位分析師稱,今年以來股基的平均收益大幅跑贏大盤,為正收益,但是在市場行情較弱的情況下,基民對股基依舊心有餘悸,基金公司也不願去發行此類產品。

晨星數據顯示,截至8月9日,工銀瑞信旗下15只股票型基金的平均業績為2.05% ,遠遠跑輸股票型基金平均收益,在所有基金公司中位列倒數。據瞭解,截至8月9日, 股票型基金的平均收益為11.16%。分析師稱,工銀瑞信為銀行系基金的老大, 但是其在股票型基金上能力一直較弱,加上近期幾隻固定收益類產品做得也不是很好,有的甚至還有基金無法贖回的消息,這隻能説明在基金行業“拼爹”沒有用,最終還是要用業績説話。

投研不強菜鳥上陣

據金融投資報報道,從工銀瑞信自身來看,股票投研能力較弱以及菜鳥基金經理上陣恐怕是其賣不動的重要主觀因素。

上述基金分析師指出:“工銀瑞信的優勢在於它的股東是銀行,股東的支持力度較強。但是公司在股票方面的投研能力較弱,這種情況下,再強的渠道也難獲投資者信任。”

從工銀瑞信股票基金今年以來的表現來看,似乎可以印證上述觀點。WIND數據顯示,今年以來截止8月14日,工銀瑞信旗下8只普通股票型基金中有5只淨值漲幅排在同類基金200名以後,包括工銀瑞信量化策略、工銀瑞信核心價值、工銀瑞信消費服務、工銀瑞信大盤藍籌、工銀瑞信紅利,其中工銀瑞信紅利漲幅為-7.25%,排在第329位,幾乎墊底。其僅有的一隻混合型基金工銀瑞信精選平衡淨值漲幅也排在172只同類基金的倒數第4位。股基成績如此,也難怪投資者不買賬。

似乎也正是股票投資能力較弱,工銀瑞信最近一隻成立的主動管理的股票基金是在2012年4月成立的工銀瑞信量化策略,到目前已經一年有餘。與此同時,旗下的固定收益產品卻是不斷湧現,今年以來成立的固定收益類產品就達到9只。上述接近工銀瑞信的專業人士也向記者證實,工銀瑞信產品的推廣重點在於固定收益類方面,這類型產品做大規模相對容易。

值得注意的是,從工銀瑞信金融地產的招募説明書來看,其擬任基金經理王君正和鄢耀均為地地道道的“菜鳥”。王君正曾任泰達宏利基金管理有限公司研究員,2011年加入工銀瑞信,現任研究部研究員;鄢耀先後在德勤華永會計師事務所有限公司擔任高級審計員,2010年加入工銀瑞信擔任研究部研究員。兩位基金經理並無任何基金管理經驗,再加上整體不被業界看好的投研能力,這樣的基金遭遇市場的冷眼,恐怕也是情理之中的事了。(記者 鄭常泰)