證監會罰單逾半針對內幕交易泄密關係網浮現

2013-09-03

敏感時段

據記者梳理，在今年以來遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類，即內幕交易及公司內控問題。其中，內幕交易更是以11例的數量成為立案稽查的“主流”。

上市公司高管涉及內幕交易主要集中發生於三個敏感時段，即財務報告、重組預案及“高送轉”發佈之前。

監管部門的監管力度，從案情各異的行政處罰書中可窺見一斑。據上證報記者統計，今年以來，證監會網站合計披露27份行政處罰決定書，牽涉19家上市公司。其中，因內幕交易行為遭證監會處罰的公司超過半數。

剖析具體的案例細節可見，牽涉內幕交易的關係網，包羅了朋友、親屬、師生等“圈子”，泄密者則涵蓋上市公司高管、重組標的公司高管、中介機構等主體。

逾半數為內幕交易

數據顯示，證監會今年披露的行政處罰決定書中，涉及的上市公司包括金鴻能源、萊茵置業、九鼎新材、安諾其、宏達股份、森源電氣、朗科科技、紫光漢古、亞星化學、斯米克等19家公司。

據記者梳理，在上述遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類，即內幕交易及公司內控問題。其中，內幕交易更是以11例的數量成為立案稽查的“主流”。

細分來看，上市公司高管涉及內幕交易主要集中發生於三個敏感時段，即財務報告、重組預案及“高送轉”發佈之前。

以舒泰神為例，在公司2011年業績預告形成時，公司董事長、總經理周某某在當天晚上將公司2011年度業績預告情況告知公司董事顧振其。2012年1月6日，舒泰神披露2011年年度業績預告，預計盈利9775萬元至1.09億元，同比增長70%至90%。就在此之前，顧振其的妻子穆綵球買入“舒泰神”股票4300股。

萊茵置業的財務部經理呂順龍則是在提前知悉了公司2010年年度利潤分配方案後，買入公司股票3.4萬股，後又將其賣出獲利1.25萬元，構成內幕交易。

值得一提的是，證監會高層此前曾公開表示，上市公司“高送轉”已成為內幕交易案件高發區。在證監會2012年1至8月結案的34宗案子、所涉及的36個內幕信息中，以“高送轉”為主要形式的利潤分配信息佔內幕信息總量的28%。

另一類內幕交易發生於重大事項籌劃階段，斯米克、安諾其、領先科技等多家公司都屬於此類情形。例如，2010年，金瑞達資管實際控制人王敏文通過相關渠道獲取了海立股份的增發事項，隨後通過4個賬户快速建倉，獲取非法所得逾116萬元。

從結果看，此項重大事項往往無疾而終，其直接的原因便是在籌劃過程中存在內幕交易行為。

龐雜的泄密關係網

事實上，隨着市場結構日益複雜多樣，內幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管通過選擇性信息披露與機構投資者相互勾結，利用信息優勢和資金優勢牟取暴利；基金公司投研人員利用內幕信息從事“老鼠倉”等。

今年以來，證監會對內幕交易嚴厲查處的一個新現象是，不僅個人被調查的案例開始逐步增多，而且還加大了查處的深度、拓寬了查處的廣度，涉及的案情輻射面更加廣泛，牽涉親屬、朋友，還包括證券期貨從業人員和國家工作人員。

安諾其便是一個較為典型的案例，牽涉該公司內幕交易的人物關係網不僅包括朋友、親屬，還有師生、校友等。

據證監會披露，因牽涉安諾其重組內幕交易，羅永斌、蒯雯瑾、羅明、郭紅蓮四人分別遭到行政處罰。其中，羅永斌和蒯雯瑾二人與安諾其法人股東嘉兆投資的實際控制人徐某有關；羅明、郭紅蓮兩人則牽涉到標的公司湖北麗源董事長的私人顧問劉某。

監管部門查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長紀某的大學師兄，其獲知重組內幕消息是通過2012年1月5日的一次飯局，隨後將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規者郭紅蓮是劉某的高中老師塗某的妻子，因參加同學聚會知悉了重組信息，並交易獲利。

再比如，2012年初，領先科技(現名金鴻能源)籌劃重大事項。內幕知情人姚某峯將信息透露給大學校友朱建峯，後者最終獲利73.78萬元。

此外，中介機構工作人員也會成為內幕交易的主角。如斯米克2012年3月15日公告，贛西大隊3月14日向斯米克全資子公司江西斯米克持股75%的花橋礦業出具了《瓷石礦區詳查地質報告》，表示該礦瓷石資源儲量通過估算為3165萬噸，這與斯米克增資公告時的6.4萬噸儲量相比發生了巨大變化。自公告之日起，斯米克股票連續6個交易日漲停。

此時，江西地質礦產勘查開發局贛西地質調查大隊高級工程師王瑞萍對斯米克股票動起了內幕交易的“歪腦筋”。其於2012年3月6日買入斯米克股票3.43萬股，買入均價7.65元；2012年3月20日再以10.52元賣出相應數量股票，獲利9.63萬元。

從監管部門對於內幕交易及違法違規案件的處理情況不難看出，監管部門對針對日趨多樣化的內幕交易行為，已經加大監管及查處力度。此外，監管部門對於案件的細枝末節亦是抽絲剝繭，使妄圖從中得利者無所遁形。

內幕交易細節

監管部門查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長紀某的大學師兄，其獲知重組內幕消息是通過2012年1月5日的一次飯局，隨後將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規者郭紅蓮是劉某的高中老師塗某的妻子，因參加同學聚會知悉了重組信息，並交易獲利。而羅明與劉某是很好的朋友，已認識多年。兩人在2011年12月1日至2012年1月30日有多次電話聯絡。（記者朱方舟編輯吳正懿）