美媒細數下場金融危機隱患 稱重拾GS法案不可取

【環球網綜合報道】美國《財富》雜誌網站8月29日消息稱，2008年雷曼兄弟公司突然倒閉，引發連鎖反應，對全球金融系統造成了嚴重衝擊，其產生的連帶效應反映出金融危機問題的典型特點。文章稱，冗長低效的法案不利於我們應對下一場金融危機。系統重要性金融機構也是引發金融危機的一大隱患。《財富》雜誌表示，重拾格拉斯-斯蒂格爾法案(GS法案)不僅難以解決“大而不能倒”的基本問題，還會導致監管體系遭受重創。

文章稱，2008年雷曼兄弟公司突然倒閉，引發連鎖反應對全球金融系統造成了嚴重衝擊。在這次事件中，導致該公司破產的一個小小舉動竟然在短短幾日內使全球金融體系遭受重創。雷曼兄弟破產引發了兩方面的負面效應。第一，主要儲備基金因為雷曼兄弟陷入困境，隨後所有貨幣基金均出現虧損。政府為了平息風波，不得不擔保所有的貨幣市場基金。其次，依賴於雷曼兄弟旗下倫敦大宗經紀部門的一些對沖基金客户資產遭到凍結，從而再次引發混亂。

文章表示，這兩方面連帶效應反映出金融危機問題的典型特點。引發金融危機的隱患通常難以察覺，因此只能通過博聞廣識予以嚴待。儘管大型金融機構的資本有所加強，美聯儲穩定風波的作用卻被削弱了。文章稱，這個問題十分嚴峻，因為除美聯儲以外的許多政府機構已經功能失調。當下一次金融風暴來襲時，這兩方面因素共同作用將使我們蒙受慘重損失。

文章稱，冗長低效的法案也不利於我們應對下一場金融危機。政府本應該解散或簡化持有聯邦保險存款的大型金融機構，防止這些金融機構自亂陣腳。然而三年前政府卻通過了多德-弗蘭克法案，該法案包含一大堆繁文縟節，效率極其低下。此外，長達幾百頁的沃克爾規則在一些相似的概念上糾纏不休，卻毫無實際意義。

文章表示，系統重要性金融機構也是引發金融危機的一大隱患。這些系統重要性金融機構的“生前遺囑”長篇累牘，喋喋不休。然而若幾家系統重要性金融機構同時陷入困境，將把整個金融體系拖入泥淖。

近來有聲音稱重拾將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格劃分開來的格拉斯-斯蒂格爾法案能解決金融系統問題，文章表示此前撤銷該法案就已經造成錯誤，使得複雜的大型金融公司規模更大、更加複雜，從而削弱公司的控制管理能力。花旗銀行(Citigroup)和保險公司旅行者保險(Travelers)失敗的合併案就證實了這一點。此外，摩根大通倫敦鯨事件也顯示，即使是高級管理人員也難以管理規模過大、程序複雜的機構。

《財富》雜誌稱，重拾格拉斯-斯蒂格爾法案不僅難以解決“大而不能倒”的基本問題，還會導致監管體系遭受重創。同時，超黨派正在削弱美聯儲及整個政府的力量。總統奧巴馬未能及時宣佈伯南克的繼任者，這對美聯儲造成多重影響。《財富》雜誌表示，日前各方面聲音似乎都表明2008年雷曼兄弟公司破產引發的金融恐慌已然告終，然而這些都不足為信。(實習編譯：廖思敏， 審稿：李娜)