誰是你閒錢的理財之“寶”？

各種打理短期資金的理財之“寶”並非創新，而是把電商平台和貨幣基金做了“鏈接”，大力拓展了客户羣體，把一大批原來不瞭解貨幣基金的客户吸引過來。

記者 尹娟

忽如其來，在“餘額寶”的帶領下，各種理財之“寶”充斥着我們的網絡世界——活期寶、定期寶、盈利寶、現金寶……高收益、高流動性是各種“寶”的共同特徵，數十倍於活期存款利率，只需要幾十元、幾百元就可進行投資，誰還甘心讓自己的錢躺在活期賬户上睡覺呢？

總體上看，各種“寶”都屬於短期資金管理工具，但它們之間到底有什麼差異和特性，在選擇時有哪些需要側重的地方？

“鏈接”貨幣基金和理財基金

目前各種“寶”都是瞄向了消費者和投資者賬户上的活期資金。生活中，我們總是要預備一些活期資金滿足各種需要的。這也是活期存款收益雖低，但餘額驚人的主要原因。要想提高這部分資金的收益，主要有兩種途徑，一是購買銀行的靈活理財產品，但這種投資的門檻設置在5萬元，這就把一大批賬户上有點小錢的客户拒之門外了;第二種方式是基金公司的貨幣市場基金，在國外貨幣基金一直都有“準儲蓄”之稱，收益高，流動性也好。而各種“寶”並非多大意義的創新，而是把電商平台和貨幣基金做了“鏈接”，大力拓展了客户羣體，把一大批原來不瞭解貨幣基金的客户吸引過來。這也是支付寶“餘額寶”推出後，一下子將背後的天弘貨幣基金規模壯大的原因。

在“餘額寶”火起來之後，天天基金網推出了“活期寶”、“定期寶”，金融界推出了“盈利寶”、眾祿推出了“現金寶”。各種“寶”也都是和一隻或是多隻貨幣基金進行了鏈接。

如“餘額寶”與天弘基金進行合作，投資者實際上是購買了天弘增利寶貨幣基金;“活期寶”採用了一對多的模式，投資者可以選擇南方現金增利貨幣A、華安現金富利貨幣A、寶盈貨幣A及長城貨幣A等貨幣基金產品;客户存入“盈利寶”的資金相當於申購了鵬華貨幣基金;眾祿的“現金寶”，其背後是海富通貨幣基金。略有不同的是天天基金網的“定期寶”，投資者存入的資金購買了工銀或是南方基金的幾隻理財基金產品，期限從7天到60天不等。

發揮平台優勢

既然如此，為什麼不直接投資這些基金，而是選擇“寶”們呢？平心而論，兩者並沒有本質上的區別，我們可以把“寶”們理解為上述基金的銷售渠道之一，當然，結合各種平台的優勢，貨幣基金及理財基金的利用將更加靈活。

如市場佔有率最高的“餘額寶”，消費者可以採用充值的方式，將自己“支付寶”賬户上的資金或是採用快捷支付的方式把借記卡上的資金轉入到“餘額寶”賬户中，這個操作的實質是購買了天弘基金的的天弘增利寶貨幣基金。從而提高支付寶賬户、活期賬户上資金的收益水平。而且，作為被打通的平台，淘寶網的大部分消費你都可以直接選擇以“餘額寶”賬户上的資金進行消費。當然，你也可以選擇把資金提取出來，轉出到自己的銀行卡中，“餘額寶”的轉入和轉出都可以即時完成。

又如“活期寶”等第三方公司的平台，打通了多家基金公司不同產品之間的界限。舉個例子來説，當市場走勢低迷時，投資者可以選擇在貨幣基金產品中“避風”，這時候就可以把資金充入“活期寶”、“現金寶”等賬户中，為流動資金獲得更高的收益;而市場形勢回暖時，則可以轉入到第三方平台上的諸多股票型基金產品中。這與基金公司的基金轉換有相通之處，不同的地方在於：基金公司的轉換僅限於本公司的產品，選擇面較小;而在第三方平台上，則實現了不同基金公司不同產品之間的快速轉換。

另外，各種“寶”們也在一定程度上進一步降低了理財門檻，如“餘額寶”要求只要是1元的整數倍就可進行充值，相比較基金投資1000元的初始設置，門檻更低了。

正解收益和費用

“寶”們的高收益也是吸引大筆流動資金的重要原因，尤其是很多宣傳中都把利率倍數作為了一種宣傳手段——“今日最高收益為4.6710%，為活期存款的13.3倍!”

事實上，這種表達方式並不準確，投資者需要正確理解“寶”們的收益究竟是如何計算的。

如大部分“寶”所鏈接的是貨幣市場基金，所謂收益率準確地來説，是指貨幣基金的七日年化收益率。所謂七日年化收益率，是貨幣基金最近7日的平均收益水平，進行年化以後得出的數據。它所代表的是基金過去7天的盈利水平信息，並不意味着未來收益水平，也不能完全代表信息披露當日的收益率水平。事實上，這是一個平均值，如果過去7天中某一天收益忽高或忽低，對平均值的影響也會很大。

反之，投資者可以重點關注的是貨幣基金的“日萬份基金單位收益”。這個指標的含義是：貨幣基金每天運作的收益平均攤到每1單位份額上，然後以1萬份為標準計算淨收益的結果。這也是投資者按日計息的計算基礎。

“無需任何費用”也是常見的誤解。對於貨幣基金來説，申購贖回是不需要扣除手續費的，但是基金的管理費，託管費，銷售服務費都是存在的，這些費用並非一次性繳納，而是從基金總資產中按日計提扣除，我們所看到的收益也都是扣除相關費用後的收益。

關注投資賬户安全

第三方平台的賬户安全，同樣也是投資者需要密切注意的問題。如餘額寶推出以來，已經有多起客户投訴餘額寶賬户中的資金被盜用。

儘管支付寶官網上指出，用户轉入餘額寶的資金，是受到支付寶安全保障的。如果用户的支付寶賬户經核實確實存在被盜的情況，餘額寶賬户中的資金被盜用且無法追回，支付寶將對用户做出補償。但是對於被盜的認定，用户和支付寶之間仍然存在着爭議，其處理方式也沒有嚴格的流程規定。相比之下，銀行、基金公司等處理方式已經較為靈活。

類似的問題在其他的第三方平台上同樣存在。對於投資者來説，在享受便利之餘，安全問題同樣不容忽視——網站是否具有充分的安全防衞措施？有沒有足夠的認證手段？投資者自身在使用時也需要保持良好的習慣，如不使用公共場所的網絡進行操作，不輕易將自己的密碼告訴他人，採用複雜的認證手段等等。