國企經理家庭理財兩步走

劉先生今年50歲，事業有成。他理財的長期目標是為今後的養老提供足夠的保障；短期目標是為目前正在就讀大三的女兒提供80萬元左右的出國讀研資金。理財師提供的兩步走理財法或許對劉先生會有所幫助。

實習生 沈瑜聆

劉先生目前是一家國企的經理，夫妻倆即將步入“知天命”的年紀。他有一個美滿的家庭，家中有一女兒，今年就讀大學三年級，打算畢業後出國讀研。

家庭收入穩定

劉先生目前的月收入為20000元，配偶劉女士月薪有8000元。

目前劉先生一家已擁有兩套住房，且都已完全還清房貸。此外，劉先生一家的基本生活開銷算上養車費用共計4000元，外出就餐以及娛樂購物等費用每月共計5000元，外加醫療費、以及給現在就讀大學三年級的女兒生活費和學雜費每月2000元，一家的平均每月支出為11000元。

此外，劉先生夫婦的每年年終獎約為5萬元。劉先生一家每年還會有1到2次旅遊，約花費3萬元左右，外加保險費等費用，年度性結餘基本為零。

家庭資產負債方面。劉先生一家會有10萬元左右的現金以及活存以用於突發情況。此外，貨幣基金和股票基金分別為20萬元和10萬元，並且劉先生希望將10萬元股票基金逐步向貨幣基金轉移。

羅先生目前擁有兩套住房，約10年前購買第一套住房，現價值約為380萬元;5年前又購買第二套房產，現價值約為150萬元，目前房貸已經完全償清。劉先生一家還擁有一輛大眾途觀轎車，於3年前購買。

如何打理家財，是否出售一套房？

按照目前的狀況，劉先生存在以下兩個理財方面的困惑。

首先，劉先生與其妻子會在未來10年內退休，劉先生打算合理規劃自己的財產用於退休後的養老，希望專家給予指點，購買風險較低收益較大的理財產品;並且劉先生打算預留約80萬元的資產供女兒1年後出國讀研。

其次，劉先生現在已有兩套住房。劉先生在考慮現在是否是一個合適的時機將價值150萬元的投資房(位於北京郊區)出售？如果出售，150萬元的資產又應該如何使其能夠穩步增值？

籌劃留學資金 以房養老無憂

浦發銀行上海黃浦支行 理財經理 姜奇甲

歸納下來，可以將劉先生的理財目標分為短期和長期目標。長期目標是為今後的養老提供足夠的保障。考慮到劉先生已到了“知天命”的年齡，並假設退休年齡在60歲，劉先生有10年左右的時間來規劃和積累自己的養老保障。短期目標是為目前正在就讀大三的女兒提供80萬元左右的出國讀研資金，且兩年後就要實現這一目標。

從目前財務狀況來看，劉先生家庭的資產淨值達將近600萬元，且擁有50萬元現金、貨基等資產，貸款都已結清，應該説是基本達到了“中老年交替和職業生涯末期”這一人生階段資產負債的理想比例。然而仔細分析劉先生的財務狀況就不難發現，有兩點稍顯而美中不足：一是保險保障稍顯不足。雖然説劉先生的國企高管，有着較為優厚的社會保障，但隨着年齡的增加，劉先生一家在疾病保障方便還稍顯單薄。二是郊區的一套房產閒置，坐等升值，沒有產生任何的租金收入。

金融資產累加，提供留學資金支持

從劉先生一家目前的結餘情況來看，每年可有20萬元左右的結餘。算上已有的現金、基金、黃金等50萬元可較為容易變現的金融資產，兩年後可以提供90萬元左右的資金支持。留下10萬元作為家庭的應急資金，剩下的80萬元正好可以作為女兒的留學資金。因此就這一目標的實現而言，在維持劉先生一家目前的生活質量前提下，並不需要拋售北京郊區的房產。

另外，由於目前股票市場處於歷史低位，而世界和國內的宏觀經濟漸漸走出低谷，預計股票市場會慢慢展開反彈，因此不建議劉先生立即把10萬元股票基金轉為收益較低的貨幣基金，而是在等待女兒完成大學學業的兩年時間裏選擇合適的時機再做打算。

以房養老，解決退休後顧之憂

在支付完女兒的留學費用之後，按年理財收益率5%計算，退休前劉先生一家還可有190萬元左右的收入結餘。按照北京地區平均壽命計算，劉先生有大致25年左右的退休生活。在不考慮疾病醫療支出的前提下，按每年5%的通脹計算，要保持目前的生活水平，劉先生需要準備大約380萬元左右的資金。因此，如果不將退休後的養老金收入計算在內，養老的資金缺口在200萬元左右。如果期間一旦發生大的疾病需要治療，缺口將會更大。因此，建議劉先生可以從現在開始，為自己和劉太太用購買一定數量的重大疾病保險，保費的支出大致控制在退休後每月養老金收入水平，作為目前基本醫療保險的補充。

面對退休後的200萬元養老缺口，建議劉先生在北京郊區那套150萬元市值的房產上做文章。一種方式是在退休那年出售郊區的房產。按照目前中央要求地方政府將房價的漲幅限制在當地GDP增長速度之下的要求推算，可將未來10年內一線城市房價增長率設在6%~7%的水平。這樣10年後的房價水平會在270萬元左右。只要不發生惡性的通脹，出售房產的資金足夠覆蓋劉先生一家的退休生活。

第二種方案是將目前郊區房產出租。按照現在150萬元的房價和北京地區租售比1比500來推算，年租金在36000元左右。按租金年增長率6%計算，這樣能在未來35年內提供約400萬元左右的現金流。因此，劉先生完全能夠在不出售房產的條件下，以房租來實現體面的養老生活，並實現房產的傳承。更重要的事，房產是目前對抗通脹最有力的工具之一。換言之，如果在未來的幾十年中大幅的貨幣貶值，房產能夠很好地保護家庭資產不受侵蝕，這是普通的銀行理財產品和現金資產難以做到的。

綜上所述，我們建議劉先生選擇不拋二套房，以房租實現優質養老生活的第二套方案。