上海自貿區或向外資險企開放 境內保險業格局生變?

從產業發展來看，貨物貿易和製造業發展到一定程度，關聯的金融業和服務業配套需要提升，而這也正是上海自貿區所要試驗的重點內容。上世紀70年代末和80年代初的改革開放引進外資，使中國製造業產業結構得到提升與完善，逐漸引進了市場經濟。2001年中國加入世貿組織，商品市場的開放帶來了市場化競爭，使中國融入全球化。下個月開始，中國以要素市場為開放試點，不僅會帶來產業調整，還將用開放形成倒逼機制，用開放促進新一輪改革。眼下，我國保險業就可能即將面臨這樣的挑戰和機遇。

作為上海自貿區改革中的重要一環，金融行業正在有條不紊地推進相關項目的研究與落實，其中保險或將成為上海自貿區的重頭戲之一。大智慧阿思達克通訊社日前報道稱，上海外高橋保税區相關人士表示，上海自貿區方案中提及允許保險業向外資開放。

一位熟悉海外保險的人士向《每日經濟新聞》記者指出，如果自貿區允許外資保險直接進入，隨着時間的推移，境外保險產品有可能會直接面向境內居民，這一方面能為境內居民提供多樣的選擇，另一方面將對境內險企格局帶來衝擊。

部分境外保單具備優勢

對保險行業有深入研究的民生證券分析師張磊向 《每日經濟新聞》記者表示，相對而言，境外保險無論是保費還是服務都有着比較明顯的優勢，這也是為什麼會有那麼多人願意去香港買保險的原因。業內人士認為，一旦保險業向外資開放，產品將成為外資險企的“撒手鐧”，並以此影響境內險企格局。

高先生是上海一家服裝外貿公司的合夥人，今年初他接到了一家專門代理海外保險的第三方理財機構的電話，請他了解最新的海外金融投資渠道。

這家第三方理財機構的高級資深投資顧問劉先生向高先生介紹了一種新的理財模式。目前在境內進行海外投資主要是通過QDII產品，但高先生參考了QDII產品自2007年起的歷史表現發現，“海外基金波動挺劇烈的，如果進入的時點選擇不好，很容易造成鉅額虧損。”

對此，劉先生表示，在香港，人們通過購買國際大型保險公司發行的101保險計劃來做中長期理財規劃。所謂的101保險計劃又稱 “投資連接人壽險儲蓄理財計劃”，是通過保險平台設定目標供款年期，以交付保費的形式進行海外基金投資的一類產品。由於其人壽保險部分只佔1%，因此101計劃更多是投資產品，而非保障用途。

相比境內海外基金理財產品，101計劃無論是門檻還是投資形式、優惠幅度都有很大的差異。

經統計，目前境內中資銀行發行的QDII產品門檻摺合人民幣在10萬元左右，基金公司、券商發行的QDII產品最低認購門檻在1000元~5萬元不等；而101計劃的最低投資門檻為90美元，摺合人民幣550元左右。

此外，101計劃針對投資者還會有不定期的保費獎勵，這是境內海外投資基金產品所不具備的。以英國標準人壽“盈聚101”投資計劃今年第三季度針對投資者的保費獎勵為例，如以供款年限25年計算，其獎勵比例根據保費金額大小為20%~57.5%不等。

按照標準人壽的最高獎勵標準，每月定投9600港元（約合人民幣7600元）就能享受57.5%的保費獎勵，即5520港元。

在最初24個月的封閉期內，投資者的賬户裏除了每月自己交付的9600港元，保險公司還會額外獎勵5520港元，等於每月的投資總額為15120港元。24個月下來，投資者獲得的保費獎勵總額為132480港元。

因為比較契合自身的需求，高先生表示願意嘗試，但由於保險屬地化原則規定，香港的保單必須到香港簽署，同樣理賠也由香港方面進行處理。

據瞭解，除了101計劃等投連險，包括壽險、重疾險在內的主要險種，境外的保單也比境內的有優勢。以AXA安盛的重疾險為例，該保險為56種疾病提供保障，其中有8種是專門針對兒童的，此外還有52種早期重疾保障，對於投保者沒有體檢要求。此外，該保障最高保額為1000萬港元，相比境內許多重疾險來説也具有比較大的優勢。

全面開放還有待時間考驗

據大智慧報道，上海自貿區的方案並未精細化涉及外資可進入哪些保險領域，相應的細則保監會層面正在牽頭制定。

事實上，自從加入世貿組織以來，我國就允許外資保險進入內地，但在持股比例上規定不能超過50%，並且必須與境內保險機構合作。也就是説，直到目前也沒有一家百分之百由外資持股的保險公司在境內落户。

“自貿區的成立有可能會使外資保險公司在持股比例上有所放開，但百分百股權放開還有待時間。”張磊表示，目前境內的金融格局與整個金融監管機制是相匹配的，在目前的監管力度下，包括利率環境以及資本項目開放的約束，外資保險公司百分之百持股的現象還不會特別快就見到；從競爭格局來看，外資保險公司對於境內中資保險公司還是比較有衝擊的。

“但即便外資保險全面進入，也無非是從大的蛋糕中擠一小塊出來，還沒有能力把一整塊蛋糕都搶走。”一位不願具名的業內人士分析，外資保險公司進入到自貿區還是有可能會受到包括利率環境、宏觀金融環境、相關的金融監管政策的約束，只不過這些約束在自貿區內相對要寬鬆一些，但短期之內，還難以達到與境外同步的水平。