創業板越減持越上漲 全年減持將創紀錄

創業板公司今年的解禁市值佔板塊流通A股市值的比例高達70.04%，但創業板指數不但沒有下跌，反而大漲了80%，並創出了歷史新高。

股指一上漲，減持就加速。

上海自貿區概念股在市場火爆之後，有部分股東趁股價高企而進行減持。數據顯示，9月份以來，上海自貿區概念股相關公司股東開始了套現，總計市值超過3億元。

逢高減持

減持的上海自貿區概念股公司有4家，分別是華貿物流、長江投資、陸家嘴和申達股份。

9月13日，華貿物流發佈公告稱，公司接到公司第二大股東創華投資發展有限公司的告知函，自2013年7月24日至2013年9月12日收盤，創華投資分5次減持華貿物流股票2000萬股，佔公司總股本的5%，市值超2億元。

9月7日，長江投資公告稱，第二大股東武漢經濟發展投資(集團)有限公司自2011年11月2日至2013年9月6日，在二級市場上累計減持公司股票1537萬股，佔公司總股本30740萬股的5%，這部分股票市值約為1.4億元。其中，今年8月16日至9月6日，股東通過上交所證券交易系統減持長江投資股票超760萬股，佔長江投資目前總股本的2.47%，這部分股票的市值大約為8391萬元。長江投資的股價從9月2日的10元啓動，目前已經漲至15元多，漲幅超過50%。

此外，陸家嘴也公告稱，9月3日公司總經理助理周翔以及其關聯人共減持公司股票4000股。9月2日至9月11日，申達股份5位高管減持共計6萬股股票，市值約為44萬元。

數據顯示，上海自貿區概念股有18家上市公司。截至9月16日收盤，有6家上市公司股價微跌，12家上市公司股價出現不同程度的上漲。其中，外高橋已連續12個漲停，目前報45元/股左右。

雖然上海自貿區的最終方案尚未對外公佈，但對於自貿區改革力度的預期以及由此釋放的能量，已經使得相關概念股股價一路飆升。在股價飆升的同時，這些自貿區概念股的估值也大幅提升。

截至9月16日，金山開發的市盈率最高為698倍，此外，長江投資的市盈率為150倍，招商輪船的市盈率為146倍，外高橋的市盈率也達到97倍，華貿物流的市盈率為85倍，中海集運的市盈率為71倍。

這些概念股是否有業績支撐？目前來看，公司業績並不盡如人意，金山開發今年上半年實現歸屬於上市公司的淨利潤為-458萬元，而招商輪船上半年實現歸屬於母公司股東的淨利潤為-1.37億元，中海集運上半年虧損約12.6億元。

“這種概念炒作我們經歷過多次，比如入世概念、奧運概念、世博概念，歷史證明，任何沒有實質性業績支撐的概念炒作，都只能是曇花一現。”一位基金經理稱。

創業板減持不手軟

不僅是自貿區概念股，創業板股東也在創業板指數創出新高後開始加大減持力度。創業板指數在9月16日盤中再創1297點新高，但統計顯示，自創業板指數5月15日突破千點以來，至今已有198家創業板上市公司的重要股東進行了減持，佔所有創業板公司的比例高達56%，合計減持金額約161億元。而僅9月份上半月，就已有67家創業板公司重要股東進行減持，合計減持金額約26.94億元。而8月份整個月有77家公司大股東減持，合計減持金額約35.42億元。

值得關注的是，9月份解禁股份數量最多的兩家上市公司尚未開始解禁。其中，匯川技術的26993.33萬股，智飛生物的24840萬股，都將於9月30日開始解禁。

8月份解禁股數最多的是向日葵，佔公司總股本65.3788%的限售股於8月27日開始可上市流通。據向日葵公告，8月28日，控股股東、實際控制人就以個人投資理財和向日葵公司發展資金需要為減持目的，計劃減持合計不超過2億股公司股份，即不超過公司總股份的39.29%。9月份以來，向日葵的重要股東已經累計減持16829.08萬股，減持市值近9億元。向日葵也是自創業板突破千點後，遭股東減持市值最高的一家公司。

今年以來，隨着股價不斷攀升，華誼兄弟、掌趣科技等大股東適時大量進行減持操作。就在8月15日剛剛披露了半年報之後，華誼兄弟實際控制人、控股股東之一王忠軍就在8月16日和8月20日通過深圳深交所大宗交易系統減持華誼兄弟合計800萬股和300萬股，減持數量佔公司總股本1.82%，套現4.32億元。

今年以來，華誼兄弟共被10名高管及其家屬減持。其中王忠磊於5月24日、27日分別減持了117.56萬、457萬股，套現約1.77億元。不過，王氏兄弟的巨量減持並未對華誼兄弟股價上漲造成負面影響，反而是其股價持續上漲，年內漲幅高達337%，目前已成為創業板第一大市值公司，其總市值已經達到394億元。

創業板年內漲幅第二的手游龍頭股掌趣科技，雖然該股已於7月16日停牌，但今年以來的漲幅仍然達到了295.52%。數據顯示，掌趣科技的重要股東今年以來已合計減持1002.16萬股，涉及市值約5.42億元。

從減持金額來看，碧水源、華誼兄弟、智飛生物這3家公司的減持市值分別達到了9.72億元、7.92億元以及7.78億元，是創業板減持市值最多的3家公司。

全年減持將創紀錄

創業板減持毫不手軟，主板公司也不甘示弱。民生銀行副董事長劉永好、張宏偉分別在9月2日至9日，減持了民生銀行A股7666.1萬股和2871.6萬股，減持價格在每股10元左右。以此計算，兩人分別套現7.6億元和2.8億元，合計10.4億元。減持完成後，張宏偉仍然持有4.19%的民生銀行A股，劉永好的持股比例為8.46%。

華聞傳媒的股東上海倚和自7月17日至9月5日通過大宗交易和競價交易方式累計賣出公司股票3308萬股，累計減持金額達4.67億元。

力合股份股東珠海鏵創、珠海金控、深圳鏵創於9月4日至12日，共計增持公司股票1723.5萬股，合計增持金額達2.56億元。

另外，中小板公司比亞迪股東兼高管夏佐全於9月12日通過深交所大宗交易系統減持公司股份1300萬股，金額約為2.48億元。

統計顯示，截至9月13日，今年以來，A股上市公司被重要股東減持的金額達到了1034.10億元，已經逼近2009年1055.83億元的歷史紀錄，全年減持金額破紀錄已基本沒有懸念。

越減越漲

儘管今年減持數額巨大，但減持潮並未能阻礙股指上行。相反，一些個股減持越多股價越漲，這在創業板公司中表現尤為明顯。這似乎也突破了以往的慣例。

創業板公司今年的解禁市值佔板塊流通A股市值的比例高達70.04%，但創業板指數不但沒有下跌，反而大漲了80%，並創出了歷史新高1288.26點。

業內人士分析稱，主要是很多機構投資者的思路發生了變化，對於股本較小的成長性股票，流通籌碼相對較為集中，如果原始股東能夠釋放一些籌碼，機構是非常願意接盤的。而且籌碼拿了越多，拉昇就更容易。

從個股來看，截至9月13日，在套現市值最大的前50家公司中，今年以來股價下滑的僅6家，分別是鐵嶺新城、湘鄂情、金螳螂、泰富實業、京東方A和太平洋。而股價上漲的則有44家，佔比達到了88%，其中漲幅前10的個股分別為華誼兄弟、掌趣科技、省廣股份、聚飛光電、華峯氨綸、鳳凰傳媒、華聞傳媒、高樂股份、歌爾聲學和盛運股份。這10家公司今年以來被減持的市值均超過4億元，而股價漲幅卻均超過了70%，可謂是“越減越漲”。

解禁壓力不小

資料顯示，進入10月份後解禁規模將再度放大，10月第一週單週解禁金額將超過800億元，雖然10月第二週單週解禁規模再度迅速回落至200億元左右，但考慮到國慶假期效應，10月第一週解禁股壓力將集中至10月第二週方得以釋放。因此，10月第二週解禁壓力依舊不可小覷。

方正證券認為，雖然近期市場指數表現較好，但若得不到產業資本相關指標配合，短期內有回調之憂。板塊方面，解禁壓力維持低水平的公用事業板塊可適當關注。此外，信息設備、信息服務等板塊雖然解禁壓力大幅下降，但由於重要股東及“董監高”增持力度較強，建議暫時觀望。個股方面，在大宗交易折價成交額大幅增長的情況下，建議關注大宗交易活躍且溢價成交金額較大的個股，如興業銀行、先河環保;此外，“董監高”增持力度較大的多氟多、賽輪股份也可適當關注。(記者 張學慶)

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增減持華誼兄弟 收益大不同

截至9月17日，華誼兄弟股價收於65.1元/股，看到這樣的股價，當初“為了改善生活”而減持華誼股票的大股東馬雲，不知作何感想。

馬雲至今累計減持華誼兄弟股票1718.03萬股，累計套現3.61億元。2010年11月26日，馬雲減持300萬股，交易均價30.04元/股，套現9012萬元;2011年5月6日，馬雲減持1109.16萬股，交易均價16.00元/股，套現1.77億元;2013年6月3日，馬雲減持308.87萬股，交易均價30.32元/股，套現9364.94萬元。

在馬雲第一次減持華誼股票時，其對外的解釋是“為了改善生活”，而近4年來，馬雲平均每年套現近1億元。看來，馬雲的生活應該改善得不錯了。

而如果馬雲當初沒有減持1718.03萬股華誼股票，按照除權後17日股價計算的話，市值為8.1億元。如此説來，一向精明的馬雲卻為“改善生活”損失了4.49億元。

截至今年6月30日，馬雲仍持有華誼股票3018.61萬股，2495.61萬股為有限售條件股，解禁時間為2013年12月31日，其餘523萬股為無條件限售股。也就是説，下半年馬雲還有523萬股華誼股票可以拋售，不知道他還會不會“為改善生活”繼續減持套現。

此外，2011年5月6日，與馬雲一起減持的還有分眾傳媒CEO江南春，其減持270萬股，交易均價16元/股，套現4320萬元。若按照除權後17日股價計算的話，江南春也“少賺”了8397萬元。

而同為互聯網巨頭的騰訊，於2011年5月6日增持華誼股票2780萬股，交易均價為16元/股。根據華誼2013年中報，騰訊仍持有這2780萬股，騰訊持有華誼股票已浮盈13.65億元。