理財信箱：該不該拼單買信託產品

問：我有一個很要好的朋友，最近讓我和他一起購買一款信託產品。他説這款信託產品的收益率不錯，預期年化收益率為9.5%，期限18個月，但認購金額最少要300萬元，他沒有那麼多錢，所以想找幾個朋友共同投資。我聽了他的介紹，也挺動心的，很想投資，但我手裏的全部資金加在一起也只有100萬元，我該不該投資這款信託產品呢？該拿多少錢出來呢？

在購買任何一款理財產品前，我們必須關注兩件事，一是收益，二是風險。先從收益來説吧，9.5%的年化收益率的確比銀行的理財產品高不少，那如此高的收益是怎麼取得的呢？信託資金的投資方向又是什麼呢？如果你不弄清楚這些問題，只關注收益率一個指標，投資就顯得有些盲目。

接下來就要考慮風險問題了。我們都知道高收益意味着高風險，雖然目前信託公司還在堅持剛性兑付的原則，但畢竟信託合同上沒有規定保本保收益，理論上講信託資金全部虧光也有可能。如今信託產品的資金規模快達到10萬億元了，如果當中出現3%以上的問題項目的話，恐怕信託公司就難以維持剛性兑付了。同樣堅持剛性兑付的還有銀行的理財產品，這些產品的收益率為什麼比信託低很多？就是因為銀行的資金實力遠高於信託公司，風險小自然收益少。

由於信託產品存在較高風險，所以信託公司通常會設置比較高的資金門檻。對於一個擁有幾千萬元資金的人來説，投資300萬元的信託產品，就算都虧掉了，也不會對他的生活產生太大的影響。但對於一個只擁有300萬元資金的人來説，都損失掉意味着傾家蕩產。在你們拼單購買信託產品之前，同樣需要問自己一個問題，萬一這筆錢都損失了，自己能不能承受？

從流動性的角度來看，信託產品的流動性比較差。你投資了這款產品，資金在18個月內是無法使用的，如果在這18個月中有較大額的資金需求，你將面臨流動性風險。因此，即使你要拼單購買此款產品，也不能把手裏100萬元全部投進去，至少也要保持一定數量的流動資金，以備不時只需。

從資金安全的角度上來看，如果是拼單購買信託產品，勢必要將資金打入某一個人的個人賬户中，雖然你們是要好的朋友，但也要防止出現某人見錢眼開，到期不還錢的情況。在資金彙集之前，幾位朋友要簽署相關的借款協議，約定好還款的期限、利率等事項，還需要信託賬户持有人(相當於是借款者)提供房產等相關抵押品。對於賬户持有人來説，還必須防範信託產品不能按期兑付的風險，可以在合同中明確，一旦出現信託產品不能按期兑付、收益達不到預期以及本金受損等情況，借款合同需要怎樣調整。親兄弟，明算賬，才能把風險降到更低。

最後，我想説，你已經有了一定的資金量，需要做一些資產配置，以避免風險過度集中。我個人認為，像你這種情況，信託產品在資產組合中的比重不應超過30%。雖然，你可能因此失掉一些機會，但同時也可以避免不少風險。(文/汪 標)