民營銀行前景：荊棘在側的黃金路

中國經濟網編者按：政策暖風頻吹，民資辦銀行終於“夢想照進現實”。一大批明星企業蠢蠢欲動，或高調或低調地“曬”着自己的進程單。在資本狂歡之時，民營銀行未來將成為企業的“金餑餑”還是“燙手的山芋”，金融業競爭格局將如何改變，潛在風險到底有多大，海外成功案例如何運轉，小編給您一一梳理。

政策利好 民資迎來春天

藉助金融改革的東風，7月，國務院辦公廳發佈《關於金融支持經濟結構調整和轉型升級的指導意見》，提出將嘗試由民間資本發起設立風險自擔的民營銀行等金融機構。

央行行長周小川亦在《求是》雜誌發表署名文章表示，將適度放寬市場準入，支持小型金融機構發展。他表示：支持民間資本發起設立民營銀行，引導其立足小微金融的市場定位。

時至今日，民營銀行細則雖尚未出台，在多方利好政策鼓勵下，民營企業設立民營銀行的熱潮洶湧來襲。特別是在浙江、江蘇、廣東等民營經濟發達地區，諸多明星企業，如騰訊集團、阿里集團、蘇寧集團、美的集團、紅豆集團等，已經在摩拳擦掌，劍指此次開閘後首家民營銀行牌照。除京滬、江浙、廣東等經濟發達地區外，其他一些內陸安徽、重慶、湖北地區的民營企業也在積極籌備，諸如湖北凱樂科技、安徽新安金融集團已有發起成立民營銀行的意向。

眾所周知，民營銀行設立及運營阻礙的原因主要是《民營銀行試點條例》及配套的存款保險制度尚未出台，沒有規範化的法律制度來保障其成功設立及有序運行。

日前，全國首份地方版《試點民營銀行監督管理辦法（討論稿）》（下稱《辦法》）已完成報至銀監會，並被銀監會列為“範本”。民營銀行試點細則出台的已經箭在弦上。與之同時，相關存款保險制度已經起草完畢，目前在政府有關部門審定，有望近期推出。

或許，等待上述辦法與制度出台之後，民營企業參與商業銀行之門便已經開啓。“萬事俱備，只欠東風”，一切都等着監管機構的“靴子落地”。

金融業競爭格局將更加合理

“銀行倒閉”這種市場現象在國外司空見慣，但在我國可謂極其罕見。這一方面顯示了我國金融市場頗為穩定的良好環境，另一方面也説明了這個行業競爭並不充分，壟斷依然存在的現狀。

大企業有大銀行支持，小企業缺少銀行支持。當前金融機構仍然偏愛業績穩定、樹大根深的大企業，覺得貸款給他們是頗為安全的。小微企業的融資雖然近幾年改善很大，但由於這個羣體數量龐大，融資依然是老大難。

我國經濟的發展和城鎮化逐步深入，需要更多金融機構能夠深入基層搞服務。所以，探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等，對解決小微企業融資難、農民貸款難問題、促進農村經濟發展很重要。某種意義上説，小銀行必須選擇眾多小客户，才能生存下去。

錯位發展是即將成立的民營銀行的必然選擇，在填補某些金融服務空白的同時，對現有金融機構的壟斷地位和業務開展將帶來一定的衝擊，民營銀行也把自身放在了競爭的大海里，能否生存、成長壯大，要看怎樣經營。

民營銀行未來業務壓力大

政策暖風頻吹，一大批明星企業蠢蠢欲動，但迎接他們的不只是一片光明。

在未來的銀行業競爭中，民間資本有望成為“活水”，更好滿足不同層次的金融服務需求。不過，民營銀行既沒有套上“金鋼罩”，也不置身“世外桃源”，同樣面臨考驗與風險。以利率市場化為例，意味着銀行業的政策紅利減少，存貸利差縮小。由此，作為中小銀行的民營銀行承受的壓力不遜於大銀行。

早就有專家擔心，利率市場化關鍵步驟的推進可能給中小金融機構帶來較大沖擊，從而影響其生存和發展。在存款實際增長有限的情況下，存款利率市場化的步子過大，市場利率迅速跳升，中小銀行流動性風險可能加劇，甚至造成金融市場動盪。大銀行“失之東隅，收之桑榆”，可以致力於擴大中間業務，而中小銀行創造非利息收入的優勢不及大銀行。

作為唯一重要的民營商業銀行，民生銀行一枝獨秀地開在中國銀行業的花園裏，在與國有銀行的競爭中頑強的生存了下來，並且散發着獨特的芬芳。但是，在羨慕民生銀行的同時，民間資本有必要冷靜思考如何應對未來銀行業的發展變化。民生銀行的高增長仍屬於建立在“利差壟斷”的基礎上，其成功也並非新創辦的民營銀行所能輕易複製的。假如缺乏自身經營的特色，與大銀行展開同質化的競爭，民營銀行的發展空間未必樂觀。

“隔行如隔山”，民間資本涉足銀行業將在實踐中經歷學習的過程，難免付出一定的代價與學費。民營銀行的成長也不會一帆風順，而是一條充滿荊棘的道路。對此，那些主業發展本就遭遇困境的企業，更應該掂量“辦銀行自擔風險”的分量，不要簡單把轉型發展銀行業當作“救生圈”。

專家提醒：一旦發生風險 法律上無路可退

對於眾多上市公司而言，開設民營銀行將是未來獲得巨大利潤的重要一步，也是緩解由於實體經濟下滑導致的主營業務利潤下降的又一收入來源。但是，高利潤就意味着高風險。

針對眾多公司趨之若鶩的行為，中央財經大學證券期貨研究所研究員宏皓表示，上市公司批量設立民營銀行前景堪憂，“如今的大批量上市公司去設立民營銀行的風險要比10年前的房地產投資大很多。”

與當年企業一窩蜂投資房地產相比，宏皓表示，“房地產投資屬於實體投資，在當年是可以通過銀行貸款來完成開發的，不完全依賴資本金，這10年裏的投資賺錢了，未來的房地產向養老地產等專業方向發展，認為自己賺不了錢的話可以將未開發的土地轉讓，從而全身而退；而民營銀行則不同，需要專業的團隊以及極高的風險管控能力，如果發生風險，在法律上是無可退之路的。”

海外成功案例：樂天銀行

中國民營銀行概念炒的火熱，但一切都在探索之中，沒有一家企業有十足的把握。我們警示風險是為了讓市場冷靜面對即將到來的資本盛宴。先了解風險再進行投資是市場慣例。接下來，我們不妨來借鑑中國鄰邦日本的成功案例。

日本樂天和中國的阿里巴巴一樣，都是做電子商務起家，並且在本土獲得了巨大成功的互聯網集團。樂天財報中將其業務劃分為互聯網服務、互聯網金融、其他三大部分，阿里巴巴集團近期的調整與之有相似之處。

2003年樂天收購了一家證券公司，2005年開始重點打造金融業務，目前樂天金融涉及證券、信用卡、銀行、保險、預付卡等領域。

2012年樂天金融貢獻營收1564億日元，達到總營收3成左右。其中僅銀行和卡業務營收合計為1028億日元，與在線零售平台“樂天市場”1069億日元的營收相當，網絡金融於電商而言是一塊巨大的蛋糕。可以説世界電商範圍內，金融玩得最好的便是日本樂天。樂天先發制人，大力拓展網絡金融業務，一方面是由於網絡金融和電商具有天然的聯繫，電商平台以及平台上積累的大量真實的交易數據為其打造網絡金融業務提供了得天獨厚的優勢；另一方面與樂天創始人出身日本興業銀行,做過軟銀投資等大型投融資機構金融顧問有關。

日本2011年的互聯網普及率已經高達79.1%，網民人數為9610萬人。而截至2012年12月底，我國網民規模達5.64億，互聯網普及率為42.1%，存在極大的上升空間。中國是一個比日本更為巨大的市場，參考樂天的業績，中國的互聯網金融市場有巨大的想象空間。

從日本樂天的成功我們不難看出，民資辦銀行，不僅公司的掌舵人要有強大的金融背景，公司還要有一套完整的金融業務方案，完成在相關領域的全面發展。