減持再創新高 火電行業成增持亮點

——9月份重要股東二級市場增減持簡析

9月份，產業資本減持市值再創新高。在題材、概念橫飛下，“大小非”們瘋狂套現。雖然9月份股東增持信心不足，但火電公司的集體被增持也算是一個“亮點”。

題材掩護下“大小非”瘋狂套現

截至9月27日，共有293家公司合計減持13.93億股，套現市值為148.56億元，與8月份201家公司合計減持8.03億股、套現市值93.12億元相比，“大小非”本月繼續瘋狂減持，其中不排除10月份三季報即將公佈前減持行為將受“窗口期”約束的原因。按照規定，上市公司控股股東在本公司年報、半年報公告前30日內，不得轉讓解除限售股份。這一規定令不少有意減持的大股東將減持計劃安排到9月份，從而助推了本月的減持高潮。

從減持情況看，被減持對象主要集中在通信、計算機、電器製造業、零售業等行業中。減持市值過億元的公司達44家之多，其中向日葵套現市值高達11.43億元左右，居於榜首;從板塊來看，依然集中在中小企業板中。在293家被減持公司中，深市主板公司有25家，滬市有47家，中小板公司有133家，創業板公司有88家。中小公司依然是被減持的主力，221家中小公司被減持了8.50億股，套現資金為96.70億元，佔總減持資金的將近七成。

有意思的是，在炙手可熱的“自貿區”題材下，產業資本趁機奪路而逃，比如長江投資、華貿物流等。長江投資第二大股東武漢經濟發展投資集團在8月16日至9月6日減持了760萬股公司股份，涉及資金8392萬元，本次減持後，武漢經濟發展投機集團表示在未來12個月內將再度減持;另外，百貨板塊的合肥百貨、海寧皮城、新世界、永輝超市;電器行業的陽光電源、中元華電;機械製造業的金通靈、隆華節能;還有互聯網金融業的恒生電子等前期漲幅居前的公司均遭到了相關股東高位套現。而鋼鐵行業的泰復實業、西藏礦業等公司也是在被減持之列。

對此，市場人士認為：“在藍籌股題材化的背景下，部分業績、前景都不明朗的週期行業股票，也憑藉各種題材刺激而大幅走強，比如商業零售、工程機械等行業。這種並不理性的上漲給大小非提供了難得的跑路機會。”

另外，創投公司本月繼續套現。當升科技、向日葵、新北洋、日海通訊、長江投資、華錄百納、陽光電源等公司先後被創投公司減持。其披露的減持原因多為“因業務發展需要資金”。在8月27日佔總股本65.38%的向日葵限售股解禁後，產業資本賣盤蜂擁而出，包括實際控制人在內的5位股東7次減持2.24億股，減持市值高達11.43億元。公司公告顯示，實際控制人吳建龍剛解禁就迫不及待地套現，而第二大股東香港優創國際投資集團則更直白：“主要是收回投資獲取投資收益。”

火電行業被增持力度最大

截至9月27日，共有63家公司的股東增持了1.86億股，增持市值為14.80億元，相比8月份38家公司被增持1.91億股、增持市值13.74億元相比，增持動力依然不足。被增持的行業主要是電力、房地產、設備製造業等行業中。其中，增持市值過億元的只有力合股份、華麗家族、內蒙華電、尤洛卡4家公司。

熱電公司是本次增持最多的行業。據東莞證券分析，從全國規模以上電廠發電量來看，1~8月，全國規模以上電廠發電量同比增長6.4%;單月發電量同比增長13.4%，其中火電發電量增長19.15%，水電發電量同比下降10.14%。而目前煤炭價格低位運行，預計火電的需求將保持上升趨勢。特別是在煤電一體化的推動下，進一步加大了火電公司的成長空間。其中增持最多的內蒙華電獲得了北方公司持續增持，其表示“基於對公司未來持續穩定發展的信心”。而樂山電力被樂山國資和樂山產權增持的原因則是“看好地方經濟及資本市場的快速發展，看好樂山電力的發展前景”。類似公司還有廣安愛眾、凱迪電力等。

在增持公司中，力合股份因控股權之爭被增持最多。其中，9月2日至9月12日，珠海鏵創投資、珠海金控股權投資基金、深圳鏵創股權投資基金共計增持該公司股份1742.50萬股，涉及資金2.59億元。而力合股份就在大股東發生控股權紛爭之時突然停牌，宣佈籌劃重組，令市場疑竇叢生。

對於增持股的機會，多位分析師一致推薦“傳媒板塊”。大家認為，進入10月份，停牌的傳媒龍頭樂視網、省廣股份、奧飛動漫及掌趣科技等即將復牌，隨着這些公司重組併購情況明朗化，或存有一定的交易性機會。■

《紅週刊》作者劉曉旭