併購重組分道制審核下月啓動 10家券商獲評A類

十券商項目有望進入“快車道”

10月8日起，上市公司併購重組將開始實施分道制審核，以“好人、好事、好中介”為遴選標準，符合條件的併購重組申請，將可進入豁免審核或快速審核通道。28日，中國證券業協會發布首批證券公司從事上市公司併購重組財務顧問業務執業能力專業評價結果，10家獲評為A類的券商所承做的項目，將有望進入豁免/快速通道。

符合條件將可進入豁免或快速通道

分道制是證監會對併購重組行政許可申請審核時，根據財務顧問的執業能力、上市公司的規範運作和誠信狀況、產業政策和交易類型的不同，實行差異化的審核制度安排。工作程序當中，採取由證券交易所和證監局、證券業協會、財務顧問分別對上市公司合規情況、中介機構執業能力、產業政策及交易類型三個分項進行評價，之後根據分項評價的彙總結果，將併購重組申請劃入豁免/快速、正常、審慎三條審核通道的做法。

其中，進入豁免/快速通道、不涉及發行股份的項目，豁免審核，由證監會直接核准；涉及發行股份的，實行快速審核，取消預審環節，直接提請併購重組委審議。

而滬深交易所對上市公司信息披露和規範運作水平評價結果、中證協對財務顧問執業質量評價結果為雙A，且項目符合9大推進兼併重組重點行業，交易類型屬於同行業或上下游併購、不構成借殼上市的，將可進入豁免或快速通道。

10家證券公司獲評A類

按照中證協公佈的《2013年度證券公司從事上市公司併購重組財務顧問業務執業能力專業評價結果》，10家券商被評為A類，24家獲評B類，38家公司被評為C類。

10家獲評A類的公司分別為：東海證券、廣發證券、國泰君安、華泰聯合、齊魯證券、西南證券、中金公司、中信建投、中信證券、中銀國際。

中證協有關負責人介紹，財務顧問執業能力專業評價是根據財務顧問的證券公司分類結果、業務能力和執業質量，通過計算相關類別的指標獲得分值，最終確定財務顧問類別。今年為協會首次組織實施此類專業評價工作。

另外，值得注意的是，此次參與評價的證券公司共72家。按照中證協要求，財務顧問在評價期內或評價期結束至評價結果公佈前出現被立案稽查情形，但調查結果未公佈的，該財務顧問評價結果暫不生效，不公佈其財務顧問類別。

證監會調查結果公佈後，被採取行政處罰或監管措施的，評價結果不生效，不公佈財務顧問類別；未被採取行政處罰或監管措施的，評價結果生效，公佈財務顧問類別。財務顧問從評價期結束至評價結果公佈前被採取行政監管措施的，評價結果不生效，不公佈財務顧問類別。

中證協有關負責人表示，在基本原則保持不變的前提下，以後還將繼續完善評價指標及評價機制，推動證券公司併購重組財務顧問業務發展。同時，財務顧問A、B、C等類別劃分僅反映財務顧問執業能力的相對水平，分類結果主要供證券監管部門使用，按要求券商不得將分類結果用於廣告、宣傳、營銷等商業目的。

⊙記者 馬婧妤