秋收還是秋收起義?
《紅週刊》:國務院剛剛下發《關於化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》,商品期貨市場開跌不休,股市也跟着受牽連。
李永宏:經濟要轉型,產能過剩的問題肯定必須解決。相關行業的實體企業只有選擇建立空頭,對沖風險。
《紅週刊》:股市這邊是以做多為主的,如果被帶下來就比較麻煩了吧?
李永宏:最簡單的應對就是跌破2150點,建立短期空頭對沖,第一阻滯約在2030點位置。如果算上股指期貨的槓桿,潛在利潤也算不少。再深説一步,眼下的基本面並不支持A股指數大漲,一切都看未來的政策與改革力度。在這方面信號沒有出來之前,指數大漲的可能性是不大的。
《紅週刊》:回到您之前講的上漲“契機”了。
李永宏:是的。大家都在積極準備,等待這個“契機”,但還沒有出現。對於一輪大行情來説,前期的小盤股、自貿概念的瘋漲都屬於“藥引子”,是用來帶動人氣的。如果衝關的指標股沒有行情,大型頭寸是沒辦法實質性參與的。對於公眾交易者而言,能做的就是在指數小趨勢穩定的時候,控制倉位參與題材的炒作。
《紅週刊》:説到題材,前期的幾組熱點像自貿、傳媒,這幾天跌幅都挺大的。
李永宏:短期內漲幅動輒數倍的股票,剛跌了20%,就又聽見有聲音説“價值投資”了。真的有價值嗎?看看我們説了兩年的貴州茅台吧。資本市場上真的沒有新鮮事兒。
當然,在目前的政治大背景下一味做空並不是管理層願意看到的。為了維持基本的市場熱情,多頭主力總會想着辦法找出一些題材去做。不符合政策的棄掉,資金在板塊間騰挪,從而構成了所謂的結構性行情。
仍希望提醒的是,這樣的環境與成熟市場是有明顯差異的,學巴菲特也要因地制宜。從交易角度看,利潤的來源就是“隨波逐流”。
超強股票的兩種類型
《紅週刊》:上期提到的股票能説嗎?
劉紅軍:本來想聊中創信測,它原有可能走成類似於江蘇宏寶那樣的情況,可惜一直沒有打開,現在位置和外部環境把握性都不合適了,我放棄。
《紅週刊》:吊人胃口總要説點什麼。
劉紅軍:目前的市場增量資金不明顯,現在的環境,還有一種模式可以考慮,就是強勢股的反彈模式。
《紅週刊》:這個模式,泛舟有首戰和再戰。
劉紅軍:把戲人人會變,各有巧妙不同。比如江蘇宏寶和潛能恆信是兩種很不一樣的玩法。你能理解嗎?
《紅週刊》:我看都是超強勢的股票。
劉紅軍:強勢和強勢可能完全不一樣。比如,江蘇宏寶這種是主力藉助基本面的改變,主導股價的上漲,二級市場的資金只有在打開漲停板後才能分羹剩餘的利潤;而潛能恆信則由二級市場主力藉助題材炒作,並依據5天線連續拉昇漲停板。它們前期的介入點不同,後期搶反彈的細節也不盡相同。
《紅週刊》:具體講講?
劉紅軍:那需要很大的版面,今天先點到為止吧。有經驗的讀者聽到這兩種分類依據就應該很有體會了。另外,還有一種可以關注的反彈機會來自於信維通信這種類型。它是先於題材與大盤下跌的,有機會再聊。
收割還是播種
《紅週刊》:上週剛聊到不玩自貿了,自貿就跌成這樣,你對這個板塊的把握實在很精準。
扁蟲魚:只能説撞上了。在周初,上海九百這樣的還在露頭,我也會擔心自己的判斷是不是有錯誤。市場情緒的改變需要一個過程,下跌時是這樣,上漲時也是這樣。前一段我看好自貿初期時它也不怎麼動。提前市場一步是高手,提前兩步就是錯,所以才困難。
《紅週刊》:雖是謙虛,但也是事實。題材股大批退潮,你是不是轉向股指了?
扁蟲魚:是的。除了前期功課中的個股外,主要精力轉回股指。上期説過,該漲的都漲不少了。進入秋天,它們該收穫了。當然,你也可以認為會有“秋收起義”,但我還沒看到苗頭。
《紅週刊》:剛才紅軍聊到搶反彈,你怎麼看?
扁蟲魚:不是我的菜。外高橋這樣的從60多元雖然跌到40多元,看似跌了不少。但大多數參與者還是獲利豐厚。倒不是説它能跌到30元,但再跌個10%也很正常,此時,普通交易者去搶反彈,如果不漲反被淺套,心態會變壞。假設有新的熱點起來了,你是參與還是不參與呢?所以,我會靜觀。(《紅週刊》作者 鄭捷)