秋收還是秋收起義？
《紅週刊》：國務院剛剛下發《關於化解產能嚴重過剩矛盾的指導意見》，商品期貨市場開跌不休，股市也跟着受牽連。
李永宏：經濟要轉型，產能過剩的問題肯定必須解決。相關行業的實體企業只有選擇建立空頭，對沖風險。
《紅週刊》：股市這邊是以做多為主的，如果被帶下來就比較麻煩了吧？
李永宏：最簡單的應對就是跌破2150點，建立短期空頭對沖，第一阻滯約在2030點位置。如果算上股指期貨的槓桿，潛在利潤也算不少。再深説一步，眼下的基本面並不支持A股指數大漲，一切都看未來的政策與改革力度。在這方面信號沒有出來之前，指數大漲的可能性是不大的。
《紅週刊》：回到您之前講的上漲“契機”了。
李永宏：是的。大家都在積極準備，等待這個“契機”，但還沒有出現。對於一輪大行情來説，前期的小盤股、自貿概念的瘋漲都屬於“藥引子”，是用來帶動人氣的。如果衝關的指標股沒有行情，大型頭寸是沒辦法實質性參與的。對於公眾交易者而言，能做的就是在指數小趨勢穩定的時候，控制倉位參與題材的炒作。
《紅週刊》：説到題材，前期的幾組熱點像自貿、傳媒，這幾天跌幅都挺大的。
李永宏：短期內漲幅動輒數倍的股票，剛跌了20%，就又聽見有聲音説“價值投資”了。真的有價值嗎？看看我們説了兩年的貴州茅台吧。資本市場上真的沒有新鮮事兒。
當然，在目前的政治大背景下一味做空並不是管理層願意看到的。為了維持基本的市場熱情，多頭主力總會想着辦法找出一些題材去做。不符合政策的棄掉，資金在板塊間騰挪，從而構成了所謂的結構性行情。
仍希望提醒的是，這樣的環境與成熟市場是有明顯差異的，學巴菲特也要因地制宜。從交易角度看，利潤的來源就是“隨波逐流”。
超強股票的兩種類型
《紅週刊》：上期提到的股票能説嗎？
劉紅軍：本來想聊中創信測，它原有可能走成類似於江蘇宏寶那樣的情況，可惜一直沒有打開，現在位置和外部環境把握性都不合適了，我放棄。
《紅週刊》：吊人胃口總要説點什麼。
劉紅軍：目前的市場增量資金不明顯，現在的環境，還有一種模式可以考慮，就是強勢股的反彈模式。
《紅週刊》：這個模式，泛舟有首戰和再戰。
劉紅軍：把戲人人會變，各有巧妙不同。比如江蘇宏寶和潛能恆信是兩種很不一樣的玩法。你能理解嗎？
《紅週刊》：我看都是超強勢的股票。
劉紅軍：強勢和強勢可能完全不一樣。比如，江蘇宏寶這種是主力藉助基本面的改變，主導股價的上漲，二級市場的資金只有在打開漲停板後才能分羹剩餘的利潤;而潛能恆信則由二級市場主力藉助題材炒作，並依據5天線連續拉昇漲停板。它們前期的介入點不同，後期搶反彈的細節也不盡相同。
《紅週刊》：具體講講？
劉紅軍：那需要很大的版面，今天先點到為止吧。有經驗的讀者聽到這兩種分類依據就應該很有體會了。另外，還有一種可以關注的反彈機會來自於信維通信這種類型。它是先於題材與大盤下跌的，有機會再聊。
收割還是播種
《紅週刊》：上週剛聊到不玩自貿了，自貿就跌成這樣，你對這個板塊的把握實在很精準。
扁蟲魚：只能説撞上了。在周初，上海九百這樣的還在露頭，我也會擔心自己的判斷是不是有錯誤。市場情緒的改變需要一個過程，下跌時是這樣，上漲時也是這樣。前一段我看好自貿初期時它也不怎麼動。提前市場一步是高手，提前兩步就是錯，所以才困難。
《紅週刊》：雖是謙虛，但也是事實。題材股大批退潮，你是不是轉向股指了？
扁蟲魚：是的。除了前期功課中的個股外，主要精力轉回股指。上期説過，該漲的都漲不少了。進入秋天，它們該收穫了。當然，你也可以認為會有“秋收起義”，但我還沒看到苗頭。
《紅週刊》：剛才紅軍聊到搶反彈，你怎麼看？
扁蟲魚：不是我的菜。外高橋這樣的從60多元雖然跌到40多元，看似跌了不少。但大多數參與者還是獲利豐厚。倒不是説它能跌到30元，但再跌個10%也很正常，此時，普通交易者去搶反彈，如果不漲反被淺套，心態會變壞。假設有新的熱點起來了，你是參與還是不參與呢？所以，我會靜觀。（《紅週刊》作者 鄭捷）