互聯網金融聯姻潮起 類餘額寶產品層出不窮
王瑞 發自北京
在餘額寶、淘寶直營店、阿里入主天弘等一系列事件衝擊下，基金電商熱持續升温。
面對互聯網“野蠻”入侵，基金公司該如何應對？對此，基金業內產生了分歧，有的選擇積極融合，有的則採取“鴕鳥”態度，選擇冷眼旁觀。
《每日經濟新聞》記者瞭解到，近期多家基金公司和電商接洽，計劃推出“類餘額寶”產品，但也有不少基金公司在這波熱潮中保持淡定。北京某大型基金公司市場部人士表示，單獨盯住電商沒有太大意義，大部分尾隨佣金、客户推廣費用都給了電商，基金公司到最後只增長了一點客户量。目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業內不妨思考一下如何通過銀行等傳統渠道給客户一個類似餘額寶更好的體驗。
類餘額寶產品層出不窮
天弘基金與支付寶合作推出的餘額寶規模急速膨脹，據媒體報道，目前其規模或已超過600億元，天弘增利寶可能成為規模最大的公募基金。不過，天弘基金相關人士未確認該數字。而阿里相關人士透露，餘額寶推出才幾個月累計申購就超過1300億元。相比傳統的基金銷售渠道，電商的“吸金”能力驚人。
“支付寶的標尺一立，無論是第三方支付公司或基金公司，都有很高的預期和想法。”上海某基金公司電商人士向《每日經濟新聞》記者表示，互聯網金融時代有很多機會，市場也很大，餘額寶僅僅是個開始。
繼餘額寶之後，類似產品層出不窮，“現金寶”、“活期寶”等也取得較大增量。正因如此，多家基金公司正積極爭取與蘇寧易購、京東商城、噹噹網等電商平台展開各類合作。
據瞭解，8月初，旗下微信平台和財付通聯手華夏基金，推出對接華夏現金增利貨幣基金的 “活期通”；蘇寧旗下的易付寶將聯合匯添富基金推出現金理財產品；也將聯合華夏基金推出類似的現金理財產品。
上週，“金融大佬”銀聯也首度選擇和光大保德信基金聯合推出“類餘額寶”產品，不過，該產品主要針對企業客户。業內預計，繼聯合光大保德信推出產品後，銀聯接下來將與多家基金公司推出相關產品。目前，銀子簽約的基金公司共有48家，在支付機構中籤約基金公司最多。
“感覺現在整個行業都很焦慮，因為大家都有短期的目標和業績壓力，都在迎頭追趕。”北京某大型基金公司電商負責人告訴記者，基金公司與互聯網的發展尚處於初步階段，除了餘額寶，還沒有其他特別具有震撼力的產品，所以大家都在嘗試，包括試錯。要做業務模式的探索，只有真正去實踐了才會有結果。
基金“觸電”並非坦途
互聯網金融如火如荼，但基金行業與互聯網公司的結合也並非易事。
上海某電商人士向 《每日經濟新聞》記者表示，阿里天弘的成功很難複製。“業務模式本身不難，難就難在找一個類似的平台以及客户羣，每家互聯網企業的客户、業務、投資羣體都是不一樣的，基金與互聯網的結合，每一個都是個案。”
上述電商人士表示，比如支付寶和財付通的客户羣、客户粘性以及消費習慣是不一樣的。支付寶能夠成功，很重要的一點是客户粘性，它本身有中間賬户，這一資源是其他電商所不具備的。而一些二線、三線電商，沒有自己的支付通道，沒有中間賬户，想單純複製阿里天弘模式，那就更難了。
所以，這些電商現在開始補短板，申請支付牌照，構建自己的中間賬户，培養投資人的消費習慣。“但是做起來會很吃力，不會像支付寶那樣水到渠成”，上述電商人士表示。
其次是基金公司與互聯網文化理念的衝突。傳統金融行業是流程化的，每一步都需要按規則進行，而互聯網則是以用户體驗為核心，這與金融業存在衝突。餘額寶剛出來的時候，不少基金業內人士都曾質疑它是不是違規的，因為它的一部分流程是省略掉了的，而它確實使得客户的體驗更加便捷。
“這就是理念上的差別，當你已經習慣這個行業，要去轉變並不容易。”上述電商人士表示，無論是技術準備還是知識儲備，抑或是商業模式的探索，都需要把自己已有的東西和互聯網進行結合，而不是簡單地“傍大款”。
上海某基金公司電商人士坦言，主要改變還是互聯網思維的改變，現在是金融向互聯網融入，原來的金融思維都跟不上，意識上、技術上等各方面需要向他們學習。行業屬性決定風險管控是基金行業很核心的一部分，但是互聯網企業的發展風格比較開放，這是未來需要極力融合的地方。
金融和互聯網的結合，讓基金行業更加犯難的是人才問題。據媒體報道，目前大中型基金公司對電商人才需求旺盛，崗位主要涉及系統構架、平台設計、產品設計、視覺、營銷、推廣等等。
上述電商人士表示，其所在公司正在招這方面的人才，確實不太好招，既懂互聯網又懂金融的人，年薪起碼在百萬以上了。但目前來看，既懂互聯網、用户需求、產品設計，又懂基金和資源整合的人很少。
“從目前各家基金公司業務的進展情況來看，做的都是大家能想到的，真正有突破性的很少。”北京一位熟悉基金電商業務的人士認為。
基金公司態度分化
互聯網金融對基金行業而言是好事情，只有競爭產生優勝劣汰，行業發展才會有持續的活力。但由於基金公司本身的電商業務發展水平參差不齊，這在未來基金公司與互聯網的融合大潮中，將進一步拉大基金公司之前的差距。
華夏、匯添富、廣發是幾家在電子商務領域發展較為領先的基金公司，早已成立了專門的電商團隊。“累計投入比較大，基礎已經搭建到了一定程度，所以他們和互聯網合作會走到更前面。”上述電商人士告訴《每日經濟新聞》記者。
然而，一些實力較為薄弱的中小型基金公司，受制於自身的資金投入和人力，連最基本的門檻都很難跨過去，恐怕在電商方面難有建樹。“真正能拿出像天弘那樣破釜沉舟勇氣的是少數，那需要經營層非常大的魄力。”上述電商人士表示。
以貨幣基金為例，嫁接互聯網，一個基本的條件就是實現T+0。這就涉及到兩個方面：首先，公司的電商系統需要經過大規模改造；其次，基金公司需要大規模墊資。而一些中小基金公司很難跨過這兩個門檻。
天弘的成功只是個案，大的基金公司經得起燒錢階段，但中小基金公司未必。除了資金方面，能不能找到一個像阿里那麼好的平台，也是未知數。
“目前大家都處於探索階段，各種模式都有可能出現，但誰都不能保證自己一定能成功。”上海某基金公司電商人士表示，這波互聯網金融熱退潮以後，再過半年或一年，就能看到誰在裸泳。
但也並非所有的基金公司對互聯網金融都有很大的興趣。上海一家規模較大的基金公司內部人士表示，估計公司近期在這方面沒什麼大的動靜，“討論總歸有幾句討論的，但看起來不像有大動作的樣子”。
另外幾家規模較小的基金公司則直截了當地表示，公司在電商方面資源有限，暫時沒什麼想法，依然是按部就班地走在原有的軌道上。
一些業內人士指出，不少基金公司採取這樣的“鴕鳥”態度，是因為依靠傳統的模式和渠道，還是“能有幾口飯吃的”，行業發展還遠未到被逼到絕境的地步，因此不見得有很強的動力去搭互聯網金融這條船。
“從另一方面來説，現在基金公司這麼多，大家完全可能走出差異化很大的發展路線，現在‘觸電’的，主要來看還是貨幣基金，而貨幣基金的管理費是很低的，很多公司以往發貨幣基金都不是為了獲得收入，而是想上規模爭得行業地位。現在互聯網金融是個熱潮，那麼如果推行了貨幣基金產品，合作的互聯網機構也是要在管理費中切一塊‘蛋糕’的，那還剩下多少呢？”一位基金公司人士説。
北京某大型基金公司市場部人士則表示，單獨盯住電商沒有太大意義，大部分尾隨佣金、客户推廣費用都給了電商，基金公司到最後只增長了一點客户量。但是創新是必需的，目前銀行仍是基金銷售的主要渠道，業內不妨思考一下如何通過銀行等傳統渠道給客户一個類似餘額寶更好的體驗。
銀行渠道受衝擊有限
互聯網已經把基金行業攪得天翻地覆，但是其到底給基金行業帶來多少實質性影響？這在不同人士眼裏看法各異。
北京某大型基金公司市場總監認為，互聯網給基金行業帶來三個方面影響。首先是基金行業可能更重視客户體驗，互聯網的成功，是基於客户體驗的成功，未來基金公司從產品設計、運作、售後來講，都會考慮給投資者更大的便利，讓投資者的體驗來得更好；其次，對這個行業的市場化也會有推動，阿里是從完全競爭的狀態下野蠻成長起來的，基金行業反而比較温文爾雅，這樣的結合，可能會帶給行業更多市場化的行為；最後，從管理層持股制度設計上，在治理結構方面，互聯網對整個基金行業也會有一些推動。
那麼，互聯網對基金銷售傳統的銀行渠道有沒有構成實質性衝擊？目前來看衝擊還很有限。
某大型商業銀行託管部負責人認為，天弘的餘額寶，以及其他基金與電商合作，其實更具有象徵意義，不會對銀行造成太大影響。“用三方支付的資金，來對接基金，短期之內可能會有一定的規模，但長期來看，對銀行的影響不是很大”。
他表示，例如餘額寶，只是對支付寶客户提供一個增值服務。但銀行手段也很多，如櫃枱網銀等，這些品種基金投資者都可以買，它的方便程度並不亞於餘額寶。因監管的緣故，餘額寶在客户便捷方面做得相對更加自動化，銀行當然也會逐步去改進這些方面。
此外，銀行在電商業務方面的發展也很快。銀行業務很多，電商只是一部分，但對阿里來講，電商就是它的全部。
某銀行電子銀行部門負責人向《每日經濟新聞》記者表示，金融互聯網和互聯網金融有競爭學習的需求，關鍵是誰的服務好，誰的速度快，誰的用户體驗好。
北京某大型基金公司人士稱，銀行坐擁幾十萬億的活期存款，倘若互聯網的倒逼力度很大，活期存款搬家嚴重，銀行一定會推出相關舉措。而實際上，現在互聯網對銀行的衝擊還沒有大到讓其推出貨基的地步。
“互聯網金融雖火，但銀行渠道千萬不能荒廢，越是這個時候，越要抓好它。將來銀行願意推出相關產品的時候，誰和銀行關係更好，發展機遇就會更大。”上述基金公司人士稱。