馬雲金融局遇阻：虛擬信用卡內測半年仍難產

信用支付仍在內測，眾多細節恐將調整，具體細節和推廣時間仍不便公佈，銀行理性看待衝擊

黃傑/文

從3月下旬開始內部測試至今，阿里金融的信用支付仍未掀起蓋頭，但這絲毫不影響外界的關注和猜測。對於這一功能與運營模式高度類似於信用卡的產品，阿里金融始終不願透露更多細節，包括內測的結果、推廣時間，只留下一句“還在優化中”。

雖然阿里不願承認信用支付屬於信用卡業務範圍，但這一產品概念甫一放出，便迅速吸引了眾多淘寶客的眼球，同時也挑動了銀行業的神經。

擁躉與質疑者討論激烈，我愛卡CEO徐志雲預測，傳統金融與互聯網金融將平分天下，實體卡與數字卡平分天下，艾瑞諮詢分析師謝春認為信用支付談不上衝擊，而有銀行信用卡中心業內人士則表示很期待，也看好其前景。

“虛擬信用卡”

按照阿里巴巴集團董事局主席馬雲的觀點，中國不需要再多一家金融公司，但中國缺一家真正專注服務小微企業的金融服務公司。

3月初，阿里邁出走向金融服務公司的關鍵一步，成立阿里小微金融服務集團，緊接着，阿里金融宣佈對信用支付產品進行內測。

根據阿里金融的規劃，信用支付是根據阿里金融積累的用户交易數據，挖掘用户的信用狀況，進而對用户進行授信。目前關於授信額度的説法主要有兩種，一是1-5000元，而另外一種則是最低200元，最高5000元，具體額度阿里金融方面並未予以透露。

可以肯定的是，信用支付是針對小額消費信貸用户羣。3月1日，淘寶網信用支付買家簽約功能上線翌日，已有超過130萬家店鋪開通，根據阿里金融介紹，開通信用支付的買家，將在商品也顯示相應LOGO，消費者只能在開通商户處申請信用支付。

根據阿里3月披露的信息，信用支付的貸款資金將由合作銀行提供，而阿里巴巴旗下重慶商城擔保公司則將為其提供風險擔保。與銀行信用卡相似，信用支付也將收取一定手續費，已有的方案是從商户中收取0.8%-1%的手續費，其免息期為38天，逾期後基準利率上浮50%進行罰息。

對於信用支付的風控，阿里預計建立一套催收體制，首先是短信通知，然後語音催收，最後人工催收、上門催收，而催收一年仍不還款者，將終身不能享受阿里一切業務。

從授信、盈利、還款等模式，信用支付都與銀行信用卡業務高度相似，因為外界也更樂於將其稱為針對線上用户的“虛擬信用卡”。

阿里金融的局

對於為何推出信用支付產品，阿里金融事業羣總裁胡曉明在接受媒體採訪時表示，因為阿里之前的支付工具仍舊太薄弱。

根據胡曉明的介紹，信用支付將僅限於無線客户端使用，暫時不對PC用户開放。之所以做出這樣的決定，胡曉明解釋稱，2012年支付寶通過手機銀行完成支付的成功率是38%，這就意味着有超過六成的用户創建交易後支付不成功。

彼時在推介信用支付產品時，胡曉明透露4月信用支付會在浙江、湖南兩省試點推行。但阿里金融公關部給理財週報的回覆中予以否認，其負責人葛瑞超表示，目前信用支付僅僅是在阿里巴巴集團內部進行測試，而產品經理也在對細節進行優化調整，調整之後的細節或許將大不同於之前計劃，但具體細節和推廣時間仍不便公佈。

對於信用支付遲遲未能推出的原因，艾瑞諮詢分析師謝春認為，這一產品內測半年仍未推出，更可能的原因在於阿里希望其與集團更多的金融業務相關聯，信用支付的構想不僅僅在於提供一個類似於信用卡的結算工具，它將與後續的小貸、擔保、保險等業務相互打通。“純粹的產品研發用不了那麼多時間，此外，因為阿里金融屬於金融創新業務，其推開也需要獲得監管層的業務許可。”謝春説。

這一觀點得到了葛瑞超的認同，葛瑞超介紹，阿里金融就信用支付業務與監管層保持着密切溝通，從整體來看，這一產品是從數據來挖掘用户的消費行為，再通過對消費行為的分析，進行產品設計與開發，這一支付產品的建立，有利於阿里金融整個支付體系的建立和完善。

自成立以來，阿里金融在包括銀行、基金、保險等領域動作頻頻，根據阿里金融方面的介紹，信用支付產品正與更多的銀行商量信貸資金合作，已有合作對象是上海農商行、民生銀行(9.13, 0.05, 0.55%)，根據胡曉明此前的介紹，信用支付到年底的總體規模大概在四五億元之間。

銀行業樂觀看待

儘管胡曉明和葛瑞超都否認阿里金融將成為一家銀行，信用支付也談不上顛覆銀行信用卡業務，但這不能打消業界的討論和顧慮。

基於中國龐大的網民數量，以及如火如荼的移動互聯網趨勢，我愛卡CEO徐志雲十分看好支付寶這一業務。在接受媒體採訪時，徐志雲甚至認為支付寶本身就是一個信用卡，而擺脱實體卡的束縛後，阿里可以直接把貸款和信用發放到用户的手機，這傳統銀行做不到，其也預測線上的數字卡將於實體卡平分天下。

艾瑞諮詢分析師謝春則認為，信用支付對於銀行的衝擊有限，首先是兩者的用户羣有差異，信用支付在於線上，信用卡則更多在線下。信用支付對於阿里來説，它將進一步鞏固阿里在第三方支付的地位，加強已有客户羣的聯繫、提升用户體驗。雖然1%的手續費收益明顯低於信用卡手續費，但相對於網上第三方支付千分之五的手續費，信用支付收益十分可期。

華南一家股份行信用卡中心內部人士稱，對於信用卡中心來説，十分期待阿里金融信用支付的推廣，但信用支付能否顛覆信用卡業務，則表示有待市場檢驗。此外，信用支付能否通過監管層審批，也是需要關注的問題。

上海一家股份行信用卡中心負責人告訴記者，阿里金融的大數據平台必然會對傳統銀行有一定衝擊，但其更多是起到分流客户的作用。長期以來，信用卡中心對於小額貸款也有所忽視。該負責人認為，信用支付其實是滿足了不同的消費需求，對客户的需求再次細分，而阿里掌握了大量用户數據，市場將會十分廣大。而無論是信用支付還是銀行，誰對客户經營、習慣把握更準，誰就能佔據更主動的位置。此外，針對阿里提到的符合信用支付的客户約有8000萬，該負責人提出了疑問，這個量為用户信用管理帶來巨大的壓力，這是需要注意的問題。