P2P行業風險頻發 央行聯合多部委頻調研佈局監管

原標題: P2P行業風險頻發 央行聯合多部委頻調研佈局監管

在互聯網金融領域，近日監管部門對P2P（Peer to Peer ）行業的調研和研究力度有所提升。

本週一，由央行聯合多部委組成的調研小組在深圳對互聯網金融尤其是P2P行業進行調研，而據證券時報記者瞭解，一些地方監管部門也已將研究P2P納入工作。一方面，P2P行業持續高速增長熱度不減，而另一方面則是業內人士對這高速增長的擔憂。

P2P行業問題多多

P2P模式的網絡借貸，主要指向通過互聯網平台實現的小額借貸。在國內，P2P模式多數被翻譯成“人人貸”，這同時也是P2P行業中一家公司的名字。從事P2P的公司眾多，整個行業的借貸總量卻僅數以百億計（沒有明確的統計數據），但社會關注度仍然較高。

“P2P能夠發展，最重要的因素就是自然人對自然人的借貸關係，但僅這條就可以將國內目前90%的P2P企業都排除在外。”信而富公司首席執行官王徵宇向證券時報記者表示，如果借款方和借貸方有一方不是自然人而是企業，在目前的法律框架下運行是有障礙的。“但是，在這一行業中很多知名的P2P企業都在迴避這一問題。”王徵宇稱，除了自然人對自然人以外，P2P行業還普遍面臨單筆交易金額較大、從線上發展轉入線下發展等難以納入P2P行業發展範疇等情況。

P2P行業在中國有多種模式，這也造成P2P行業的具體界定有一定的模糊性。目前，這些模式包括線下中介及傳統網絡平台、線上中介平台、加入擔保或加入風險控制的模式、靠做大規模不斷稀釋壞賬的模式以及典型的民間集資模式，各種模式均有一些代表企業。

王徵宇説，P2P行業主要針對的還是小額借貸，但不少企業平均單筆貸款金額集中在100萬元以上，而這100萬元的單筆貸款多數是在線下完成的。“多數P2P企業網絡借貸的線下模式佔比極高，而線上業務很少做。網絡平台線上貸款業務平均利率水平在15%~20%之間，若加上給予投資人的回報和一些手續費，線上業務的真正收益率在3%~4%之間，這樣的收益水平無法養活一家純粹的貸款機構。”他説。

王徵宇表示，網絡貸款本意是小額信用貸款，但現在很多P2P企業以抵押貸款為主營，而抵押貸款的手續只能在線下完成。同時，不少P2P企業本身既是平台，又有籌資、中介和擔保功能，一旦平台參與到交易中，也就不符合P2P的原則。此外，對於社會公眾來説，P2P企業的不良風險是不透明的；對於借款人來説，絕大多數借款人都搞不清楚實際獲貸成本到底是多少。“這些是目前P2P行業的普遍問題。”他説。

警惕P2P線下業務

“是在研究P2P，但只是研究而已，目前P2P行業屬於非監管類。”來自地方銀監局相關部門負責人向證券時報記者表示。

全世界很多地方存在P2P模式，中國近兩年來在這方面發展飛速。“一方面是由於需要錢的人很多，另一方面則是由於投資者的理財意識和對投資的期望值在走高。”他説。

上述人士稱，海外P2P行業發展到一定階段後，當地監管部門也曾考慮是否將其納入監管，但一旦被監管，對企業的信息披露要求和其他成本也會較高，當然企業的信譽也會提高。在海外有些企業是有牌照經營，有些企業則沒有。海外的P2P模式主要包括兩種：一種項目成立後各方一起募集資金，另一種則是直貸。

值得一提的是，上述人士建議對部分P2P企業集中發展的線下業務提高警惕，“線上業務資金的動向和信息相對透明，線下業務脱離了P2P原先的優勢。”他稱，目前其所在的監管部門主要研究的是P2P行業的最新動向和新業務模式。

（新華網 趙縝言）