市場猶如一潭死水 等待美國非農意外驚喜

【基本面】

美國

週一已經公佈的數據顯示，美國9月成屋銷售較前月減少，表明夏季期間抵押貸款利率上升使得住房市場降温。數據顯示，美國9月成屋銷售總數年化為529萬户，不及預期的537萬户，前值修正為539萬户，初值為548萬户。但7月和8月的銷售情況仍為2009年以來最佳。

成屋銷售數據由非政府機構全美地產經紀商協會(NAR)發佈，因而其發佈日程並未受到政府停擺的衝擊。而由美國商務部負責發佈的9月份的新屋開工數據則將被推遲至11月26日與10月份的數據一併發佈。

目前，市場各界普遍預計，由於此前美國財政危機造成的政府停擺半個月狀況對經濟造成了明顯的衝擊和破壞，即使美國此後發佈的就業數據以及其他各項經濟數據向好，美聯儲在10月29-30日的會議上也不太可能立刻做出縮減量化寬鬆措施購債規模的決定。但儘管如此，非農就業數據的重要性仍不可小視，因為該數據是美國經濟運行狀況的直接風向標，並在很大程度上左右着市場風險情緒。

此前，美國就業數據在夏季的7月和8月表現都遜於預期，而這也是導致美聯儲在9月份的會議上決定暫時不縮減量化寬鬆措施(QE)購債規模的原因。鑑於美聯儲此前在去年12月份已經將失業率水平與其利率政策前景指引掛鈎，因而，即使9月的非農就業數據對美聯儲當前的政策取消暫不造成影響，對於未來進一步政策的影響也不可小覷。

現在市場普遍預計，美國9月季調後就業人口增幅可能會擴大至18萬，同期失業率可能會持穩於7.3%，但服務業招聘活動恐怕有所放緩。眾多受訪分析師認為，9月份的美國就業數據可能的確會好於2013年夏季，但形勢卻不容樂觀，因為之前兩個月的就業數據都不及市場預期，已經表明美國就業復甦形勢尚未趨於穩定。

總結

雖然美國成屋銷售數據不盡如人意，但數據顯示美國住房市場仍未脱離既有的復甦軌道，因而當天紐約時段，主要金融市場的走勢並未因此受到太大影響。在美國非農就業發佈在即這一不確定性消息的影響下，市場投資者不願在當前暴露出過大的風險敞口，因而市場上追漲殺跌的交投活動力度也受到了遏制。

由於本月初美國遭遇了近17年以來首度的政府停擺狀況，因而，包括9月份非農就業數據在內的多項經濟數據都未能按時發佈，這也使得市場投資者在此前一度陷入迷茫。不過，鑑於美國政府已於上週晚些時候恢復了政府運行，各項經濟數據也將在本週陸續補發。而週二發佈的9月份非農就業數據也就成了重中之重。

儘管目前已經基本可以確定美聯儲不會在近期開始縮減量化寬鬆措施(QE)的規模，但是美國經濟數據的好壞狀況，仍會對美元相對其他貨幣的走勢起到影響。而貴金屬等避險產品的走勢狀況，受美國經濟數據狀況的影響將尤為顯著。

CFTC持倉報告

黃金

白銀

從CFTC持倉上可以看出，投機者持有的黃金淨多頭增加8343手，至67139手，投機者持有的白銀淨多頭減少1154手，至12652手，從該報告可以明顯看出近期投資者對金銀未來走勢看法分歧較大。

ETF持倉報告

黃金

白銀

ETF近期黃金持倉有所減少，白銀持倉也有所減少，可以看出目前機構對金銀未來走勢上看空想法較強。

【技術面】

黃金

從目前黃金4小時圖上看，黃金如期下行至前期所説第一中線做多點1253-1260，而且出現了一波較為明顯的反彈走勢，目前留意1330的情況，一旦突破那麼中期多頭開啓概率在80%以上，操作上等待回落之後在考慮佈局。

白銀

從目前白銀4小時圖上看，白銀前期所判斷在20.20-20.39第一佈局多單點企穩反彈，是否開啓中線還需要關注22.48的壓力，一旦突破該壓力那麼中線多頭開啓概率在80%以上，操作上可等回落之後視具體情況入多。

【操作建議】

晚20：30分將公佈美國非農數據，走勢上先跌後漲是大概率，穩健繼續等待1305(257.5)，21.8(4390)下方的入多機會，昨激進上檔空頭亞盤建議在1308(258.1)，22(4430)支撐止盈為主。

【今日關注】

20：30  美國9月失業率

20：30  美國9月私營部門就業人數變化

20：30  美國9月平均每週工時

20：30  美國9月平均時薪月率

20：30  美國9月平均時薪年率

20：30  美國9月製造業就業人數變化

20：30  美國9月非農就業人數變化(泰信黃金研究部)