百度加入理財大軍 或使存款利率市場化提速

朱丹丹 發自北京

10月21日，百度宣佈旗下“百度金融中心-理財”平台將於10月28日正式上線，屆時還將推出目標年化收益率8%的理財計劃“百發”。

儘管從整個銀行體系來説，目前還無法準確測算“各種寶”分流銀行存款的具體規模。不過《每日經濟新聞》記者瞭解到，在支付寶中存入數千元乃至數萬元來賺取餘額寶收益的網民，已非個案。

分析人士指出，隨着類似餘額理財產品不斷推出，最終會倒逼銀行去主動推動存款利率市場化。

餘額寶“替代效應”引關注

《每日經濟新聞》記者在貼吧中發現，餘額寶使用者大都把它看成一種新的存款工具，大多還覺得高於銀行的收益也是不錯的，每天都能看到錢在慢慢增加。

據《證券時報》消息，自6月13日上線至6月底，餘額寶用户便突破250萬，規模達66億元；8月中旬，餘額寶規模超過200億元；9月初又曝出餘額寶規模近500億元的消息。按此規模計算，從上線至今，餘額寶以平均每天5億元的增速在擴大。

正是在這種客户需求及規模快速增長的刺激之下，許多機構看到了商機，並聯合基金推出了類似的餘額理財產品。蘇寧雲商10月11日發佈公告稱，易付寶餘額理財產品目前已經基本開發完畢。10月18日，中國銀聯旗下的銀聯商務聯合光大保德信基金，推出類似於餘額寶的現金理財產品“天天富”。

或加速存款利率市場化

餘額理財越來越火熱，對於銀行而言顯然不是什麼好消息。

“我們近期銀行辦理存款業務的客户少了很多。”一位國有大行分行的工作人員這樣告訴 《每日經濟新聞》記者。

東方證券銀行業分析師金麟表示，類“餘額寶”產品的熱銷，一定程度上影響着銀行活期存款，從以下幾方面可以看出：第一，當前我國的貨幣市場資金收益率明顯高於活期存款利率，利差在4個百分點左右。第二，貨幣市場資金的功能和體驗越來越接近於銀行存款。一方面貨幣市場資金普遍實現了T+0功能，在流動性上基本與活期存款相當。另一方面隨着貨幣市場資金與極高用户粘性的互聯網入口相結合，個人乃至於企業申購貨幣市場資金的隱性成本同樣極大降低。

金麟進一步指出指出，餘額理財將加速推動存款利率市場化。隨着類似餘額理財產品的盛行，中資銀行當前壟斷利差的最大來源即活期存款將開始面臨越來越大的分流壓力。商業銀行只有兩個選擇，一是繼續維持壟斷性利差而坐視活期存款不斷流失，二是為了遏制存款的流失而主動推動存款利率市場化。

一位孫姓分析師也認為，類“餘額寶”產品是一種金融創新，某種程度上會促進利率市場化。

但也有分析人士持不同觀點。內蒙古銀行首席經濟學家苑德軍認為，餘額理財類產品對銀行存款的影響不會特別大，因為從目前來看，相關監管制度還沒有出來，風險也比較大。相比較來説，銀行理財產品做得比較成熟，風控也有一定的經驗。

格上理財分析師王燕娛表示，“這種產品對利率市場化有一定的影響，但不會很大，畢竟存款利率市場化是個必然趨勢，隨着存款利率的放開，銀行自然會調整自身的存貸利息。”