治污限產催漲水泥價格 上市公司誰能借機重生

中國證券網訊（記者 李小兵）進入10月，對於東南沿海地區來説，水泥銷售的旺季來了。按照市場慣例，一到9月，四季度水泥價格上漲的號角就被吹響，與此同時，每到這個季節，水泥股也會應景地“動一動”。

不過，2013年，水泥市場的漲價“動力”出現了新的變化：由於政府加強了對節能減排的要求以及對大氣污染的防控，旺季停爐限產，使得多地水泥價格一漲再漲。繼廣東水泥市場價格經歷連續上漲重回巔峯時代之後，此前剛剛提價20元/噸左右的江西，又在醖釀今日（22日）再繼續上調南昌市場的水泥價格。

水泥企業一邊被“動手術”，一邊藉機“重生”。

各地加碼大氣污染防治

據悉，水泥行業氮氧化物排放量佔工業總排放量的11.6%，是“十二五”減排重點領域。

綜合各地情況，京津冀及周邊地區要求到2017年底，水泥行業完成清潔生產審核；明確嚴格產業和環境准入，京津冀及周邊地區不得審批水泥產能嚴重過剩行業新增產能項目。

與此同時，京津冀及周邊地區，包括大氣污染情況嚴重的北京、天津、河北、山西、內蒙古、遼寧、山東首批簽訂“責任狀”，我國大氣污染防治政策確實“落地”。

按照工信部的要求，對於水泥產業，首先嚴控建設新增產能項目，要堅決停下來；其次是嚴控在建項目，提出“對確有必要建設的項目”由地方政府提出申請；再次是對於建成產能主要是整頓完善，改造提高。其中，新增產能水泥重點應控制西部部分省份。

同時，鼓勵依託現有水泥生產線，綜合利用廢渣發展高標號水泥和滿足海洋、港口、核電、隧道等工程需要的特種水泥等新產品。

水泥業有挑戰也有機遇

這首先加大了水泥企業的地域差異。據來自金隅消息，作為京津冀範圍內的企業，金隅集團承擔着水泥壓產的重任。按計劃，2015年水泥產能壓縮至600萬噸，2017年全市水泥產能進一步壓縮至400萬噸左右，保留的產能用於協同處置危險廢物。

其次，節能減排將不留情面。如海螺水泥，雖然是水泥行業“航母”，但其因主要污染物總量減排不過關，日前同樣被環保部掛牌督辦，並要求限期整改，對市場影響頗大。據悉海螺安徽基地已對福建限量發貨，銷量出現一定的縮減。

這樣的結果是，石家莊當地水泥企業被要求從10月15日起全部停產5個月；目前環太湖區域（蘇錫常和浙江湖州、嘉興等地）限產產能在36%左右。不過，隨之而來的是，河北地區和華東地區水泥市場漲價的消息。

這同時也使得水泥行業企業面臨新機遇。近來，全國多數地區水泥價格輪番上漲，上週，甚至連海南地區也打破沉靜，水泥價格開始陸續上調。市場認為這是因為政策導致行業門檻提高，促進了行業集中度提升所致。

由此，一些在淘汰落後產能上先走一步的公司就成為最大收益者。據悉，塔牌集團三年前就已經開始在調整產業升級，今年9月底前，公司所有水泥生產線都改造成新型幹法水泥生產線。市場人士認為這有利於塔牌集團進一步提高市場份額，增強競爭力。

軌道交通建設成需求新亮點

對水泥的需求，可表現在鐵路投資的增加上。到目前為止，各省扎堆推出了規模龐大的城際鐵路項目：安徽宣佈未來將建設14條城際鐵路線；河南從鄭州到其周邊的一些地級市要建城際鐵路；湖北、江蘇等地也均提出本省規模龐大的城際鐵路連網計劃。

顯然，保證高鐵等基礎建設項目的投資，可以化解部分鋼鐵、水泥等行業的產能過剩。

其次，城市軌道交通建設或成水泥需求新亮點。有研究表明，軌道交通每投入1億元將可以拉動2到2.6億元相關產業的發展，水泥、鋼鐵、工程建設等產業鏈中的重要環節都可獲得豐厚的訂單，這將對水泥行業形成直接利好。據測算，未來7年城市軌道交通建設總投資額高達2.2萬億。這意味着城市軌道建設將帶動4.4至5.7億元的相關產業發展。

粗略估算，1萬億元地鐵投入將帶動0.8至1億噸的水泥需求，以此計算，鉅額地鐵投資計劃意味着未來幾年內將新增水泥需求1.7億噸左右。