互聯網金融：BAT的拼圖遊戲

在中國互聯網的現階段，動輒使用“革命”、“創新”“新模式”等字眼已經有些不合時宜——互聯網已經變成傳統產業，以BAT為代表的互聯網公司構成巨頭陣營，將互聯網創業門檻抬高。與此同時，增長乏力的傳統產業憑藉體量優勢大舉進軍互聯網，在完善互聯網生態環境的同時，更在迅速擠佔細分市場的種種機遇。

以讓業界頗為興奮了一陣子的“互聯網金融”來説，從各方言論來看，似乎又是一個“互聯網革命”的新領域。在百度、騰訊、阿里巴巴均拿到第三方支付牌照後，互聯網金融已經與其他大部分細分領域一樣，進入多巨頭混戰的階段。最近，百度即將發佈的理財計劃以高收益，低風險令是為之側目。

但就筆者看來，決定互聯網金融成敗的，並非其是否能夠擠佔傳統金融市場，改變金融格局，而是其互聯網金融業務與自身原有業務的是否互補，是否能帶動原有業務的升級。

互聯網金融與傳統金融：強強聯合強於正面相爭

每當互聯網主流勢力進入一個新領域，都會引發一陣羣體歡呼，但這也恰恰反應出其中的尷尬之處，互聯網行業至今仍在為自己能否進入主流社會而介懷。之所以説互聯網金融無力抗衡傳統金融，主要因為以下三個原因：

1、體制原因：這個不用多説，民不與官鬥，基本都懂。

2、規模問題：如今金融業在國內尚帶有壟斷性質，而規模也遠非互聯網公司所能比擬，單純依靠網民逐利特性製造短期效應，並不能對金融格局產生真正意義上的撼動，反而容易引起傳統巨頭的注意，帶來以下的問題。

3、傳統金融的自我革命意識：在互聯網企業匆忙邁入傳統領域的同時，金融機構絕不會坐以待斃，一些小小的改動，遠比互聯網公司重新搭建體系的速度快的多。

互聯網公司進入金融領域，需要淡化“變革”概念，而應更多強調合作，與傳統金融機構的合作共贏，發揮彼此之間的優勢，才能在這一市場早期的卡位戰中獲得先機。

如今在BAT三大巨頭中，騰訊和百度做互聯網金融的背後都有傳統金融機構的影子，而阿里巴巴則有些特立獨行，即便贏得了民間喝彩，卻恐將因為自己過於尖鋭的態度四處樹敵，最終導致圍攻的情況出現。一旦自身實力導致在攤完大餅後缺乏後續動力……

創業公司碰不起互聯網金融

即便互聯網金融展現出機會，筆者也不建議創業公司進入該領域，無論是支付、P2P還是小額信貸、理財等，創業公司抱着改變世界的想法，進入後才會發現這是一出圍城。這是一個巨頭的舞台。

1、巨頭們可以通過其他業務的鉅額利潤來補貼新的業務渠道，從而建立起極高的行業門檻，而創業公司並不具備這樣“賠錢賺吆喝”的實力和自信；

2、專業的互聯網金融公司需要在業務本身獲得利潤，但對於互聯網巨頭企業來説，互聯網金融業務本身是在構建優勢業務鏈條時的基礎服務之一，通過升級其他業務帶來的收益足以彌補在該項業務上的虧損。

互聯網金融革命：巨頭們的拼圖遊戲

對比BAT，在展開互聯網金融業務時可謂各有所求，到現在開始也都有不同的優劣勢，在各自“產業鏈條”的拼圖遊戲中，筆者試圖對他們做一個簡單的探討。

1、阿里巴巴，必須贏的賭局。阿里巴巴的企業基礎是“電子商務”，互聯網金融對於他們來説關乎企業生存根基。但此時又偏逢多事之秋，馬雲若離若即，IPO若隱若現，支付寶不斷遭遇挑戰，高調拋出的餘額寶又驚醒一片業內夢中人……革命尚未成功，競爭者已在路上。

雖然阿里巴巴今年來不斷收購，包括高德地圖、新浪微博等，試圖將自己的版圖再行擴大，但 “二”流入口的組合很難讓阿里巴巴提升為真正的“互聯網企業”。

2、騰訊，互聯網金融成敗關鍵在“人”。騰訊的強項在於龐大的用户數，在C端的實力旁人難以匹敵，其普通用户付費業務也在互聯網企業中做的最好。但一旦離開社交類產品，騰訊的潛力就似乎總難以得到釋放。騰訊做電商的年頭不可謂短，卻一直不温不火，已經錯過了平台機遇期，所謂一鼓作氣，再而衰，三而竭。

從騰訊將搜搜注入搜狗的舉動可以看出小馬哥似乎有意要收縮戰線了。騰訊本身對有金融需求的B端用户的理解就不夠，而C端用户支付現有的支付途徑已經創造了龐大業績，對互聯網金融產品的需求並沒有人們想象中的大，站位的意圖更為明顯。

3、百度，互聯網金融三管齊下。目前在百度金融業務體系，已經有三個方向：包括面向中小企業客户的百度小貸、面向金融客户的百度知心和麪向用户的“百度理財”。對於百度用户來説，互聯網金融產品是一個剛性的需求。一方面百度是海量流量入口，另一方面百度有海量的中小企業資源。只需要提升互聯網金融產品的產品體驗，百度就可能在這一領域掀起軒然大波。日前有傳言百度與金融機構合作推一項高收益低風險的理財計劃，對百度整個金融業務線可能帶來“蝴蝶效應”。

從業務生態上來看，一旦百度金融業務獲得突破，將使得百度打通電商、增值服務、企業營銷等多項業務，也會使得百度解決困擾已久的用户粘性問題。對比騰訊和阿里巴巴，百度做互聯網金融似乎更像有種“蓄謀已久”的感覺。

拼圖遊戲考驗的是耐心，以及提前佈局的謀略，在互聯網領域缺乏足夠量級的技術創新的今天，互聯網金融絕非是單打獨鬥的英雄故事，而是黨同伐異的攻心戰，互聯網金融並非革命，只是互聯網江湖重排座次的一枚重要棋子而已。BAT的拼圖遊戲，遠未到決出最後贏家的階段。