網絡巨頭成攪局者掀理財革命 銀行淪為"打工者"?

網絡巨頭入侵資管挑戰銀行特權 “攪局者”掀理財革命銀行淪為“打工者”？

■“互聯網改變金融”組稿之二：

對習慣利用信貸資金池“躺”着賺錢的傳統金融機構而言，2013年顯然是個不同尋常的年份。

從0到556億，餘額寶膨脹速度之快，顛覆了所有人的想象。17家基金公司近期集體上淘寶開賣基金再度引來市場高度關注。

剛剛結束的第九屆北京國際金融博覽會上，“互聯網金融”相關展位的異常火爆，也從側面反映出傳統資產管理行業正在遭受的侵襲。中國新金融新一輪“野蠻生長”正在發生。

■滲透

支付企業衝破傳統邊界

隨着互聯網技術的不斷演進和滲透，傳統金融業務的邊界正在變得越來越模糊，以往被銀行等金融機構牢牢掌握的支付特權，正在被以支付寶為代表的第三方支付企業所蠶食。

與銀行的支付業務相比，第三方支付的快捷和便利是顯而易見的，正因如此，在過去的幾年，第三方支付企業迅速壯大。

最新數據顯示，支付寶用户已突破2億大關，每日的總交易額超過45億元；從2011年央行頒發非金融機構支付業務許可證(簡稱“第三方支付牌照”)至今，已有250家企業獲得這一牌照。到2013年第一季度末，第三方支付交易總額已達3.3萬億元，儘管交易金額距傳統金融機構仍有一定差距，但交易筆數已達金融機構的60%左右，無疑成為了銀行等傳統金融機構的強勁對手。

在快錢公司CEO關國光看來，和傳統金融機構相比，高效快捷是使用互聯網技術的第三方支付企業的優勢，正是這種優勢，讓第三方支付企業迅速壯大，並擁有了可以和傳統金融機構分庭抗禮的實力。

讓銀行等金融機構擔憂的，並不是支付特權的喪失，而是怕壯大起來的第三方支付企業，藉助支付渠道優勢，和自己搶生意——而這種擔憂已經變成了現實。第三方支付已經開始將目光轉向銀行的存、貸、匯各項業務。此外，值得注意的是，在與大銀行合作受挫後，阿里金融被曝正籌劃“聚寶盆”計劃，根據計劃，阿里雲與支付寶籌備聯合為國內區域性小銀行輸出雲計算服務能力。

■攪局

渠道變革構築資管新格局

一邊是基金、券商等金融機構紛紛開展自己的網絡銷售，而另一邊，來自諸如互聯網企業等“外行們”的渠道變革也在如火如荼地進行着。餘額寶、活期寶、全額寶、財付通……互聯網巨頭們已在這場金融變局中撕開了一道口子。

藉助於淘寶海量的用户數據，天弘基金和阿里巴巴合作的餘額寶規模已在短短幾月內迅速膨脹超過556億元，而餘額寶直銷平台上的天弘增利寶也已經成為行業內規模最大的貨幣基金。

在今年的“金博會”展館參觀與採訪中，記者明顯感受到“互聯網金融”的熱度。“金博會”開幕首日，天弘基金的展位就人山人海，從年輕到年長的各個年齡段投資者都紛紛在體驗區詳細詢問和實際操作餘額寶的便捷流程。在7號館的互聯網金融區，宜信、京東商城、易寶支付、紅嶺創投等多家展位都人頭攢動，早上一開館，就吸引了一大批客户前來諮詢瞭解。相比之下，2012年一度受到追捧的信託產品則漸失光彩。

一位幾乎每屆“金博會”都來參觀諮詢的鐘先生説：“去年像中鐵信託這些信託展台前諮詢的人都很多，今年你看人數就少多了，我問了幾家信託的收益率都不如去年，好幾個跟一起來的朋友都湊到天弘基金那個展台去了。”

餘額寶的成功迅速激發了基金業和電商們共同的熱情。餘額寶推出以後，易付寶、活期寶、現金寶、收益寶等各種“寶”紛紛登場。從涉農、涉商乃至創業募資、租賃融資、消費分期出借，互聯網信貸平台頗有無孔不入之勢。

比如，東方財富網在極短時間內就推出了“活期寶”，各競爭對手也趁勢加大了營銷力度，均在各自網站上顯要位置予以推廣，以高收益和高流動性為宣傳策略，吸引了眾多投資者予以購買。東方財富公佈的半年報顯示，從6月26日正式發佈到7月18日 ，“活期寶”共計實現申購交易80096筆，銷售額累計16 .48億元，每天申購量高達7000萬元。

“東方財富網平均每日的基金申購超過千萬，權益類產品更是佔比較大。這個平台上每個季度都會有好的基金產品銷售，申購、管理費也有分成。某種意義上説，它是全市場最好的基金公司。”一位基金經理表示。

海通證券副總裁、首席經濟學家李迅雷認為，網絡金融的優勢，不僅僅在於其低成本和方便快捷性，更重要的，它本身正是與未來經濟相適應的“新金融”模式，是網絡社會的支付樞紐。“網絡將是未來金融的主要載體。”

■刷新

新勢力帶來多元金融業態

互聯網技術的革新使得互聯網企業、第三方支付機構等的優勢越來越明顯，它們正在逐漸打破銀行的特權，變成新的支付、理財渠道。

根據艾瑞諮詢發佈的《2011-2012年中國互聯網支付用户行為研究報告》顯示，有46.7%的互聯網支付用户使用第三方支付，而同期，通過第三方支付跳轉網銀進行支付的用户為41 .7%。在大量網絡支付通過第三方支付企業轉接的情況下，商業銀行只知道客户的支付數據，卻不知道具體交易數據，使得原本習慣獨享客户資源的商業銀行無法按照傳統模式去維護和拓展客户。

互聯網企業還正在試圖藉助大數據能力改造傳統金融業態。從事互聯網金融搜索業務的融360CEO葉大清告訴記者，傳統金融機構擁有強大的產品設計能力，但很多時候卻無法滿足用户的 需求。商業銀行只知道客户的支付數據，卻不知道具體交易數據，使得原本習慣獨享客户資源的商業銀行無法 按 照傳統模式去維 護 和 拓 展 客户。而互聯網金融企業則可以通過自身的大數據能力，通過收集和分析數據，發現用户的真實需求，並將這一需求反饋給金融機構，幫助它們設計和推出更加符合用户需求的各類金融產品。

有市場人士指出，對於第三方支付企業而言，通過自身的支付接口和後台數據處理能力，很容易將“大數據”變成自己的專利，這樣一來就會變成用户和金融之間無法或缺的中介。更讓銀行家們煩心的是，這一格局一旦形成，金融機構就只能根據第三方支付機構的反饋來設計和推出金融產品，漸漸地就可能變成第三方支付企業的打工者。

新金融的業態更加多元，產品也越來越豐富，這對降低交易成本、促進交易和促進經濟發展都是一件好事情。不過，互聯網金融持續火熱背後隱藏的風險也逐漸引起市場的憂慮。

中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求在出席“金博會”期間舉辦的產業金融峯會上指出，互聯網對商業模式是一種歷史性的顛覆，也迫使傳統金融機構開始發生結構性變革，但是當前對於互聯網金融的監管空白應當引起重視。

抱有同樣擔心的還有民生電商董事長尹龍。他説：“金融業的歷史證明了一個真理，任何沒有風險管理的所謂的互聯網金融都是偽金融。沒有風險管理，沒有監管的金融業，無論是互聯網金融，還是民間借貸，絕對是災難。”他指出，互聯網金融最核心的構成就是有一套新的風險管理方式，通過大數據分析等依託，形成一種新型的風險管理模式，來承擔金融中介的職責。（記者 韋夏怡 侯雲龍 王濤 高少華 杜放）