互聯網金融鋪開 價格和效率成顯著優勢

證券時報記者 曾燦

毫無疑問，互聯網金融一詞將成為2013年中國資本市場的關鍵詞之一。

11月6日，眾籌網攜手長安保險推出一款頗具創意的“愛情保險”，其正式上線日期還選在了電商人氣爆棚的“雙十一”那天。如今，伴隨着傳統金融企業與互聯網企業聯姻的加速，類似“愛情保險”這類互聯網金融產品正在密集推出，互聯網金融相比傳統金融的優勢也日漸顯現。

環境變化

催生互聯網金融

雖然互聯網金融如此火熱，對於“究竟何謂互聯網金融”的問題，業內尚無明確界定。用仁和智本合夥人陳宇的話説，“這一行沒有專家，大家都是學生”。

近日，在“中國光谷”互聯網金融沙龍上，武漢金融資產交易所信息技術部總監景峯提出了一個較為明確的概念：互聯網金融是以互聯網技術為基礎，通過提升資本流動效率，來實現金融資產靈活高效配置的商業模式。

在景峯看來，互聯網金融的本質是一次由技術進步帶來的金融業的產業升級。“互聯網金融不是一種技術手段，而是深刻的產業變革，”景峯表示，“歸根結底，互聯網金融是一種全新的商業模式，社會環境的變化成為其生存發展的土壤。”

事實上，景峯所説的那些“變化”，主要體現在：一方面，電子商務的前期發展，讓消費者建立了對網絡的依賴和信任，使其對網絡支付的認同感逐漸提高；另一方面，隨着居民財富的增加，國內投資渠道的匱乏和財富聚集之間的矛盾與日俱增，此時，互聯網金融便應運而生，成為破解這一問題的突破口。

不難看出，除了滿足“屌絲”的理財需求之外，互聯網金融還為小微型企業提供了更多可選擇的融資渠道。好貸網總裁李明順表示，小微企業貸款存在“尋找難、匹配難、服務難”等難題；對於那些年收入規模在500萬元以內、每次經營貸款需求規模在50萬元以內的小小微企業而言，這些問題尤為突出。

“在金融行業，傳統銀行最強勢，所以也有着最強的甲方思維。”李明順認為，90%以上的小小微企業從未在銀行拿到過貸款，因為“對於傳統銀行而言，從100萬元到2000萬元，現在都算是小微貸款”。

價格和效率成顯著優勢

很多人都知道餘額寶，但很多人也許還不知道餘額寶背後的天弘增利寶，已經成為中國市場上最大規模的公募基金。天弘基金公佈的三季報顯示，截至今年9月底，天弘增利寶資金規模已達到556.53億元，用户超1600萬、累計申購金額達1075.44億元。

不得不説，近5%的年化收益率、每日結算收益、可直接用於網絡支付、可在需要時隨時取出等等，這些較之傳統理財產品更加靈活、高效的創新舉措，讓餘額寶賺足了風頭，更賺足了客户。

在分析互聯網金融的優勢時，景峯介紹説，金融產品不同於普通商品，它不僅有價格和數量的屬性，而且有期限和風險的屬性；拋開風險屬性不談，金融產品的價格和期限是可以相互轉換的，而細分期限從某種意義上説就是在細分價格，很顯然，餘額寶就是一個典型的細分期限的網絡金融產品。

此外，互聯網金融因受眾羣體廣泛，在資金歸集方面更具優勢；因受益於網絡銀行的普及，其資金歸集的渠道也更加方便、成本更為低廉。另據天弘基金產品總監李俊介紹，支付寶平台目前已有5.6億註冊用户、1.73億實名註冊用户，消費羣體非常集中。

“第三方網絡支付平台為資金歸集提供了新的渠道和窗口，供需雙方不再受制於銀行，”景峯表示，“從另一方面説，這也意味着銀行不會成為行業發展的瓶頸。”