金銀迴歸區間 今晚迎接美國非農數據

昨日金銀向上向下打破區間，隨後返回區間之內，波動劇烈。國際現貨黃金1317.47美元開盤，盤中最高1326.2美元，最低1297.1美元，收於1307.4.下跌約10美元;現貨白銀21.8美元開盤，盤中最高22.0美元，最低21.38，收於21.64，下跌約0.15美元。

基本面

昨日(週四)歐洲央行下調基準利率至歷史新低。德拉吉警告稱，歐元區面臨“長時間的”低通脹風險。

德拉吉承諾，將在“很長一段時間內”維持借款利率在極低水平。他表示，疲弱的物價壓力證明了歐洲央行降息的正當性。稍早，歐洲央行意外降息25個基點至0.25%，為歷史新低。德拉吉在發佈會上説：“只要有必要，我們的貨幣政策立場就仍將保持寬鬆。”

歐洲央行當前的基準利率距離零隻剩25個基點，這增加了其使用負存款利率等非常規工具的可能性。此前數據顯示，歐元區通脹率已降至近四年最低水平，失業率則創下歷史新高。德拉吉在發佈會上還表示，央行將延長其無限制的1個月和3個月現金供應至2015年中期。

德拉吉説，歐洲央行仍有足夠多的工具可用。他説：“我們將繼續密切監督貨幣市場狀況及其對貨幣政策立場的潛在衝擊，我們準備好考慮所有可用工具。”

歐洲央行降息引發了歐元大幅下挫。德拉吉發佈會期間，歐元兑美元自9月16日來首次跌破1.33。歐元區債券價格上漲，德國兩年期國債收益率跌至7月份來最低。

美銀美林指出，市場措施和消費者的通脹預期開始下滑。這增加了這些國家進行調整的難度：低通脹會抑制債務的削減，此外，歐元的升值可能會使出口導向型經濟受到威脅。而如果逐漸形成對通貨緊縮的預期，則可能損害復甦勢頭似乎極其脆弱的國內需求。

歐洲央行行長德拉基即將在北京時間21:30舉行的新聞發佈會，屆時，他將説明降息原因。

鑑於歐洲央行的傳統工具即將耗盡，當前形勢可能會迫使歐洲央行踏入諸如量化寬鬆(QE)政策和負存款利率等未知領域。然而，一旦歐洲央行決定染指QE政策，就會超越自身權限，而實施負存款利率則可能會帶來意想不到的後果。

ETF：全球最大的黃金ETF總持倉量為868.42噸，維持倉位不變。白銀ETF持倉量10497.75噸，維持倉位不變。ETF黃金倉位倉位，表明市場對於黃金白銀後市持短期謹慎觀望。

【技術面】

黃金方面：黃金昨日上下碰壁收小陰星，技術面看回歸區間。從K線形態來看，表明多空爭奪相當激烈，等待今晚非農進一步突破。從價格上來看，黃金價格一度最低1300下方，收盤在1305上方。從技術指標看，MACD迴歸零軸，另外RSI指標放緩走平，今日週五或面臨調整等待非農，關注上方壓力1323，下方支撐1300。

白銀方面：白銀試探前期平台頂部以及初級下方關鍵21.5後收小陰星，上下影線較長，今晚重大基本面或尋求突破。從K線形態來看，收出上下一定幅度的影線信號，形成短期多空爭奪。從價格上來看，白銀價格在21.5附近形成強烈支撐，表明多頭信心等待蓄力。從技術指標看，MACD紅柱迴歸，而DIF和DEA慢慢走平，另外RSI指標處於50附近，今日週五或將等待非農劇烈波動走勢行情，關注上方壓力22.2，下方支撐21.50。

【操作建議】歐央行意外降息，美GDP強勁增長，美指大幅上行，對比金銀較為抗跌，金收盤未能有效守住1310，面對非農，建議金穩健1315(258.6)離場後觀望，銀繼續持有，止損維持有效下破21.5(4320)。

【今日關注】

15:00 德國9月季調後貿易帳

21:30 美國10月季調後非農就業人口

21:30 美國10月失業率

22:55 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值  （泰信黃金研究部）