被“餵養”的電商巨頭將如何改造銀行？

汪建雄

過去十年間，隨着與互聯網一同成長起來的80後、90後漸成社會中堅，他們逐漸養成的網上購物模式也“餵養”出了阿里巴巴、京東、噹噹、騰訊等電商巨頭。在電商們的逼迫之下，眾多商場服裝專櫃淪為免費試衣間，電器銷售老大國美陷於虧損前路崎嶇，實體書店蕭瑟一片倒閉連連。如今挾這股風雷之勢，電商又紛紛借道互聯網金融來與銀行業搶佔地盤。

6月13日餘額寶上線，截至9月底其貨幣市場基金髮行規模便已達到556.5億元。而據阿里高管於10月16日透露，餘額寶的開户數已超過1600萬，累計申購的貨幣基金則超過1300億元。10月28日百度“百發”發佈，當天便發售10億元。11月初，十多家基金公司的淘寶網店同時上線，隨後多家銀行宣佈與微信合作推出新業務。

其實早在電商抓人眼球的近期舉動之前，第三方支付、網絡信貸、電商供應鏈金融等多種形式的互聯網金融業務便早已發展得熱火朝天。2012年，支付寶、財付通等互聯網第三方支付體系的交易額達3.66萬億元；網絡信貸規模達200億元，其中單是P2P網貸便有90億元；京東與銀行合作推出的供應鏈金融所獲授信達50億元以上。

目前，雖然銀行發展中間業務已歷時10年之久，基於存款和貸款業務的利差收入仍然是其主要收入來源，而最近發展火熱的互聯網金融正是與這兩類核心業務形成直接競爭。餘額寶及“百發”等類餘額寶業務的推出，為銀行存款客户提供了風險相仿但收益更高的投資渠道；網絡信貸和電商供應鏈金融則類同於貸款業務，雖然目前互聯網信貸的業務範圍依然僅限於個人與小微企業小額貸款、電商平台用户及供應商貸款。

而類支付寶業務和互聯網信貸業務的發展，又都依賴於第三方網絡支付平台的漸成氣候：前者受惠於它提供的用户基礎和使用習慣，後者受惠於它提供的客户歷史經營信息及貸款期間的現金流監控便利。

面對電商在核心業務上的發力競爭，銀行業要想通過建立能被市場普遍接受的第三方網絡支付平台來打掉互聯網金融業務的基礎已經不太可能。阿里和騰訊不會以自建的支付寶和財付通業務受影響為代價來推銀行平台，其他電商即便想與銀行合作也深受用户習慣制約根本無能為力，何況還有多家大型電商正狂喊自建支付平台。

類支付寶業務之所以一經推出便業績顯著，極低的銀行活期、短期存款利率當負首責。雖然央行已於2013年7月20日起放開貸款利率管制，但存款利率管制放開還尚需時日。以前除了將錢放在銀行賬上眼看其價值隨着通脹日趨下降之外，對於手中持有的短期資金，無法自行投資又不願承受高風險參與民間借貸的居民並無別的選擇。

類餘額寶業務給了他們選擇的機會，而銀行要想阻止更多客户轉換門庭，唯有提供收益相當且存取同樣自如的產品。在這方面銀行並不缺資金、人才、技術資源，遲遲未動的原因僅在於此舉會致其融資成本大增。然而，等到靜觀良久信任漸增的客户開始大舉遷移資金之際，銀行將陷入更為兇險的被動境地。

在互聯網信貸方面，大型電商向其平台用户和供應商提供貸款是最有潛力的業務方向。其信貸和風險控制全依賴於第三方網絡支付平台提供的信息：從歷史交易數據中判斷客户經營狀況和未來前景，通過交易資金變化來監測經營變動、防範資金抽逃。而作為小微企業，這些平台用户和供應商以前很難從銀行直接獲得貸款。

目前，京東、阿里等大型電商都在互聯網信貸領域謀求與銀行的合作。銀行應該設立專門部門、撥出專項資金與電商積極展開合作，併力求將核心流程和資源掌控於自己手中，即便目前從事這一業務並無利潤。 因為零售業向電子商務轉移已成必然，2012年阿里的淘寶、天貓平台賣家銷售額超過1萬億元，馬雲更是預言其今年將在全國社會商品零售總額中佔比超過10%。這一趨勢必然伴隨着大量零售和生產企業走向網絡，與電商合作服務好這股新興商業勢力，銀行將找到新的盈利增長點。

(作者系北京第二外國語學院經貿與會展學院金融系教師)