日媒：“去美元化”跡象稍顯 各國博弈恐更激烈

中新網12月5日電《日本經濟新聞》5日刊文認為，近期，“去美元化”的跡象已經稍有顯現。更有專家認為，在美聯儲提名主席耶倫的領導下，未來的美元將走向疲軟。同時，由於對美國中東政策的不滿，沙特予以“抗議”，可能將逐步分散外匯儲備，長遠看來將對美元構成打擊。

不過，文章同時認為，雖然美元看似正遭受進攻，但實際上美國手裏卻還握有一張王牌。頁岩氣革命帶來的美國原油增產則成了一張“金卡”。這也將在未來引發更加各國激烈的博弈。

沙特的失望

文章指出，在今年敍利亞化武危機中，作為支持反對派的沙特對美國擱淺軍事打擊計劃表示強烈不滿。沙特希望推翻阿薩德政權的一個主要原因來自伊朗。敍利亞總統巴沙爾·阿薩德是伊朗為數不多的盟友之一，而沙特與伊朗一向不和，對伊朗擴大在中東地區的影響力非常警惕。

而恰好在這個時候，伊朗和美國在核問題上取得突破，時隔35年又突然迅速接近。沙特自建國以來80多年一直與美國保持緊密關係，因此其失望情緒與危機感自然不同尋常。11月沙特拒絕接受聯合國安理會非常任理事國席位，其中也包含着對美國的抗議。

然而，在金融相關人士的眼裏，沙特還在實施另一番“抗議行動”。在全球，原油無論是定價還是交易都以美元結算，因此全球需要原油的國家和企業都使用美元。儘管在上世紀70年代初，佈雷頓森林貨幣體系(指戰後以美元為中心的國際貨幣體系)崩潰後美元失去了黃金這一後盾，但仍繼續維持基礎貨幣的地位，其中的主要原因之一就是原油的美元結算。而沙特在這其中又起到了關鍵性作用。

沙特通過石油出口，不僅獲得了大量按美元結算的收入，還同時將其直接投資到美國，在沙特7000億美元的對外淨資產中，大部分都投資購買了美國國債。

同時，沙特的一系列行為準則還同時成為其他中東產油國的“指針”，這使得沙特為美國經濟做出了難以估量的貢獻。美元的基礎貨幣地位成為美國繁榮的推動力，而按美元結算的原油交易則是其重要支柱。

正因為如此，美國的競爭對手們對美元所享受的特權耿耿於懷，一直在設法切斷原油與美元的聯繫。在薩達姆執政時，伊拉克曾嘗試對原油交易採用歐元結算，伊朗也建立獨自的原油市場，提出了用歐元結算的交易構想。俄羅斯總統普京則渴望在原油和天然氣交易中以盧布結算。

因此報道指出，沙特表示要擺脱美元的舉動即便只是一個小小的威脅，在俄羅斯看來也是一個可以暗自竊喜的材料。俄羅斯之聲評價稱：“如果全球原油交易中看不到美元，估計美元就將失去作為基礎貨幣的地位”。

關於沙特石油收入的投資去向，俄羅斯之聲稱比較現實的看法是“不會冒險一口氣賣掉美國國債”，同時分析認為“沙特開始逐步分散外匯儲備，很可能增加對其他國家的資產投資”。還預測稱“從長遠來看，肯定會對美元造成打擊”。

“去美元化”大勢所趨？

除了沙特的表態外，“去美元化”的跡象近期也受到外界關注。國際貨幣基金(IMF)的外匯儲備統計數據顯示，最近，在全球外匯儲備中，美元所佔的比例約為62%，遠遠高於第2位的歐元(24%)。

不過在2005年，美元所佔比重約為67%，2000年為71%。可以説美元作為儲備貨幣的地位正在逐漸被蠶食。

同時，美國財政部統計的通過海外政府機構和民間流入、流出美國國債的資金波動較大，過去幾年，從國外流入美國國債的資金呈減少趨勢。除了受到利率形勢的影響外，不少專家認為這顯示出淡淡的“去美元化”的跡象。

就在這個時候，被視為美元的守護者的美國聯邦儲備委員會誕生了新的掌門人，積極寬鬆派的副主席珍妮特·耶倫將接任新一屆主席。知名貨幣基金管理公司表示“在重視就業的耶倫的領導下，未來美元只可能走向疲軟”。

貨幣的價值由其與他貨幣的相對關係決定，也受到眼下經濟和物價形勢的左右。然而基金公司所關注的是從更長遠的角度來看，美元的購買力將下滑。今年是美聯儲成立100週年，在此期間“增發紙幣”使美元的購買力蒸發了約95%，在耶倫體制下，這一傾向將會越發明顯。這樣一來，美元的匯率和信用都將不可避免地走向長期下滑。

美國的王牌

但報道同時指出，頁岩氣革命帶來的美國原油增產則成了一張“金卡”。不少觀點指出，如果美國的原油自給率提高，中東地區的戰略重要性將會下降，美國對其在政治、軍事方面的干預也會減少。但不容忽視的是，這也可能影響到經濟或金融層面。

目前，佔美國經常貿易赤字一半左右的原油貿易赤字呈減少趨勢，這為改善其經常收支做出了貢獻。美國卡內基梅隆大學的梅爾策教授等不少專家認為“這將對美元增加信用十分有益”。

梅爾策還認為，這種“地殼變動”已開始影響到對外政策。從維護美元基礎貨幣地位的觀點來看，以沙特為首的中東產油國的重要性也將下降。政策當局者可能已經開始這樣考慮。

因此，雖然美元看似正遭受進攻，但實際上美國手裏卻還握有一張王牌。可以説，這好比是一場很容易發生攻守轉換的激勵的競賽。賽場上的各國相互試探，展開博弈。而在賽場下的市場也不可能無動於衷。