4G將引發大數據革命 三大智能行業潛力大
編者按：12月4日，工信部向中國移動、中國電信、中國聯通正式發放了第四代移動通信業務牌照(即4G牌照)，這標誌着我國電子通信行業正式進入了4G時代。
4G時代，大數據的採集和傳輸速度更快，大數據體量也會快速膨脹，且推動大數據存儲、計算和分析技術的革新。業內人士表示，4G的發展除了給人們的移動生活帶來極大的便利外，也將帶動相關產業鏈的發展。在智能手機發展的同時，4G商用所帶來的其他效應，尤其是給智能終端領域帶來活力，如全新的終端形態—可穿戴設備。另外，以無線通信技術為載體的智能家居產業也將受益較大。今日本版特對智能通信、智能穿戴和智能家居等三大智能行業及相關個股的投資機會進行分析，以饗讀者。
無論走到哪裏，總能看到擺弄手機的“低頭族”，打遊戲、看視頻、刷微信，手機成了人們日常生活中必不可缺的夥伴。
市場分析人士表示，在智能終端普及和用户習慣形成的驅動下，移動互聯網行業發展剛剛開始，將主導未來3年至5年TMT行業發展主題。
12月4日，4G牌照發放。上海證券表示，2014年4G基站建設規模翻倍。中國聯通首次LTE基站集採5.2萬個，其中TD-LTE基站佔比只有19.2%，中國電信首次LTE集採，其中30%基站為TD-LTE。2014年中國移動計劃4G覆蓋城市從100個提高到300個以上，基站建設量需要40萬個左右，中國聯通以FDD為主的實驗網，總數量可能不會超過10萬個基站。中國電信以FDD佔大部分的實驗網，考慮到其投資規模，總基站建設規模15萬個左右。考慮到2013年TD六期基站數目有12萬個以上，真實總量投資增量要小得多。
截至10月底，中國移動移動用户達到7.59億，其中3G用户數1.76億。中國移動會盡快把高端用户遷移到4G網絡上，同時提升其ARPU值。5月份至9月份中國移動3G用户月增規模在1000萬户左右，4G下中國移動採取IPhone5S、三星等明星機和千元定製機組合的方式，預計2014年中國移動的4G用户將在1億户至1.5億户，4G推進進程遠超3G的進程。智能手機產業鏈及手機分銷渠道和增值業務受益超預期。
中信建投關於通信行業的最新研究報告表示，2014年最看好移動互聯網、4G及北斗三條主線。
第一、2014年移動互聯網將進一步爆發，未來5年至10年成長空間巨大、是最值得關注的領域。預計手遊行業明年翻番增長，且未來幾年仍將保持每年100%以上的高速增長，但隨着行業集中度提升且目前板塊估值偏高，關注點應從主題概念轉移到業績兑現及進一步收購整合中。除手遊之外，移動互聯網未來空間廣闊，明年最可能爆發的三大領域為：移動支付(移動支付卡、芯片、平台)、移動視頻(在線教育、社交娛樂等短視頻分享)及移動位置服務(北斗、LBS、三維地圖等)。
第二、4G為跨年主線投資，2013年規模建設啓動，預計2013年底發放4G牌照，2014年、2015年為主建設期，相關上市公司的業績將在2014年開始有所體現。重點關注系統設備及網優運維相關公司。
第三、北斗產業受國家政策支持，關係國家安全及國計民生，可長期看好。此外，北斗產品規模招標啓動是行業將爆發的最重要標誌。國防產品規模招標已經啓動，多個行業及區域示範工程在2013年第三季度及2014年第一季度將相繼落地，大眾產品(包括以手機為代表的消費電子產品等)將不斷推出，北斗產業將在2014年進入全面爆發階段。
個股方面，中信建投目前重點推薦業績增長確定性強，估值相對不太高的恆寶股份、中興通訊、中海達、海格通信，關注鵬博士、拓維信息和國騰電子。
“增值服務板塊是通信行業排頭兵，移動互聯網浪潮催生髮展機遇。”興業證券作出這樣的判斷。
2013年移動互聯網爆發帶給增值服務行業巨大的發展機遇，推動着資本市場的預期和炒作；2014年，移動互聯網成長依然確定，CDN和手機遊戲是未來3年成長最確定的細分領域，O2O隱含巨大的商業潛力和創新空間，但需要“去偽存真”，用更加嚴格的眼光和標準來評判新的商業模式和投資標的價值，重點推薦增長確定性強和具有外延式發展預期的公司，重點公司：鵬博士、北緯通信、網宿科技、愛施德、天音控股、梅泰諾。
今年以來，繼智能手機、平板電腦之後，可穿戴設備正在成為智能巨頭們的“新寵”。分析人士認為，可穿戴設備很有希望成為下一代電子產品的主旋律，市場空間巨大，必將催生一批具有創新精神並受益於可穿戴市場大爆發的企業。同時，相關上市公司的投資機會也將隨之而來。
在資本市場上，智能穿戴概念的橫空出世，受到市場極大關注，相關概念股也出現了大幅飆升。
據統計，今年以來截至12月10日，智能穿戴板塊中的16只個股累計漲幅均超過17%。其中，上海新陽(175.8%)、丹邦科技(154.06%)、九安醫療(135.6%)和北京君正(134.2%)等個股同期漲幅均超過100%。
從公司業績來看，今年三季度淨利潤同比增長超過40%的公司分別為：康耐特(2215.8%)、深天馬A(99.5%)、歌爾聲學(45%)、長信科技(43.2%)和科大訊飛(40%)。另外，今年年報預告淨利潤增幅達到或超過60%的公司分別為：深天馬A(130%)、歌爾聲學(60%)和科大訊飛(60%)。
對於可穿戴市場的發展，有國外機構預估，2016年可穿戴設備出貨量達到1.7億部，而中國市場規模到2015年預計達到26.1億元，2012年至2015年複合增長率為30.9%。
從長遠的發展來看，業內人士認為，可穿戴設備百億規模可期，但目前仍然處於行業導入期。目前各企業競爭格局分散，短期尚難出現地方龍頭企業，大眾市場仍需要引導消費，可穿戴設備行業產業鏈也還不成熟。興業證券表示，可穿戴式設備在醫療與消費這兩大領域的應用前景最為廣闊，最有發展潛力。
目前看，谷歌眼鏡、智能手錶等可穿戴設備是高新科技的典型代表。
光大證券分析認為，首先，谷歌眼鏡開創了可穿戴設備的先河。谷歌眼鏡給硬件行業帶來了重大變革和機遇，其對硬件的要求體現在四個方面：1.人機互動友好性(包括信息輸入和輸出)；2.續航時間長；3.連接性；4.輕薄微型化。
其次，智能手錶將續寫可穿戴設備輝煌。蘋果、三星、谷歌等巨頭的動向讓分析師堅信第三代智能手錶功能將更為強大，有望與智能手機相當。
對此，光大證券表示，智能眼鏡和智能手錶具有信息輸入和輸出優勢互補的特點，兩者的結合將兼具各自優勢，並具有可穿戴設備的自然獲得人體信息、解放雙手的優點，非常有望替代智能手機，帶來消費電子的革命性變化。而智能眼鏡+手錶的硬件組合也需要兩個產品之間頻繁的信號互聯，勢必增加對無線模組的需求。
從具體相關上市公司的投資機遇來看，興業證券分析認為，從谷歌產業鏈來看，水晶光電、德賽電池、環旭電子有望受益；從彈性角度來看，水晶光電彈性最大。水晶光電是光學精密鍍膜龍頭，且在LCOS微投方面有深厚積累。從智能手錶產業鏈來看，北京君正有望受益，其芯片已經應用於盛大果殼，MIPS架構較ARM功耗低1/3至1/2,尤其適合可穿戴設備低功耗的需求。MEMS方面，士蘭微、歌爾聲學有望受益。
隨着科技的不斷發展，人們生活水平的逐漸提升，在對家的定義上，人們也從最開始把家僅僅作為居住的場所升級到對安全的需求、對娛樂的需求以及對舒適度的追求等多種需求上，智能家居把這些需求變為可能，例如人們可以通過手機遙控來遠程操作很多家電設備便是智能家居應用之一。
分析人士表示，智能家居作為物聯網發展的一部分，將生成一組關於我們生活的數據並被儲存到某家公司服務器上，通過分析挖掘，這些數據便可能為企業創造利潤，而4G網絡平台的建設將推動智能家居快速發展，目前從技術層面來看，智能家居技術籠統來看主要分為兩大類，即無線技術與有線技術，隨着Wifi、4G等技術的不斷普及，4G無線智能家居未來將逐漸取代有線產品。通過無線通訊技術，用户可以隨時瞭解掌控家庭一切，比如察看家中老人、孩子生活情況等，相關股票的長期投資價值初現。
據《證券日報》市場研究中心統計，目前A股市場上與智能家居相關的概念股有9只，其中，10月份以來截至12月10日，有6只個股出現不同程度的上漲，它們分別為：四川長虹(69.19%)、青島海爾(49.47%)、和而泰(10.04%)、英唐智控(10.00%)、安居寶(3.61%)和拓邦股份(3.31%)。
從業績表現來看，在上述9只個股中，截至12月10日，有3只個股披露了2013年業績預告，均預喜，它們分別為：拓邦股份(淨利潤預增80.00%)、海康威視(淨利潤略增50.00%)、和而泰(淨利潤略增40%)。
從行業的發展前景來看，據國脈物聯網技術研究中心在《2010年至2015中國智能家居產業發展趨勢與投資機會研究報告》中對智能家居行業進行的預測，我國巨大的人口基數以及國人對於裝修的熱愛，該行業又是一個具有千億元估值的新興產業。目前從國內情況來看，除了一些明星和科技狂人外，普通消費者在住宅設計時並未通盤考慮整體運用智能家居控制系統，人們的消費觀念仍然未能有效形成，但智能家居作為一個新生行業，目前正處於大規模興起的起點，市場消費觀念也正在逐步形成過程中，隨着智能家居市場推廣普及的進一步落實，培育起消費者的使用習慣，同時科技進步以及更大規模廠商介入將推動行業成本的下降，智能家居市場潛力將是巨大的，行業前景光明。
中信建投表示，智能家居(中央)控制管理系統、家居照明控制系統、家庭安防系統是智能家居發展必備系統，家居佈線系統、家庭網絡系統、背景音樂系統、家庭影院與多媒體系統、家庭環境控制系統為可選系統，可關注在智能化控制管理系統領域有一定實力的公司，典型的如開發出自身具有獨特優勢的以電壓電力線載波通信產品為核心的東軟載波，其他如英唐智控、和晶科技、和而泰等均具有一定的潛力優勢。
中信證券表示，未來幾年智能家居市場潛力有望不斷被激發，首次給予行業“強於大市”評級。投資主線一，當期最看好系統集成商，包括家電領域的青島海爾，安防領域的安居寶，由智能會議和智能建築切入智能家居的飛利信以及由電力載波芯片領域向集成商拓展的東軟載波等，達實智能作為項目施工方也將受益，四川長虹的智能家居佈局蓄勢待發；主線二，看好智能家居帶來彈性的零部件商，包括智能語音操控軟硬件的科大訊飛、氣體傳感器龍頭漢威電子以及提供智能家居控制中樞設備的路由器龍頭星網鋭捷；關注潛在服務提供商，包括謀劃藉助廣電渠道進入智能家居服務領域的捷成股份、同洲電子，已涉足家庭視聽娛樂的互聯網企業樂視網、百視通等。