SEC內部人士指控機構對華爾街態度軟弱：四個直言不諱的觀點 - 彭博社

這是你今天在華爾街或華盛頓讀到的最佳故事：羅伯特·施密特的彭博新聞關於一位退休的證券交易委員會審判律師，他在告別演講中指責他的前老闆在2008年金融危機後對追究高管責任時“猶豫不決和恐懼”。讓我們將其分解為四個直白的要點。

**1. 感謝那些直言不諱的前官員。**還有那些追蹤他們的基層記者。來自我朋友羅布·施密特的更多信息：

詹姆斯·基德尼於1986年加入SEC，並於本月退休，他在告別派對上的演講中對[機構的膽怯]提出了批評。他的言論在SEC律師和校友的聽眾中引起了共鳴，因為他簡歷中的一部分並不為公眾所知：他曾在2010年對高盛集團（GS）的案件中，內部推動對更多高管提起指控。基德尼表示，SEC已成為“一個在街面上巡查破窗的機構，幾乎不去頂層樓層。”根據彭博新聞獲得的他的講話稿，“在執法罕見地進入頂層時，良好的禮儀是至關重要的。嚴格的執法、冒險的執法，往往需要經過廣泛的談判和削弱。”

**2. 基德尼證實了旋轉門批評者所説的。**即SEC高層更關注在政府服務後獲得豐厚的工作，而不是提起困難的案件。66歲的基德尼自1986年以來一直在該機構工作，除了在Aetna的四年任期。他在擔任記者的同時，夜間在喬治·華盛頓大學獲得法學學位。“我有過老闆，還有我們都知道的老闆的老闆，他們毫不掩飾地表示，他們在這裏是為了打卡，”他説。“也許如果‘我們人民’通過國會山的代表，給予有才能的公務員與他們對社會的價值相稱的薪水，像基德尼這樣的人會更願意將他們的職業生涯奉獻給保護公共利益。也許他們甚至會在職場上晉升，以制定更嚴格的政策。”

**3. 不要被統計數據所欺騙。**基德尼對執法機構所引用的數字提出了一個關鍵觀點。他説，證券交易委員會（SEC）應該關注其行動的質量，而不是儘可能多地提交案件以向立法者和媒體宣傳其記錄。“這是一種癌症，”基德尼説，指的是該機構誤導性使用數字的行為。他補充説，SEC的處罰已經變成“最多隻是銀行家高速公路上的一個收費站。”

**4. 然而，基德尼並沒有回應要求將更多銀行家送進監獄的呼聲。**讓我們記住，政府執法批評者的主要抱怨並不是SEC未能獲得更多的民事和解，而是刑事檢察官沒有試圖將華爾街的大亨們送進監獄。基德尼適當地將他的評論限制在他的專業領域：尋求金錢賠償的民事訴訟，在這種情況下，政府不必證明“超出合理懷疑的罪責”。這個極高的刑事證明標準，簡單來説，在銀行家們辯稱他們充其量只是貪婪或無能或兩者兼而有之的情況下，真的非常難以克服。殘酷的事實是，幾乎不可能説服陪審團相信一個穿着條紋西裝、玩弄信用違約掉期的傢伙（那是什麼來着？）與一個在監控中被捕、對出納員指槍的銀行搶劫犯是相似的。

儘管如此，基德尼值得認真傾聽和我們的感謝。更雄心勃勃的SEC民事訴訟將實現一定程度的額外威懾，無論是否有任何“銀行家”入獄。