對沖基金發佈自2008年以來最差的第一季度業績 - 彭博社

又到了“對沖基金是個騙局”的又一篇文章，這是我們長期-以來 記錄 這一資產類別在收取更高費用並限制客户對自己資金的訪問的同時，表現遠不如那些不那麼奇特的投資的習慣。

根據金融數據服務公司Preqin的數據顯示，對沖基金在第一季度的表現是自2008年以來最差的，其“所有對沖基金策略”指數顯示自年初以來增長了1.2%。相比之下，截至3月31日，標準普爾500指數的總回報為1.8%。在過去12個月中，對沖基金的表現遠遠落後於普通股票，增長了8.53%，而標準普爾500指數則增長了19.32%。在2013年，對沖基金與股票之間的差距是自2005年以來最大的。

對沖基金的辯護者常常在這一資產類別與股票進行比較時感到惱火：這種投資並不應該在市場火熱時超越股票，這種説法認為——它們採用複雜的策略來對沖許多不確定性，因此在各種市場環境中表現良好。好吧，沒人會稱2014年為牛市，而對沖基金現在也並不算出色。

這張圖表顯示了標準普爾500指數、HFRX全球對沖基金指數和全球X Guru指數ETF（一個試圖重現特定對沖基金經理表現的交易所交易基金）在第一季度的回報：

多頭/空頭對沖基金，押注某些股票上漲而其他股票下跌，可能錯過了在市場四月下滑期間創造一些差距的機會。隨着科技股引領拋售，做空者 無處可尋，彭博社在4月14日報道。 Facebook、 Netflix 和其他公司的空頭興趣已降至1%或更低，錯過了從接近20%的價格下跌中獲利的機會。“大多數人告訴我，他們害怕得要命，不敢做空，”對沖基金Vilas Capital Management的首席投資官約翰·湯普森告訴彭博社。“他們是出於恐懼而不是邏輯在行動。”這種完全時機不當的交易本應是普通投資者的標誌，而不是那些因其所謂專業知識而獲得豐厚報酬的對沖基金經理。