一家非營利組織如何希望搶走次級小企業貸款人的生意 - 彭博社

在金融危機後的幾年裏，馬爾科·盧喬尼注意到一種新型小企業貸款的興起。它為商家提供了快速獲得高利率融資的機會，貸款方通過收取商家每日收入的一定百分比來收回成本。盧喬尼喜歡這種還款模式，這使得短期貸款對貸款方的風險降低，但不喜歡利率，有時年化利率超過100%。

盧喬尼采用了這種模式，通常稱為替代貸款或商户現金預付款，並降低了借款成本。他將最終產品稱為EasyPay，並將其出售給非營利貸款機構機會基金，在那裏他擔任小企業貸款副總裁。自2010年以來，他為約500萬美元的250筆EasyPay貸款進行了承保，平均年利率低於15%。

現在，盧喬尼和機會基金希望從高成本的替代貸款機構那裏借用其他東西：客户。本月，這家位於舊金山的非營利機構啓動了一項直接郵寄活動，針對24000家過去使用過替代貸款的加州企業。“如果您曾申請過商户現金預付款，我保證我們的再融資計劃將為您節省資金，甚至可能將您的付款減半，”盧喬尼在營銷宣傳中寫道。

該非營利機構利用州記錄識別出申請過高成本貸款的企業。機會基金試圖從更昂貴的貸款機構那裏吸引客户，恰逢替代貸款獲得廣泛接受之際。易貝的PayPal和傑克·多爾西的Square提供每日還款貸款。紐約的OnDeck貸款機構由谷歌風險投資支持，出售以小企業貸款為擔保的債券，平均年利率為54%。前小企業管理局局長凱倫·米爾斯在最近的一篇財富專欄中稱替代貸款機構的出現為“突破”。

機會基金，一個依賴政府支持和私人捐款的社區發展貸款機構，單靠自己不會打亂替代貸款的市場。在推出新的營銷活動之前，這家非營利組織今年僅發放了250萬美元的EasyPay貸款。相比之下，一組二十多家替代貸款機構在2013年發放了30億美元的貸款，是去年由小企業管理局擔保的小額貸款金額的兩倍。

儘管規模較小，EasyPay可能會將小企業貸款的討論聚焦在成本問題上。機會基金的首席執行官埃裏克·韋弗回憶起在最近的一次會議上看到替代貸款機構的高管們宣傳他們的技術。“我舉手問，‘討論你們所談論的這個貸款產品是否對小企業有益，值得嗎？’”韋弗説。

這並不是一個簡單的問題。替代貸款機構通常通過辯稱他們快速的審批時間使企業主能夠抓住如果通過傳統銀行貸款的漫長過程將錯過的機會來為高利率辯護。其他人則辯稱，回頭借款的企業主高比例顯示借款人喜歡這種產品。

德安娜·西森，舊金山靈魂食品餐廳“農夫布朗”和“小煎鍋”的老闆，是一位重複借款人。在2012年，她需要現金來解決與一名員工的法律糾紛，並從RapidAdvance借了3萬美元，這是一家由Quicken Loans董事長丹·吉爾伯特支持的替代貸款機構。作為回報，西森同意讓RapidAdvance從她的每日信用卡收入中提取6%，直到她償還公司36600美元。

“最初聽起來不錯，”西森説。“你可以用這筆錢來解決眼前的燃眉之急。但條款太具挑戰性，很容易讓你回到最初的境地。”的確，西森表示她從RapidAdvance借了第二筆貸款，以緩解第一筆貸款造成的現金流困境。RapidAdvance首席運營官喬·盧尼表示，公司記錄中沒有任何跡象表明西森對貸款不滿意。“她是個很好的客户，我們很樂意歡迎她回來，”盧尼説。

今年西森再次發現自己現金短缺。她開了一家酒吧，需要進行最後時刻的裝修更改以滿足衞生檢查員的要求。這次西森聯繫了機會基金。她填寫了一份兩頁的申請，並在10天內獲得批准，貸款金額為20,000美元，條款更為優惠：她將支付21%的年利率，雖然仍高於信用卡利率，但遠低於替代貸款機構的收費。