特許經營：政府持續幫助人們購買失敗品牌 - 彭博社

感謝冷石冰淇淋如果你知道超過四分之一的貸款違約，你會借錢給某人去購買冷石冰淇淋特許經營權嗎？如果你是美國政府，答案是肯定的。

根據對小企業管理局數據的分析，在過去十年中，冷石冰淇淋連鎖店的特許經營者違約了29%的政府支持的營運資金貸款，給納税人造成了數千萬美元的損失，上週發佈的 華爾街日報。Quiznos的違約率為30%，該三明治連鎖店於3月申請破產。

特許經營模式為有意創業者提供了一個“現成的商業”承諾。投入一些現金，獲得一個成熟的品牌。按照特許經營者的指示經營業務，銷售應該會蓬勃發展——除非沒有。

冷石和Quiznos並不是違約率最高的品牌，但他們的特許經營者讓納税人承擔了最大的賬單，這兩個連鎖店之間的壞賬貸款超過7200萬美元。根據特許經營註冊網站，這兩個品牌仍然有資格獲得SBA支持的貸款。

擁有冷石的Kahala Brands首席執行官邁克爾·塞魯亞在一份電子郵件聲明中表示，該連鎖店的違約率是由於經濟衰退前幾年“極端增長”造成的。根據通信副總裁伊麗莎白·薩普的電子郵件聲明，Quiznos特許經營的失敗是由於“高租金、競爭加劇和經濟壓力”等原因。

為什麼山姆大叔不斷為那些經常失敗的特許經營提供貸款擔保？該機構的監察長在去年的一份 報告（PDF）中發現對違約率關注甚少：“小企業管理局繼續向高風險特許經營和行業提供貸款擔保，而沒有監控風險，”監察機構報告稱。這種鬆懈的監管使政府在一定程度上對允許人們投資於高風險特許經營負責，特許經營協會主席基思·米勒表示：“如果沒有擔保，銀行是不會發放這些貸款的。”

根據小企業管理局新聞秘書米格爾·阿亞拉的説法，特許經營貸款佔小企業管理局主要項目7(a)的不到10%，總體表現與其他貸款相似。承銷這些貸款的私人貸款機構似乎已經考慮到特許經營鏈的高違約率，並且“在許多情況下，在小企業管理局的貸款開始違約之前，他們就停止了對開始失去動力的特許經營的貸款，”阿亞拉在一封電子郵件中寫道。根據阿亞拉的説法，自2012財年以來，小企業管理局共為冷石冰淇淋和Quiznos特許經營提供了26筆貸款，總額為230萬美元。

同樣，沒人強迫特許經營者貸款。為什麼會有人願意投資於如此高違約率的特許經營系統呢？

買家可能未能進行足夠的盡職調查，而法律並不要求特許經營商與潛在特許經營者分享可能有助於他們的信息。例如，特許經營商不必向潛在特許經營者披露違約率或第一年店鋪的平均收入。

SBA也沒有公開這些數據。期刊不得不提交信息自由法案請求才能獲得這些數據。少數 網站突出了那些表現不佳的連鎖店，但這些監督者的警告往往很難找到。

與此同時，連鎖店有很多激勵去銷售新的特許經營權。特許經營商自己會因為銷售新單位而獲得預付款，以及特許經營者收入的一部分。如果一家店倒閉，特許經營商可以重新出售許可證並收取新的費用。除了特許經營商本身，還有一羣顧問和經紀人會為特許經營模式宣傳，當然是要收費的。銀行也從銷售特許經營模式中獲利——尤其是因為SBA通過擔保高達85%的壞賬貸款來限制貸款人的損失。