次級汽車貸款的醜陋經濟學 - 彭博社

forestpath/Shutterstock.com你可以把它看作是汽車的止贖。不同於房屋的止贖，這種情況可以瞬間發生，由遠程的債務催收員只需按下一個按鈕觸發。

《紐約時報》在 邁克爾·科克裏和傑西卡·西爾弗-格林伯格的一篇重要文章中講述了這個故事，該文章上週發佈。像住在拉斯維加斯的瑪麗·博倫德這樣的車主發現，當他們拖欠汽車貸款時，汽車的點火裝置被禁用了。

在博倫德的案例中，她正準備帶她那患有哮喘的10歲女兒去急診室，因為女兒發高燒。博倫德的車無法啓動：她在亞利桑那州的貸款機構禁用了它，因為她拖欠了389美元的付款，晚了三天。“我感到完全無助，”她告訴《時報”。

現在的技術可以遠程關閉點火裝置（一個債務催收員自誇在沃爾瑪購物時就這樣做）。投資者在汽車次級貸款中看到了輕鬆賺錢的機會。根據《時報》的文章，像博倫德這樣的案例越來越頻繁，原因有幾個。首先，現在的技術可以遠程關閉點火裝置（一個債務催收員自誇“我在沃爾瑪購物時就這樣做”）。其次，投資者在汽車次級貸款市場中看到了相對輕鬆的賺錢機會。來自《時報：

被認為是次級借款人的汽車貸款，即信用評分在640分或以下的借款人，在過去五年中激增。這一增長在很大程度上是由於投資者對這些貸款支持的證券的需求，這些證券在低利率時期提供高回報。去年新發放的汽車貸款中大約25%是次級貸款，而今年前三個月次級汽車貸款的總額超過了1450億美元。

獲得此類貸款的人被要求為他們的汽車配備能夠在未付款時隨時禁用車輛的設備。

彭博社城市實驗室休斯頓附近的管道火災迫使一些居民撤離倫敦市長計劃將繁忙的牛津街步行化中國的電動車革命讓貧困的農村城市被拋在了後面旅遊城市布達佩斯地區投票禁止類似Airbnb的租賃這個故事值得完整閲讀，完美而可怕地合乎邏輯。在美國大部分地區，許多人幾乎勉強維持就業，擁有一輛可靠的個人機動車幾乎是保住工作的前提。許多地方的人們需要汽車，迫切需要，因為由於城市擴張和公共交通資金不足，根本沒有其他出行方式。

在相對富裕的地區，越是貧困的人，越可能被推向城市的邊緣——那裏住房成本較低，但交通選擇更少。因此，對於像瑪麗·博倫德這樣的個人來説，按照任何條件貸款只是進入當地經濟和教育系統的代價。

對於許多美國人來説，汽車幾乎和住所一樣不可或缺。我們已經構建了我們的社區以使這一點成為現實。難怪華爾街投資者對次級汽車貸款感到興奮。在今天的低利率環境中，超過23%的利率對那些願意承擔風險的人來説是不可抗拒的。

在早期的*《紐約時報》*調查中，Corkery和Silver-Greenberg研究了這個市場對貸款人來説有多麼危險：次級汽車貸款顯然受到許多與次級抵押貸款相同的可疑做法和模糊文件的影響，收入和就業狀況被故意掩蓋。

借款人反過來則在幾乎肯定無法償還的情況下申請貸款，許多人貸款購買的是有缺陷且價格過高的車輛。有時這可能導致破產。通常，這會導致人們在汽車被收回後無法獲得工作、醫療保健或基本商品和服務。

次級汽車貸款的惡劣經濟學也是國家汽車依賴的一個症狀，這種依賴在除了少數高價城市之外幾乎是完全的。以德克薩斯州為例：最近的一項民意調查顯示，德克薩斯州只有6%的人將公共交通作為主要出行方式，只有10%的人不擁有汽車。

這 同一調查發現只有三分之一的受訪者在過去30天內進行了“非休閒”的步行旅行。這並不令人驚訝，因為該州的大部分地區（包括城市和內環郊區）建造的方式使得步行去商店、學校或工作變得極其耗時、非常不愉快或完全危險。

依賴於個人機動車以外的交通方式的人更可能年收入低於25,000美元和/或屬於少數羣體。低收入家庭的交通支出佔其收入的比例也更高。

次級汽車市場的興起，迴響着次級住房市場，是一個令人不快的提醒，對於許多美國人來説，汽車幾乎和住所一樣不可或缺。我們已經構建了這樣的社區以使其成為現實。

對於一些人來説——那些在家庭需要時願意禁用汽車的人——這意味着鉅額的金錢。但這可真不美觀。

頂部圖片： 森林小徑 / Shutterstock*.com*