中國國企五礦集團60億美元收購秘魯巨型銅礦 為近年來最大礦業資產收購

以中國國企五礦集團為首的一個財團，昨天（13日）以至少58.5億美元的價格收購了秘魯拉斯邦巴斯(Las Bambas)銅礦。拉斯邦巴斯是世界在建的最大銅礦之一，預計2015年投產，每年可供應大約45萬噸銅。該項目將取代已經投產的中鋁秘魯特羅莫克（Toromochod）項目，成為中國最大的海外銅礦項目。中國是全球最大的銅進口國，而秘魯銅礦資源豐富，成為中國礦企的投資熱土。

秘魯拉斯邦巴斯(Las Bambas)銅礦

近年最大海外礦產收購

國際礦業巨頭嘉能可斯特拉塔(Glencore Xstrata)週日表示，將以至少58.5億美元的價格將旗下拉斯邦巴斯銅礦項目出售給以中國國企五礦集團(Minmetals)子公司五礦資源(MMG)為首的一個財團。

此舉一方面凸顯出中國為滿足工業增長而對大宗商品形成的持續需求，另一方面也對嘉能可斯特拉塔的資產負債表起到了支撐。

這次協議是2008年以來中國在海外最大的一筆礦業資產收購，當時國有的中國鋁業股份公司收購了力拓集團12%的股份，成交價格是140億美元。本次交易有望在秋季完成，還需通過監管機構的批准和五礦集團股東的投票決定。

交易的價格與業內多數分析師預計的一致，落在50億到60億美元這個區間的上端。嘉能可斯特拉塔總裁格拉森伯格表示：“我們願意出售該礦一方面反映出了對方開出的價碼所處的水平，另一方面也表明我們相信我們能用出售所得資金創造額外的股東價值。”

根據交易條款，五礦資源及其合作伙伴還將支付今年截至交易完成時嘉能可在拉斯邦巴斯銅礦上付出的所有開發成本。嘉能可表示，截至3月底，這些成本總計為4億美元。

嘉能可表示，該交易預計將在今年9月底完成。在收購該礦的財團中，五礦資源佔62.5%的股份，國新國際投資有限公司(Guoxin International Investment)佔22.5%，中信金屬(Citic Metal)佔15%。

拉斯邦巴斯是世界在建的最大銅礦之一，每年可供應大約45萬噸銅。截止去年11月，銅礦的建設進度已完成40%，預計2015年可正式投產並出產40萬噸銅，相當於2013年中國進口銅的12.5%。

中國是世界最大的銅礦進口國，銅需求佔全球需求的大約40%。

建設中的秘魯拉斯邦巴斯(Las Bambas)銅礦

商務部迫使礦業巨頭剝離資產

嘉能可斯特拉塔出售拉斯邦巴斯銅礦，是其向中國反壟斷部門妥協的一個無奈之舉。

2012年11月，瑞士大宗商品交易巨頭嘉能可和礦業大亨斯特拉塔合併案最終經雙方股東表決通過，國際原材料行業一個新的“龐然大物”由此誕生。合併後的嘉能可—斯特拉塔國際公司將成為全球第四大礦業企業，第一大鋅製造商、第三大銅製造商和最大的煤炭出口商，總價值約500億英鎊，銷售額將達2000億瑞郎。

中國商務部2013年批准了這一收購，但要求嘉能可剝離其在秘魯拉斯邦巴斯銅礦項目的全部收益等條件。商務部認為該收購案在銅精礦、鋅精礦、鉛精礦市場可能具有排除、限制競爭效果，因此在批准此項收購時附加了條件。

因此，該礦被一家中國集團收購始終是一件較大概率的事件，中鋁、五礦、江西銅業等中國國有企業都曾加入競爭。

然而，具體的談判過程比之前所預計的更加艱難，雙方一直難以就收購價格達成一致協議。今年早些時候，還曾傳出嘉能可放棄出售該銅礦的消息。

不過，嘉能可斯特拉塔的資產負債狀況不佳，也迫使其加快剝離拉斯邦巴斯銅礦。評級機構穆迪近日曾警告稱，嘉能可斯特拉塔如果繼續持有拉斯邦巴斯資產的話，將會有利於該公司長期增長，但是這可能會對該公司當前的Baa2評級造成損害。