歐元區銀行業單一監管機制正式啓動 從源頭預防金融危機

為了從源頭上防止歐債危機重演，昨天，歐洲銀行業聯盟第一支柱、歐元區銀行業單一監管機制正式啓動。

自當日起，歐洲央行將全面承擔起歐元區銀行業的監管職能，直接監管歐元區最大的約130家銀行，並對全體6400多家銀行承擔最終責任。未來，非歐元區國家也可以申請加入這一機制。

自此，歐洲央行在全球各國監管機構中的地位將得到提高，但同時也將承擔包括統一監管規則和標準、改革金融體系、為壞賬銀行制定融資計劃等多項重任，在重振市場對脆弱的歐洲銀行業體系信心方面無疑將面臨巨大壓力。

2008年的歐債危機表明，某個國家銀行業的問題，可能會迅速發展成全球性危機。在歐盟銀行業高度一體化的背景下，遵循“母國控制”原則的離散型歐盟銀行監管體系面臨“三元悖論”挑戰，即穩定的金融體系、一體化的金融體系和成員國負責金融監管三者無法同時兼得。歐盟要麼繼續堅持離散的監管體系，而無視金融市場動盪的風險；要麼改變治理模式，讓各國上交銀行監管權，建立區域單一監管機制，以維護金融體系的穩定。

在危機推動下，歐盟銀行業監管規制理念與模式發生了從“母國控制”原則到“審慎監管”原則的根本轉變，各國上交銀行監管權，並着手建立包括銀行單一監管機制、單一清算機制及單一存款保險計劃在內的銀行業聯盟。

歐盟各國在2012年6月的歐盟峯會上就上交銀行監管權，在歐盟層面建立包括銀行單一監管機制、單一清算機制及單一存款保險計劃(Single Deposit Insurance Scheme)在內的銀行業聯盟達成一致，並隨之展開實質性的制度建設工作。

2012年10月的歐盟峯會上，歐盟領導人同意建立統一銀行監管機制，監督歐元區內6000多家銀行。專家認為此舉切斷歐債危機“源頭”，是從根本上遏制危機復發的重要一步。2013年10月15日，歐盟財長會議通過了建立銀行業單一監管機制的決議。歐盟原本打算到2013年1月之前完成歐元區銀行統一監管機制法律框架的制定，並投入運轉。

 

歐洲央行總部

授權歐洲央行統一監管歐元區銀行，即單一監管機制，是歐洲銀行業聯盟的三大支柱之一。除此之外，銀行業聯盟的構建還包括：建立一套完善機制來保護公民存款，即統一的存款保險機制；建立一支基金對困難銀行進行破產清算或資產重組，即單一解決機制。

據悉，歐洲央行單一監管機制將在頒發銀行營業執照、企業併購審核批准、徵收罰金等幾乎所有事務中擁有發言權。據彭博社報道，正式啓動以後，該機制將立即着手統一歐元區所有成員國國家的監管標準工作，敦促各大銀行切實採取更多危機防禦措施，並對持有高額壞賬銀行的融資計劃和過程進行審核和監督。

歐洲央行行長德拉吉此前表示，由於單一監管機制下的監管者沒有國家利益趨勢，將完全從歐洲的利益出發去履行職能，其目的在於扭轉歐債危機以來出現的金融分裂的不利局面，維護歐洲的金融穩定。從法律層面來説，監管者將完全獨立於各國政府及金融系統，各國監管機構的規則、標準以及決策程序將完全一樣。

彭博社稱，這是自歐元區成立以來，對歐洲央行權力最大的一次擴張，有利於鞏固歐洲央行的地位。據法新社報道，自1999年以來，歐洲央行一直負責歐元區國家的貨幣政策制定工作，但由於金融危機和債務危機給歐元區帶來巨大的經濟衝擊，歐洲央行的地位和名譽也受到明顯影響。對歐洲央行而言，承擔起銀行業監管的重任將成為最具深遠影響的改革之一。

不過，也有分析人士提出，歐洲央行同時負責貨幣政策制定和銀行業監管也可能會產生新的問題。由於歐洲央行與金融部門聯繫過於密切，其貨幣政策制定可能受到影響，比如可能導致其做出降息決定幫助弱小銀行。

為避免出現上述問題，歐洲央行的銀行業監管部門和利率設定部門在機構設置、辦公室選址、人員管理方面均被嚴格分離，兩者的決策程序也完全不同。據彭博社報道，歐洲央行單一監管機制的總部設在德國法蘭克福，其監管團隊將由從歐元區各國監管機構和私營部門招募的近1000名工作人員組成。在高層管理人員中，紐約聯儲前官員斯蒂芬·沃爾特將主要負責監管包括德意志銀行在內的歐元區大銀行。

歐洲央行單一監管機制監管委員會主席達尼埃爾·努伊表示，未來歐洲央行對歐元區銀行業體系的監管將遵循“嚴格、公平、獨立”的原則。新監管機制將保持中立，創造公平的監管環境，不受各成員國意見和傳統的影響。

單一監管機制的正式啓動，標誌着距歐洲銀行業聯盟的建成更進一步，這是向歐元區輸入的另一個正能量。據法新社報道，分析人士認為，單一監管機制可能深刻地改變歐洲銀行業的運作方式。美國普衡律師事務所近期發佈的一份報告表示，歐元區單一監管機制是一項規模空前的監管改革，具有全局性的變革意義。該報告還預測，未來歐元區可能將進一步融合。

歐洲央行日前已完成承擔單一監管機制新職能前的“熱身”。

上個月，歐洲央行發佈對歐元區約130家大型銀行為期一年的風險評估、資產質量檢查和壓力測試結果。綜合評估結果顯示，在歐元區130家大銀行中，有25家銀行未能通過壓力測試，其中13家銀行需在未來六至九個月內融資100億歐元。此外，截至去年年底，銀行業不良貸款增加1360億歐元至8790億歐元，歐元區銀行的賬面價值需做出480億歐元的調整。

評估結果提供了自金融危機爆發以來歐元區銀行業健康狀況，為未來的監管工作提供了大量基礎數據，有利於歐洲央行修復問題銀行資產負債表，及時防範潛在風險，促進借貸和支持經濟增長。有分析指出，如果本次壓力測試結果能在未來幾年內經受時間檢驗，更意味着歐元區已往銀行業聯盟方向邁出堅實一步。

不過，監管委員會主席努伊表示，儘管此次綜合評估取得了不小的成果，但擔負歐元區銀行業監管的重任才剛剛開始，未來還有更多緊迫的問題亟待解決。比利時智庫布魯蓋爾協會主管岡特拉姆·沃爾夫也表示，歐洲央行從第一天開始就面臨艱鉅的任務，包括處理鉅額壞賬，改善盈利環境，對銀行業體系進行重組等，未來的關鍵問題就在於新的監管者如何實現上述目標。