油價大挫致迪拜股市崩盤 全球資本市場哀鴻遍野
美國原油價格週四跌破每桶60美元，為五年來首次。供應過剩的擔憂揮之不去，令油市本週跌勢擴大。分析人士認為，油價下方缺乏支撐，後市恐進一步走軟。受油價近期持續暴跌影響，盧布成為第一個“崩盤”的貨幣，其他石油相關貨幣後市也前景看衰，此外，委內瑞拉國債和迪拜股市紛紛出現崩盤態勢，全球資本市場哀鴻遍野。俄羅斯總統普京甚至曾警告稱油價下滑可能令全球經濟“崩盤”。
交易商和分析師稱，經過六個月的下跌，油價下跌近一半，但仍然難以找到底部。幾乎無人能猜到油價要跌到多低，以及何時能再次回到100美元/桶的水平。
油價週四跌破60美元
據fx168財經網消息，Jefferies能源期貨高級副總裁Joseph Posillico稱：“讓這個市場迅速反彈，你需要能真正讓供應大幅減少的重大事件，例如利比亞問題失控，或俄羅斯站出來説要減產，但大家預計俄羅斯不會這麼做。”
美國原油近月合約週四(12月11日)結算價下跌0.99美元，或1.6%，報59.95美元/桶，此前跌至2009年7月以來最低點59.56美元/桶。該期貨盤後進一步跌至59.26美元/桶。6月時近月合約還處在107美元/桶上方的九個月高位。
布倫特原油近月合約收跌0.56美元，報63.68美元/桶，此前跌至五年半低位63.48美元/桶。6月時布倫特原油在115美元/桶上方。
結算時，美國原油期貨本週來累計大跌9%，布倫特原油重挫8%。 結算後布倫特原油繼續下跌，跌幅約1%，而美國原油跌幅幾乎加倍。週四盤中市場在斷續震盪中相對持穩，但收盤前幾分鐘重挫。
迪拜股市崩盤
據華爾街見聞11日消息，因油價大跌影響該國經濟前景，迪拜股市週四暴跌7.4%，創下2009年來最大單日跌幅，令其成為近期油價暴跌的又一位“犧牲者”。週四暴跌幾乎抹光了迪拜股市從今年2月初以來的所有漲幅。
迪拜股市週四暴跌
今年早些時候，迪拜還創造了很多投資者的“成功神話”。2013年初至2014年中期，迪拜股市暴漲近200%，有外媒稱之為“財富創造的完美市場風暴”。但這場“完美風暴”眼下正無情地將迪拜股市的“屋頂掀翻”。
儘管阿聯酋並非主要的石油出口國，但該國作為中東地區的主要金融與商業中心，對油價大跌極為脆弱，因為投資者開始擔憂該地區的經濟活動放緩。
油價暴跌讓政府和消費者的收入縮水，暗示購物需求和銀行業服務將下滑，這或將打擊迪拜公司的獲利。事實上，迪拜的鄰居阿布扎比已經被迫為其支付了100億美元的債務。
油價暴跌，全球資本市場“哀鴻遍野”
油價下跌正波及資本市場，股市從能源板塊跌向其他板塊，金屬到公司債哀鴻遍野，投資者可以選擇的避險資產已寥寥無幾。
布倫特原油自2009年以來首度跌破65美元，OPEC調降2015年需求預估令人擔憂全球經濟狀況，也讓投資者思索油價何時觸底。
Greenwood, South Carolina-based Greenwood Capital Associate首席投資官Walter Todd説道：“雖然能加上2美元的油感覺很棒，但對金融資產來説環境可不算妙。經濟沒有衰退的時候大宗商品跌這麼快還是很罕見的。真的需要穩定一些。”
本輪油價跌勢下，MSCI明晟全球指數已創出兩個月最大跌幅。標準普爾500指數下挫1.6%，加拿大股市重挫至2月以來最低，新興市場股市跌到八個月低點。衡量美國垃圾債市場風險的一項指標創兩個月最大漲幅。銅、金分別下跌1.2%和0.2%。
由於OPEC會議結果為不減產原油產量繼續保持3000萬桶的日均生產規模，原油價格暴跌。與原油息息相關的兩大貨幣的境況是，盧布屢創歷史新低，及加元、挪威克朗等加元與石油相關的貨幣也大跌。
紐約證券交易所一直是全球資本市場的象徵
受週四油價暴跌影響，賣家大肆拋售商品貨幣。加元兑美元暴跌至五年低位1.1551，最新報價為1.1523。
油價暴跌已促使挪威央行週四意外降息。挪威克朗跌至逾10年來低點。央行稱，仍有可能進一步放寬政策，因油價下跌損及了挪威經濟成長前景。
美元/挪威克朗漲至7.3161，達到2003年以來高位。歐元/挪威克朗跳漲至五年半高位9.0708。其它受到油價走軟影響的貨幣還包括墨西哥比索，兑美元跌至14.7155比索的將近六年低點。
全球油價自今年6月以來已經下跌40%，對石油出口國造成了巨大壓力。
油價的下跌也增加了對日元的拋售壓力，兩年期政府債的收益率歷史上首次跌至負值領域，成為美元/日元匯率上揚的另一個催化。日本和美國之間基準利率之間的差距將會繼續擴大的市場預期是日元匯率在近期持續下跌的一個主要驅動力量。
油價自6月以來連續下跌並進入熊市，拖累能源股下挫。曾在12月5日推動 標準普爾500指數衝上12月5日來最高位的能源板塊，在油價跌勢下慘遭拋售。該指數10個主要板塊均下跌至少1%。
諮詢公司Circle Squared Alternative Investment首席執行官稱：“一旦投資者心理崩潰，‘油價下跌利好經濟’的説法就站不住了。你會開始意識到，油價下跌正是因為之前市場對經濟疲軟認識不足。這帶動所有大宗商品價格走低。”
油價下跌還令過去十年受益於能源開採熱的北美企業前景堪疑。埃克森美孚石油、雪佛龍股價下跌至少2%。
National Penn Investors Trust Co.高級股 票經理Terry Morris稱：“能源股似乎不會見底。因為到年底了，很多基金經理還是落後於指數，到今年結束前他們都不會有興趣買能源股的。可能要到明年1月能源板塊才會開始好轉。而且如果你耐心等下去，這塊買盤大概相當可觀。”
法國興業銀行(Societe Generale SA)與花旗集團(Citigroup Inc.)表示，由於食品與金屬生產成本中高達五成來自能源投入，所有品類大宗商品都將繼續下跌。儘管庫存充裕再加上經濟放緩造成需求減弱，但是油價下跌降低了採礦企業和農場主維持盈利的最低價格。法國興業銀行預計，玉米或再跌3%，棉花或跌6.5%，金價最多或下跌5%。
隨着銅、糖出現供給過剩，再加上身為全球最大能源、金屬、豬肉、大豆消費國的中國增長放緩，大宗商品價格正在下滑。追蹤22種原材料的彭博大宗商品指數或連續第四年下跌收官，有望創1991年該指數問世以來最長連跌時間。
法興大宗商品研究主管Michael Haigh表示：“油價已出現結構性調整，而且這一過程尚未結束。這還將對其他大宗商品市場產生直接或間接的影響。”
盧布“崩盤” 俄羅斯經濟舉步維艱
受油價持續暴跌且歐美製裁影響，俄羅斯盧布屢創新低，甚至俄羅斯央行加息也未能止住盧布頹勢。
法國興業銀行駐紐約原油研究主管Mike Wittner表示：“油價走低毫無阻力。本週沙特下調了對亞洲原油售價，其石油部長納伊米重申他們不會削減產量，市場自行決定價格。這些均強化了看空信息。”
俄羅斯央行週四加息100個基點，但盧布兑美元卻一度觸及55盧布的歷史新低。
俄羅斯央行調高貸款利率以遏制盧布貶值。之前的 四次加息未能提振受到制裁和油價跌至2009年以來最低水平打壓的盧布匯率。
俄羅斯央行在其網站發佈公告，宣佈將基準利率從9.5%提高至10.5%。這一結果與接受彭博調查的34位經濟學家的預估中值相符。
法興駐倫敦的新興市場策略師Bernd Berg 表示：“加息100個基點將不足以阻止盧布貶值，因為市場預期更大。在油價下跌以及基本面狀況看來非常疲弱的情況下，盧布料將進一步大幅貶值。”
Berg説道：“除非央行介入採取更多措施或者大幅干預匯市，否則盧布兑美元在未來幾天會進一步貶向60盧布。”
丹斯克銀行(Danske Bank)的策略師Vladimir Miklashevsky指出：“任何加息都會對經濟產生毀滅性打擊，對盧布和抑制通脹卻不會帶來絲毫幫助。這純粹是石油的問題。和油價下跌對着幹是瘋狂的行為。”
過去12個月，國際基準油價布倫特原油價格跌幅高達39%。這期間俄羅斯四次加息，今年以來合計上調400個基點，最終都沒能扭轉盧布跌勢。
華爾街見聞12日報道稱，本週四俄羅斯央行宣佈其黃金儲備一週來減少了43億美元。上週俄羅斯央行宣佈將出售貨幣儲備以維持匯率。
今年第三季度，俄羅斯增持的黃金超過全球任何一個國家。因俄羅斯在烏克蘭問題上受到制裁後計劃逢低儲備黃金“以做好可能的長期對西方的經濟戰爭”。在過去10年，俄羅斯的黃金儲備翻了三番。
直到最近一段時間以前，俄羅斯一直都並未動用其龐大的黃金儲備。近期由於原油價格大幅下滑外加制裁影響，盧布對美元大跌，俄羅斯央行不得不出售黃金儲備以對付通脹和盧布下行。不過俄羅斯的這項行動尚未帶來預期效果：俄羅斯盧布兑美元匯率週四創下新低，至每美元近56盧布，而且猛烈的拋售下黃金價格本週以來反而上漲2.75%最高至1240美元/盎司一線。
油價持續走低使得俄羅斯經濟情況變得”雪上加霜“。此前因為俄烏衝突，歐美國家對俄羅斯進行的經濟制裁已經導致資金大量外流。
根據俄羅斯聯邦儲蓄銀行的計算，如果原油價格維持在90美元/桶的話，2015年俄羅斯財政收入將因此減少1.2%。原油價格需要維持在104美元/桶，才能維持收支平衡，而110美元/桶上方，才能為俄羅斯經濟做出正面貢獻。而油價越低，俄羅斯經濟受到的影響就越加明顯。
前俄羅斯財長庫德林(Alexei Kudrin)表示：“短期來看，原油價格低迷會嚴重拖累經濟，如果油價跌至80美元/桶的話，負面影響就更加明顯。而從中長期來看，歐美國家的制裁影響可能會遠超預期。”
委內瑞拉國債再度瀕臨違約
油價持續重挫，委內瑞拉比其他任何一個產油國都更顯得步履蹣跚，但該國仍舊堅持稱其數十億美元的石油支持債券不會違約。不過，投資者對這種保證卻缺乏信心。
交易商認為委內瑞拉違約是大概率事件，相關債券創16年低點，信用違約保險成本隨之飆至紀錄高位。
委內瑞拉國債價格刷新16年來最低記錄，委內瑞拉五年期信用違約掉期(CDS)飆升，預示五年內違約幾率達93%。
委內瑞拉國債的違約擔保成本現在已經高於全球其他任何國家。對於1000萬美元的委內瑞拉五年期國債，現在投資者必須預先支付590萬美元的違約擔保費用，外加一年50萬美元的額外費用。與此相比，今年夏天這種擔保費用還只有89.4萬美元，到12月4日則上升至270萬美元。
根據這種信用違約掉期合約的價格計算，這意味着委內瑞拉國債有93%的可能性將會違約。
分析人士指出，油價的下跌拖累了委內瑞拉政府的融資能力，提升了市場關於委內瑞拉主權債券違約的預期，不過目前尚不確定，由此帶來的傳染效應是否會出現。
凱投宏觀(Capital Economics)上週在報告中談及油價暴跌時指出，委內瑞拉政府解決外幣債務的能力和意願目前都存在嚴重問題。由於委內瑞拉政府在過去十年油市的繁榮中沒有儲蓄，無論其擁有哪種外匯，石油營收的喪失將最終抹平這一切。隨着委內瑞拉貨幣玻利瓦爾在黑市的崩潰，資本外逃料成為壓垮其經濟的“最後一根稻草”。
歐佩克可能將重新考慮限產問題
沙特石油部長納伊米(Ali Al-Naimi)週四在利馬參加聯合國全球變暖會議時表示，市場將自行糾正，當被問及沙特何時會減產時，他反問，“為什麼要削減產量呢？”
納伊米表示，決定原油價格的是市場力量，而不是OPEC對產量所進行的調整。
一些交易商稱，如果阿爾及利亞和委內瑞拉説服石油輸出國組織(OPEC)明年年初召開緊急會議，市場可能重燃對於OPEC的猜測，那麼未來幾周油價走勢料劇烈震盪。不過其他人認為，即便舉行這種會議，也對沙特是否同意減產持懷疑態度。
英國《每日電訊報》報道，OPEC前主席Abdullah bin Hamad al-Attiyah近期表示，OPEC無法像以前一樣獨自解決這個問題；現在是一個不同的世界，俄羅斯、挪威和墨西哥與OPEC都必須坐下來，討論削減產量。
然而，他不認為OPEC將會召開緊急會議，除非OPEC以外的生產商同意控制產量。他補充説，目前的石油市場正在遭受每日200萬桶的過剩，其中大多數是來自OPEC以外的生產國。al-Attiyah 表示，這是一場災難。OPEC應該會見非OPEC國家解決這個問題，但美國不會減產。過去6個月，布倫特原油已經下跌44%，至每桶64美元。
過去20年來，隨着技術的進步，OPEC的市場份額不斷減小，目前，OPEC約佔到世界原油產量的1/3。OPEC在週三公佈的月報中稱，全球2015年對OPEC原油的日需求量將減少30萬桶至2890萬通，為2003年以來最低水平。
澳新銀行(ANZ)週四在報告中稱，將2015年布倫特原油均價從92美元/桶下調23%。至71美元/桶，同時將2016年預估從92美元/桶下調13%，至80美元/桶。
澳新銀行同時還表示，將2015年美原油(WTI)均價從89美元/桶下調24%，至68美元/桶；並將2016年為均價從88美元/桶下調14%,至76美元/桶。
受OPEC決定維持每天3000萬桶產量目標不變的影響，布倫特原油和WTI在11月份都重挫18%。
荷蘭國際集團(ING)高級技術分析師Roelof-Jan van den Akker週四表示，週三布倫特油價再度暴跌逾3%，同時也收在65.29美元/桶下方，這是個非常負面的信號。
全球經濟也將崩盤？
最近數月來油價持續暴跌，俄羅斯、伊朗、委內瑞拉等幾個美國的老“對頭”紛紛跳出來指責西方搞“政治陰謀”，俄羅斯總統普京更警告説，“如果原油價格在每桶80美元左右持續太長時間，全球經濟將因此崩盤”。
俄羅斯總統普京10月17日表示：“油價低於80美元/桶不符合任何大國的利益，沒有人希望油價一直那麼低。如果原油價格在80美元/桶下方持續太長時間的話，全球經濟將因此出現崩盤。俄羅斯擁有大量的外匯和黃金儲備，因此如果有需要的話，我們完全有能力干預盧布匯率。”
普京同時承認油價下跌會影響到俄羅斯的財政預算，他表示可能需要調整預算的支出和配置，但是在社會支出方面的比重不會有任何改變。
不過也有機構認為，油價下跌對全球經濟是不折不扣的利好。
法國興業銀行預計，由於油價在“一代人時間裏才出現一次的暴跌”，截至明年底，世界各國將得到約合2000多億美元的刺激。
法興經濟學家預計，油價每下跌20美元，在油價大跌的首年，全球經濟產出就可能增長0.26個百分點，北美和亞洲都將受益匪淺。
（觀察者網據fx168財經網、華爾街見聞綜合報道）