第二批50傢俬募獲牌 證券賬户開立細則出爐

昨日，第二批50傢俬募機構獲得牌照，加上首批的50家已經有100傢俬募基金管理人從基金業協會手中接過登記證書。

而昨天在私募圈中流傳更廣的是中證登公司發佈的一則《關於私募投資基金開户和結算有關問題的通知》(下稱《通知》)。《通知》為私募基金獨立開設證券賬户作出細則指引，這意味着，轉入“正規軍”的私募開設獨立賬户的理想終於具備了現實土壤。

第二批50傢俬募獲牌照

在基金業協會更新的50傢俬募基金管理人名單中，30家是私募證券基金，20家是私募股權基金(含創投)。其中既有素有“PE工廠”之稱的昆吾九鼎投資、淡水泉、朱雀投資等老牌大型私募，也不乏常青藤、武當資產等新鋭私募新軍。

值得一提的是，首批名單中缺席的由私募大佬徐翔執掌的澤熙投資、“公募一哥”轉私的王亞偉創立的千合資本，以及對登記備案一直踴躍的北京星石投資繼續落榜。

“我們正在積極進行材料申報。”澤熙投資相關負責人對《第一財經日報》記者表示。此前一位接近澤熙投資的人士對本報記者表示，澤熙投資更善於做追求絕對收益的私募產品，對登記備案轉“正規軍”一度興致寥寥，由此耽誤了申報進度。

“第一批第二批，還是後面的第三批第四批，關係不大的，總之都要去登記備案。”上海一家期貨類私募機構總經理稱。

3月7日，證監會在例行發佈會上稱，已設立私募基金管理人應當在4月30日以前按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(下稱《辦法》)到基金業協會完成登記手續，否則不得從事私募投資基金管理業務活動。

“對陽光私募來説，登記備案可以獨立發新產品，還是很有吸引力的。已經有公開產品發行的私募機構都在做這個事情。”深圳一家小型私募公司總經理稱。

上述總經理同時表示，基金業協會對登記備案的私募更看重信息的完備性和真實性，在規模方面幾乎沒有設置門檻。“主要是利於納入監管，而不是對私募進行選拔。”

1月17日，基金業協會發布《辦法》，結束了私募基金持續近半年的監管真空期，私募行業的監管“接力棒”也正式由發改委交由證監會手中。

證券賬户開立細則出爐

在私募踴躍進行登記備案的背後，則是對獲得獨立身份的強烈渴求。

“不需要藉助通道而自行發行產品後，私募機構運營成本下降、業績記錄歸屬自有品牌旗下等利好因素將逐步兑現，使得私募行業整體有望迎來更加快速的發展。另外，私募行業正規化後將更加強調投資者適當性管理，這使得行業在投資者教育和投資者保護兩方面都會得到提升。”朱雀投資高級合夥人王歡表示。

業內人士表示，目前來説，信託的通道費用還在千三到千五之間，最低通道收費則是50萬元。公募基金專户會稍微便宜一些，但是對於私募也是一筆不小的成本開支。此外，以投資顧問的身份介入產品，也容易造成交易延遲、錯失交易時機等現實問題。

“《辦法》出來以後，一些私募保持觀望，就是對獨立賬户開設的細則何時落地不確定，大家都在等。”上述私募總經理表示。

而昨日中證登公司發佈的《通知》，在私募圈中引發強烈反響，被形容為一場“及時雨”。

《通知》稱，私募基金可由基金管理人或資產託管人到中證登上海、深圳分公司申請開户。私募基金管理人每設立一隻私募基金，可以按不同的證券交易場所各申請開立一個證券賬户。所開證券賬户為機構賬户。申請開立私募基金證券賬户須提供機構證券賬户註冊申請表、基金業協會出具的相關證明文件等。

業內人士認為，《通知》的出台，意味着完成登記備案的私募機構可以“無縫銜接”開立證券賬户，也會對尚未開啓登記備案的私募機構產生榜樣作用，帶動更多私募進行登記備案。

然而《通知》僅涉及證券賬户開設，期貨賬户的開設還在路上。

“證券賬户開設已經啓動了，期貨賬户也就不遠了。”一位期貨類私募投資總監表示。

私募基金託管業務受益

當私募機構為具備獨立身份歡呼雀躍時，券商的私募基金託管業務可能迎來機會。私募機構可獨立開設賬户發行產品，也就意味着淨值計算、投資清算、風險評估管理等一系列“雜務”接踵而至。

“以前這些事情都是由通道方負責的，通過集合效應攤薄成本。現在發行獨立產品，這些事情也不可能全部親力親為。”上述私募機構負責人表示。

在私募忙於登記備案之際，券商的資金託管部業務人員也開始忙於拉私募“入夥”。“我們可以提供資產保管、淨值計算、投資清算、投資監控、託管報告、全面信息服務、風險評估與管理、後台外包等一系列服務，但是費用只是原來信託通道的三分之一。”在昨日舉辦的一場私募論壇上，國信證券資金託管部一位業務人員積極自我推銷。

據瞭解，目前獲批私募基金綜合託管服務牌照的券商僅有海通證券、招商證券、國信證券三家。長期以來由商業銀行壟斷的該項業務，獲批以來發展一直較為遲緩，而私募轉入“正規軍”無疑會激活該項業務。