滬港通聯合公告發布 總交換額度5500億人民幣

繼李克強總理上午在博鰲論壇中力挺滬港股市互聯互通後，今日午間證監會發布公告對滬港通聯的原則及制度進行了明確的闡述。證監會指出，滬港通總額度為5500億元人民幣，參與港股通個人投資者資金賬户餘額應不低於人民幣50萬元。

證監會指出，上海證券交易所和香港聯合交易所將允許兩地投資者通過當地證券公司（或經紀商）買賣規定範圍內的對方交易所上市的股票。滬港通包括滬股通和港股通兩部分，滬股通是指投資者委託香港經紀商，經由香港聯合交易所設立的證券交易服務公司，向上海證券交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規定範圍內的上海證券交易所上市的股票；港股通是指投資者委託內地證券公司，經由上海證券交易所設立的證券交易服務公司，向香港聯合交易所進行申報（買賣盤傳遞），買賣規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票。

對於滬港股市通聯的意義，證監會表示此舉具備三點意義，一是有利於通過一項全新的合作機制增強我國資本市場的綜合實力；二、有利於鞏固上海和香港兩個金融中心的地位，並有利於改善上海市場的投資者結構；三是有利於推動人民幣國際化，支持香港發展成為離岸人民幣業務中心。

滬港通遵循兩地市場現行的交易結算法律法規和運行模式，主要制度包括五個方面：

（一）適用的交易、結算及上市規定。交易結算活動遵守交易結算發生地市場的規定及業務規則。上市公司將繼續受上市地上市規則及其他規定的監管。滬港通僅在滬港兩地均為交易日且能夠滿足結算安排時開通。

（二）結算方式。中國結算、香港結算採取直連的跨境結算方式，相互成為對方的結算參與人，為滬港通提供相應的結算服務。

（三）投資標的。試點初期，滬股通的股票範圍是上海證券交易所上證180指數、上證380指數的成份股，以及上海證券交易所上市的A＋H股公司股票；港股通的股票範圍是香港聯合交易所恒生綜合大型股指數、恒生綜合中型股指數的成份股和同時在香港聯合交易所、上海證券交易所上市的A＋H股公司股票。雙方可根據試點情況對投資標的範圍進行調整。

（四）投資額度。試點初期，對人民幣跨境投資額度實行總量管理，並設置每日額度，實行即時監控。其中，滬股通總額度為3000億元人民幣，每日額度為130億元人民幣；港股通總額度為2500億元人民幣，每日額度為105億元人民幣。雙方可根據試點情況對投資額度進行調整。

（五）投資者。試點初期，香港證監會要求參與港股通的境內投資者僅限於機構投資者及證券賬户及資金賬户餘額合計不低於人民幣50萬元的個人投資者。

證監會表示，將積極增強兩地跨境監管和執法合作。兩地證券監管機構將各自採取所有必要措施，以確保雙方為保障投資者利益之目的，在滬港通下建立有效機制，及時應對各自或雙方市場出現的違法行為。兩地監管機構將改進目前的雙邊監管合作安排，並加強完善違法違規線索發現的通報共享機制；有效調查合作以打擊虛假陳述、內幕交易和市場操縱等跨境違法違規行為；雙方執法交流與培訓；提高跨境執法合作水平等方面的執法合作。

證監會透露，在完成相關的交易結算規則和系統、獲得所有相關的監管批准、市場參與者充分調整其業務和技術系統、所有必需的投資者教育工作準備就緒後，滬港通將正式啓動。

最後，證監會指出，兩地交易所及登記結算機構將就試點項目進展情況（包括預期時間安排）發出進一步公告。從本聯合公告發布之日起至滬港通正式啓動，需要6個月準備時間。