銀行理財高收益產品呈高門檻長期限特徵

隨着互聯網理財收益的持續下滑，很多穩健型投資者的目光又回到銀行理財產品。統計顯示，今年銀行共發行4399款預期收益率超6%的理財產品，其中城市商業銀行發行2244款，佔總量的51%，顯然，城商行已成為高收益銀行理財產品的主力軍。

今年以來，銀行理財產品的平均預期收益率持續下滑，非結構性人民幣理財產品的平均預期收益率從年初5.7%以上的水平持續下滑至5.2%。來自銀率網的數據庫統計，上週非結構性人民幣理財產品的平均預期收益率為5.21%。

銀率金融研究中心理財組分析師殷燕敏分析認為，伴隨着銀行理財產品平均預期收益率走低，預期收益率超6%的高收益理財產品發行量也明顯減少。

統計顯示，截至5月17日，今年銀行共發行4399款預期收益率超6%的理財產品，其中城市商業銀行發行2244款，佔總量的51%；其次為股份制銀行，共發行1664款，佔比為37.83%；而國有商業銀行和農村商業銀行發行的預期收益超6%的非結構性人民幣理財產品分別僅佔總量的5.64%、5.32%。

分銀行來看，在統計期間內，共11家銀行發行預期收益率超6%高收益理財產品數量過百，其中南京銀行表現較為激進，共發行401款。其次為廣發銀行，共發行295款，平安銀行位居第三，為216款。

從期限來看，預期收益率超6%的高收益理財產品的平均期限明顯上升，1月份時平均投資期限低於150天，4月初高收益理財產品的平均期限超200天。

從高收益理財產品的期限分佈來看，也呈現出長期化的趨勢。1月份預期收益率超6%的理財產品中，投資期限在1至3個月的產品數量佔52.58%。截至5月17日，5月份該期限的高收益理財產品的佔比下降到24.44%。相反，6個月至1年期限的發行數量佔比從年初的14.85%升至5月份的42.96%，1年期以上期限的高收益產品數量佔比也從1.96%升至14.07%。

從投資門檻來看，高收益理財產品的門檻也有所提高，5萬元起購的高收益產品佔比下降，10萬元至50萬元起購的高收益產品佔比明顯上升。據銀率網數據顯示，1月份預期收益率超6%的高收益產品中，5萬元起購的產品佔比達64.08%，5月份佔比為48.46%，下降15.62個百分點。而起購金額在10萬元至50萬元之間的高收益理財產品，佔比從1月份的16.52%上升至5月份的29.23%。

殷燕敏認為，短期內貨幣市場資金有望繼續保持當前的相對寬鬆狀態，銀行理財產品的平均預期收益率或將繼續小幅下行，預期收益率超6%的高收益理財產品將繼續保持高門檻、長期限的特徵，對於資金流動性要求較低的投資者，可以關注大型城商行發行的高收益理財產品。

此外，臨近季末，銀行攬儲壓力再現，部分城商行和股份制銀行可能會在季末時發售部分短期高收益理財產品，投資者可以密切關注理財產品市場動態。