企業寶寶三足鼎立 餘額理財開啓B端盛宴

林建榮

[ 目前已經有天弘“星計劃”、民生加銀“機構寶”、京東“小金庫企業版”等3種“企業寶寶”產品面世 ]

隨着寶類產品“吸睛”能力下降的情景初現，各機構早已開始醖釀推出新型“寶兄弟”。近日，天弘基金、民生加銀、京東等前期寶類產品“玩家”接二連三宣佈推出“企業版餘額寶”，餘額理財的戰火已經從C端延燒到B端。

《第一財經日報》不完全統計，目前已經有天弘“星計劃”、民生加銀“機構寶”、京東“小金庫企業版”等3種“企業寶寶”產品面世。

B端盛宴開啓

國家統計局的數據顯示，2013年全國金融機構人民幣信貸資金來源117.47萬億元，其中，“金融機構資金來源各項存款中單位存款”為52.08萬億元，“金融機構資金來源各項存款中個人存款”為46.65萬億元。如果説餘額寶等C端寶類產品初步發掘了個人存款市場的收益需求，那麼與個人存款體量相當的B端企業存款市場，則成為互聯網金融開發的新藍海。

基金業協會數據顯示，截至今年7月末，貨幣基金的管理規模已經突破1.7萬億元。餘額寶等寶類產品橫空出世，讓一直以來只能享受銀行活期存款收益的個人閒置資金找到新的投資渠道。數據顯示，截至2014年一季度末，互聯網基金產品已經超過30只，合計資產管理規模達到1萬億元。

民生加銀基金副總經理張力在接受《第一財經日報》記者採訪時表示：“‘機構寶’是基於對目前市場上機構客户理財的龐大需求，及市場該類產品的缺位的現狀而產生的。包括企業、社保基金、保險資金、企業年金、政府機關學校、慈善基金以及其他團體等都是‘機構寶’的目標客户。”

張力表示，今年以來，時有機構客户抱怨在購買寶類貨基受到了很多不平等待遇，比方説許多貨基有申購限制(200萬~1億不等)，但是機構理財規模一般較大，動輒數億元，因此很多機構被貨基拒之門外。與此同時，基金公司方面也擔心短期內大額資金的進出會影響到寶類產品的業績，從而對機構客户較為排斥，有些甚至直接拒絕機構客户，只收個人客户。

“企業寶寶”三足鼎立

資料顯示，近日才上線的民生加銀“機構寶”，引入了拜特科技股份有限公司和騰元基金銷售有限公司，民生加銀負責設計、發行以及產品管理；拜特提供財務解決方案；而騰元負責整合平台。而知情人士向記者透露，“機構寶”的初步目標是年內達到100億元的規模。

在資金管理軟件服務領域，素有“南有拜特，北有九恆星”的説法。在民生加銀基金聯手拜特推出“機構寶”的同時，憑“餘額寶”坐上公募老大寶座的天弘基金也與九恆星聯合推出了聚焦企業在線理財的“星計劃”。

九恆星董事長、總經理解洪波對《第一財經日報》表示：“一方面，產業資本、金融資本‘產融結合’是業界共識；另一方面，互聯網是一個發展趨勢，互聯網金融將來可能會有較大發展，值得集團企業密切關注，讓自己的資金有效地轉起來。‘星計劃’恰恰致力於為客户提供這樣的服務。”

一位接近天弘基金的人士對本報表示：“自7月28日測試運營的消息出爐後，大量需求集中在煤炭、鋼鐵、汽車、船舶製造、餐飲這幾個日常頭寸管理較多的行業。8月5日正式上線當天，已有涉及餐飲、鋼鐵行業2家集團企業參與‘星計劃’。”

該人士同時透露，目前已有多家券商營業部、金融租賃公司等金融機構主動聯繫，探討加入“星計劃”，為其機構客户提供流動性資金管理，開展關於機構客户個性化智能流動資金管理方面合作的可行性。

而民生加銀方面則認為，“機構寶”能做的事情除了解決企業閒置資金的收益，還可以拓展到其他領域，比如直接用貨幣基金給員工發工資等。

從目前情況看，意在通過貨幣基金做大公司資管規模和發展潛在黏性客户的民生加銀基金，與事實上以貨幣基金起家的天弘基金已經在企業版寶寶領域展開激戰，而從寶類產品出現後在互聯網金融領域開疆擴土的電商平台似乎也不甘示弱。

8月11日，京東金融小金庫企業版正式上線，首先向京東商城POP商户開放，意在解決短期閒置資金高效利用的問題。

京東金融相關負責人在接受《第一財經日報》記者採訪時表示：“截至上半年，京東第三方平台共駐有約3.8萬個商家。小金庫企業版意在滿足POP商户對短期閒置資金高流動性、低風險又有高於活期存款收益的需求。未來將不侷限於POP商户，也會對外部企業開放。”

企業資金進專户 T+1到賬

相比餘額寶等“寶一代”，企業版寶寶在准入門檻、對接投資標的和贖回到賬時間等方面都有些許不同，在贖回到賬方面，民生加銀“機構寶”、天弘“星計劃”和京東“小金庫企業版”等全部實行T+1，且不少產品增加了資金歸集的功能。

據介紹，“機構寶”第一階段將對接兩款產品，一是民生加銀現金增利貨幣市場基金，另一款是民生加銀某現金管理類專户產品。企業購買民生加銀現金增利貨幣市場基金的門檻為0.01元，而現金管理類專户起買金額為100萬元；兩款產品的申贖費率皆為0。同時，機構寶將實現“預約申贖、資金歸集的定製功能”。

“機構客户資金管理的特性，和個人客户不同之處之一，就是具有計劃性，因此‘預約申贖’這個功能設計的初衷就是要滿足機構客户的需求。當然這個功能不是必要條件。”張力向記者介紹。

與以往寶類產品只對接貨幣基金的做法不同，“機構寶”引入了專户產品，“寶兄弟”呈現出了新氣象。張力表示：“對接專户主要是考慮到部分企業擁有較大規模的資金，同時對資金流動性要求也比較低，這類資金或許更適合投入到專户中。”

另外，“星計劃”對接的首隻產品是天弘現金管家貨幣基金，該基金分A級和B級兩級基金份額。銷售服務費方面，A類年費率0.25%、B類年費率0.01%。申購金額1000元起，單一賬户金額達到或超過500萬份時，會默認為B級基金份額。

京東小金庫企業版與小金庫個人版一致，對接鵬華增值寶、嘉實活錢包兩款貨幣基金，不收手續費。

京東金融相關負責人表示，為了讓POP商户閒置資金能得到充分利用，小金庫企業版還設置了餘額管理功能，POP商户在網銀錢包的餘額可通過設置自動轉入小金庫。