寶寶大戰落幕 互聯網金融二戰爆發

掀起互聯網金融風暴的“餘額寶”首次出現季度性規模下降，卡在了6000億元這道檻上。螞蟻金服官方承認餘額寶已進入平穩發展期，並將下降解釋為“一些理財屬性較強的高淨值客户降低了投資額……更多用户開始將資金轉入餘額寶，作為現金管理工具和購物支付的資金渠道”。這似乎在暗示“互聯網理財”一年高歌猛進之後已進入平穩期，此後玩法將固定在收益率的PK上，但更多是互聯網金融玩家的彼此競爭，而不是去與傳統金融機構競爭。

寶寶們最大的貢獻在於，把互聯網售賣個人消費金融產品的渠道能力釋放得淋漓盡致。顯然，BAT們的胃口絕不止於此，他們正在尋求與傳統金融業貼面共舞的各種機會。

螞蟻金服成立、浙江網商銀行獲批、前海微眾銀行籌建，大家都在排兵佈陣，互聯網金融大戰也將全方位爆發。

個人消費類金融，不甘只做理財產品的渠道

首先，寶寶們也在進化。今年開始，百度、阿里、電信、移動等巨頭在內的玩家都在不斷推出新型互聯網理財產品。

與運營商話費理財結合的就有沃百富、話費寶、天益寶、和聚寶等互聯網金融產品；阿里數娛部門與金融機構聯手推出娛樂寶之後，百度推出“百發有戲”，均謀求在互聯網、金融、娛樂之間尋找一個結合點。所有這些新型理財產品都是在強調，理財即消費，消費即理財，在用户得到直接收益回報的同時，提供更多元化回報和創新的玩法。

即便是餘額寶，也在出現這樣的趨勢。“在第三季度，使用餘額寶消費的筆數達到4.28億筆，金額達2068億元，環比增加53.16%。”，如果僅僅因為互聯網理財體驗優於傳統銀行，只以理財為目標的用户有更多選擇，比如陸金所的收益率就遠遠高過寶寶類軍團。

更多用户開始理性地對待互聯網理財產品，重視它們能夠與消費打通的能力。基於此可以預見，接下來互聯網理財產品更多會在電商、眾籌、話費這些更偏向消費的環節進行嘗試，做真正的“消費類金融”，而不是像過去的寶寶類軍團，只是成為傳統基金的在線銷售或服務渠道，這也意味着互聯網理財依然還會有很多玩法。

個人交易類業務，監管嚴格牌照成救命稻草

很多次電商叫囂着要顛覆銀行之時，最終都被一紙禁令潑下冷水。阿里、騰訊的“掃碼”支付雖然還能使用，但在市場推廣上聲音小了許多，動作也慢了下來，與互聯網有着巨大結合空間的網絡信用卡更是胎死腹中。

稱為“站內賒購卡”京東“白條”業務巧妙地繞過了監管，鑑於其只能在京東自有體系運轉，因此還算不上真正的網絡信用卡，但實際上京東已經據此開展個人小貸類業務，分期按揭模式被應用到iPhone6等大宗電子產品的銷售上。但説到做大做強，京東個人消費類金融最終還是要落到網銀錢包，“白條”只是刺激站內消費的措施，遠沒有基礎支付工具想象空間巨大。

已經不斷有巨頭在拿到銀行牌照。騰訊、百業源、立業集團三家民企領投的深圳前海微眾銀行目前已搭出基本框架，初期將以騰訊現有的互聯網客户為基礎量身定製地開發金融產品，主要以信用卡和個人消費信貸為主。阿里、百度乃至京東最終都會有自己的方式開展個人信用卡業務，只是時間看上去遙遙無期，但網絡信用卡最終會普及到大眾，可看到阿里已經基於自有和第三方數據在開放個人信用體系，載體便是剛推出的徵信服務“芝麻信用”。

在移動支付上，今年最大的一個變數莫過於NFC這一歷史坎坷的技術又被Apple Pay帶着殺了回來。此前全球各個巨頭紛紛折戟NFC，中國運營商、移動設備公司同樣是將錢打了水漂，但大家都還是對NFC留有“一道後門”。支付寶已經支持NFC，小米等未來的小巨頭一直對NFC表示濃厚的興趣，這幾天正在訪華的庫克即將與馬雲面談，重點內容或許就包括Apple Pay。接下來移動支付，不只是銀行卡與網絡支付之爭，還會涉及到二維碼與NFC之爭、互聯網公司與智能手機公司之爭等方方面面，會有更多好戲。

中小企業金融業務，或成下一個爆發點

相對於個人金融業務，企業級用户的挖掘還處於初級階段。不過，這一傳統金融機構的核心利潤來源，也正在被互聯網侵蝕。

阿里擁有小貸和擔保；百度擁有小貸以及“百度財富”這一面向傳統金融機構的中間頁服務。騰訊前海微眾銀行雖然初期聚焦在個人金融，但騰訊系的京東早已推出供應鏈金融“京保貝”。另外，眾多P2P信貸平台、股權眾籌網站也在巨大風險和飽受爭議之中高速發展。

這一切都在説明，中小企業信貸的強勁需求，以及被互聯網“顛覆“的巨大可能性。

不過，在中小企業互聯網金融上，目前看來阿里佔據先發優勢，多年來B2B、淘寶、天貓所積累的商家和數據，想必已具備可觀規模，上個月“浙江網商銀行”拿到牌照，也宣稱將專注於服務小微企業，重點做小存小貸。

騰訊、百度自然不甘落後。

為了迅速補齊企業資源的短板，騰訊除了投資京東外，前段時間還得到一顆新的棋子——投資華南城，並利用其間接投資了一家企業採購平台，名叫“馬可波羅網”。

一大看點在於，馬可波羅網去年6月上線了馬可金融，這個業務專注於為中小企業提供所需的金融服務。一年多時間用户累計申請貸款金額突破1000 億元，成功撮合貸款超100 億，發展速度十分可觀。其模式是通過平台採集到的採購、銷售行為數據，及時發現用户的資金需求，再通過庫存、歷史銷售情況、行業前景對其進行初步的信用評級，然後再推薦給債券融資機構。同時，由專門的服務人員對接客户、機構的個性化需求，並對流程進行跟蹤、反饋。

如果説馬可金融為騰訊做中小企業金融服務佔一個坑，華南城的強項則是線下，華南城定位綜合商貿物流中心，擁有規模最大的線下商鋪資源和強大的物流能力。與專注於線上的馬可波羅在數據、商家資源等層面形成互補關係。

百度在2013年9月獲准在上海嘉定區設立小貸公司，中小企業金融服務已是其金融版圖中的一部分。未來百度若要在這方面做大做強，説不定也會採取投資馬可波羅或者其他類似的中小企業互聯網金融服務商的“捷徑”。馬可波羅核心定位為B2B採購平台，中小企業移動應用平台，是一個與百度十分互補的平台，就像去哪兒、58同城等網站和百度的關係一樣，兩者互補空間十分巨大。坊間也確有傳言，馬可波羅與百度的合作將進一步深化，不排除雙方會聯手在中小企業互聯網金融方面有一些戰略性的合作。

總而言之，互聯網金融之爭已經不再是單純的互聯網理財之爭。“寶寶軍團”大戰已經到了盡頭，收益率的PK之外，互聯網金融競爭只會更加慘烈，從消費類理財到個人信貸和支付，再到中小企業互聯網金融服務，互聯網巨頭們都會激烈交鋒。