湯姆·海耶斯是否在操控歷史上最大的金融陰謀？ - 彭博社

前瑞銀交易員湯姆·海耶斯於2013年6月20日離開威斯敏斯特治安法庭，出庭後。

攝影師：安德魯·考威/法新社通過Getty Images在一個空蕩蕩的交易大廳， 在一家瑞士銀行的東京總部，湯姆·海耶斯坐在八台電腦屏幕前，神情專注。衣領歪斜，面色蒼白，金髮因深思而被抓得凌亂不堪，這位英國交易員比平時更加邋遢。那是2008年9月15日，他後來回憶，那看起來像是世界的盡頭。

海耶斯在公寓裏被老闆的電話叫醒，告訴他立即趕到辦公室。在紐約，雷曼兄弟正在陷入破產。在他的辦公桌前，海耶斯目睹了世界對這一消息的反應和恐慌。每個市場在開盤時都變成了一片閃爍的紅色，投資者們瘋狂拋售他們的持股。在這樣的時刻，海耶斯進入了一種幾乎無意識的狀態，迅速處理面前的信息潮流，並計算最佳的逃生路線。

彭博社商業週刊埃隆·馬斯克的首次高峯（和低谷）肯德里克·拉馬爾如何將與德雷克的爭執變成音樂超級明星希臘警方稱卵子被從試管嬰兒診所患者那裏盜走如何揮霍你的獎金，從透明電視到冰浴海耶斯在瑞銀是一位天才，是該行在衍生品交易方面最優秀的交易員之一。整整一年，金融危機對他來説是有利的。混亂讓他能夠以低價從那些急於退出的人那裏購買，並以高價賣給那些仍然需要交易的不幸者。當大多數交易員因恐懼而關閉交易時，海耶斯憑藉他似乎無窮無盡的風險胃口，選擇留下。他28歲，年初盈利超過7000萬美元。

[精選於彭博商業週刊，2015年9月21日至27日。立即訂閲。

攝影師：安德魯·帕森斯/i-Images/Polaris](https://subscribe.businessweek.com/servlet/OrdersGateway?cds_mag_code=BWK&cds_page_id=190089)現在這處於威脅之中。海耶斯不僅必須從與雷曼的每一筆交易中抽身，而且他還做出了一系列巨大的押注，認為在接下來的幾天裏，利率將保持穩定。美國第四大投資銀行的倒閉無疑會導致這些利率——實際上只是風險的晴雨表——飆升。當海耶斯檢查他的交易記錄時，有一個利率比其他任何利率都更重要：倫敦銀行間拆借利率，或稱Libor，這是一個影響全球35萬億美元證券的基準。對於像海耶斯這樣的交易員來説，這個數字是聖盃。而兩年前，他發現了一種操控它的方法。

Libor由世界上最大的銀行自我選擇、自我監管的委員會設定。該利率衡量它們相互借貸的成本。每天早上，每家銀行提交一個估計值，取一個平均值，並在中午發佈一個數字。這個過程在不同的貨幣中重複。在他作為倫敦初級交易員的期間，海耶斯認識了負責其銀行每日日元提交的16名個人中的幾位。他的聰明之處在於意識到這些人主要依賴於中介經紀人——參與每筆交易的快嘴中介——來指導他們每天提交什麼。

海耶斯看到了其他人看不到的東西，因為他與眾不同。海耶斯與數字的親密關係、他對風險的冷漠擁抱以及他的狂熱不僅僅是職業上的小癖好；它們是他從出生起就被編程得不同的跡象。直到2015年，當他35歲時，海耶斯才被正式診斷為阿斯伯格綜合症，但他的同事們，許多來自名校的精明操作者，常常提醒海耶斯他與他們不同。他們稱他為雨人。大多數交易員也看不起經紀人，認為他們是二等公民。海耶斯認識到他們的價值。從他開始做交易以來，他就一直在付錢讓他們撒謊。

當倫敦市場開盤時，雷曼的死亡已成定局。海耶斯通過即時消息聯繫了他在英國首都的一位經紀人，告訴他他希望Libor朝哪個方向移動。“現金兄弟，真的需要它更低，”他打字説，省略了任何客套話。“情況怎麼樣？”經紀人發來了他的保證，在接下來的幾個小時裏，遵循了一本老舊的劇本。每當一家設定Libor的銀行打電話詢問他對基準利率的看法時，儘管有災難性的消息，這位經紀人卻説利率可能會下降。Libor常被稱為“世界上最重要的數字”，但它的設定方式是：在那些根據當天的情況，冷漠、樂觀或害怕的男人之間的對話。當海耶斯在那天晚上稍後檢查時，他無以言表地鬆了一口氣，看到日元Libor已經下降。

海耶斯還沒有脱離危險。在接下來的三天裏，他幾乎沒有離開辦公室，每晚只睡三個小時。隨着市場的波動，他的盈虧在一段時間內從負2000萬美元迅速變為正800萬美元。在這場混亂中，Libor是海耶斯唯一能控制的事情。他將自己的網絡推向極限，為經紀人的合作提供額外的報酬，並在全球各大銀行尋求幫助。到9月18日星期四，海耶斯已經精疲力竭。這是他整週以來一直在努力的日子。如果今天Libor跳漲，他的操控將毫無意義。Libor以稱為基點的增量移動，等於百分之一，每一次波動對他的底線大約價值75萬美元。

自雷曼兄弟倒閉以來，海耶斯已經撥打了無數次他在倫敦最信任的經紀人的電話。“我需要你儘量把價格壓低，好嗎？”海耶斯説。“我會付給你，知道的，5萬美元，10萬美元，隨便你。你想要什麼都可以，好嗎？”

“好的，”經紀人重複道。

“我説話算數，”海耶斯説。

“我知道你是。沒問題，交給我吧，”經紀人説。

當天中午，倫敦發佈了當天的倫敦銀行間拆借利率（Libor），海耶斯仍在辦公室。日元利率下降了一個基點，而其他貨幣的同類貨幣市場利率則繼續飆升。海耶斯的危機得以避免。通過他的網絡，他親自傾斜了這個星球金融基礎設施的一箇中央支柱。他摘下耳機，回家上牀睡覺。他最近剛剛從8歲以來一直使用的超級英雄被子升級。

 

 

托馬斯·威廉·亞歷山大·海耶斯一直是一個局外人。海耶斯在1980年代的西倫敦漢默史密斯的城市擴張中長大，聰明但很難與其他孩子建立聯繫。他的父母在他上小學時離婚；當他母親再婚時，他搬到了綠樹成蔭、富裕的温徹斯特鎮。海耶斯保留了他的城市口音，週末回到首都觀看女王公園巡遊者隊，這支常年處於劣勢的球隊。

許多英國男孩都是死忠的足球迷，但海耶斯的興趣更像是一種痴迷。痴迷是阿斯伯格綜合症的一個症狀，伴隨着社交問題、壓力升高以及對數字的偏好而非文字。温徹斯特的孩子們因此欺負他。海耶斯在諾丁漢大學上大學時仍然是一個邊緣人物。當他的同學們享受暑假時，他通過清洗鍋具和搬運廚房用品以每小時2.70英鎊的工資支付學費。

為了尋求更好的收入，海耶斯在倫敦的瑞銀獲得了一個實習機會。2001年畢業後，他加入了蘇格蘭皇家銀行，成為利率衍生品交易台的實習生。每天20分鐘，作為泡茶和收取乾洗衣物的獎勵，他可以向交易員詢問任何他想知道的事情。這是一次頓悟。與日常生活中混亂的互動和隱藏的議程不同，金融成功的公式很明確：賺錢，其他一切自會隨之而來。這成為了海耶斯的指導原則，他開始貪婪地閲讀關於市場、期權定價模型、利率曲線和其他金融奧秘的書籍。

湯姆·海耶斯於2013年6月20日離開威斯敏斯特治安法院。攝影師：Rex Features via AP Images在錢市場的男孩氣、享樂主義文化中，這位笨拙的21歲年輕人顯得格格不入。在他偶爾與其他銀行家外出時，他只喝熱巧克力。他們稱他為“巧克力湯姆”，並在海耶斯走過交易大廳時大聲引用《雨人》的台詞，如“澳洲航空從未墜毀”。他不擅長調侃，往往將玩笑和諷刺當真。超級英雄的被子成了特別的嘲諷點。海耶斯認為這牀被子完全足夠，他不明白為什麼要再買一牀。

並不是所有金融界的人都是混蛋。海耶斯交了一些朋友，他發現自己那種像機關槍一樣的消息和交易方式使他在經紀人中頗受歡迎，他們並不在乎交易員上過什麼學校，只要他能給他們帶來交易。最終，海耶斯也隨之接受了這些玩笑，因為那些曾讓他在社交上邊緣化的強迫性特徵在他登錄交易終端的那一刻變成了力量。儘管受到調侃，海耶斯找到了一個屬於自己的地方。他早起，每天工作至少12小時，幾乎從不熬夜超過晚上10點。他經常在夜間起牀檢查自己的交易頭寸。

特別是，海耶斯在利率互換中採取了立場。最初設計用於保護公司免受利率波動的影響，互換現在主要在銀行和對沖基金的專業交易員之間買賣，成為另一種高風險的證券進行押注。互換市場正在爆炸式增長。2000年，每年有50萬億美元的證券易手。到2010年，這一數字達到了500萬億美元。對於海耶斯來説，複雜的計算和持續的心理壓力來得很容易，但他發現自己擁有更為稀有的東西：對風險的鋼鐵般的胃口。當其他新手交易員試圖迅速鎖定收益或減少損失時，海耶斯則在波動的市場中堅持不懈。在那些早期，他的業績參差不齊，但他的上司們一眼就能看出他的天賦。2004年，海耶斯被加拿大皇家銀行挖角，這是一家較小的機構，海耶斯可以在這裏扮演更重要的角色。他獲得了自己的交易賬户，專注於日元衍生品市場。

如果海耶斯能夠在記憶中最嚴重危機的巔峯時操控系統，那麼似乎他接下來能做的事情沒有限制。

在最大的公司中，交易員們回憶起突然看到小型的RBC在大宗交易中採取對立立場。海耶斯可能對辦公室友誼的簡單儀式感到困惑，但當他看着蜿蜒的日元衍生品矩陣時，他看到了清晰。“成功地做到這一點，成功地發現市場低效，成功地識別機會，然後當你做對時——就像解開那個方程，”海耶斯後來會説。“這就是賺錢，虧錢，這就是如此純粹。”

在2006年夏天，海耶斯再次被挖走，這次是瑞銀（UBS）。RBS、RBC、瑞銀——對海耶斯來説，門上的名字並不重要，只要他有電話、他的屏幕和銀行的資產負債表可以下注。銀行把他派往東京，這是一次重大的晉升，正式結束了他作為一個喝可可、抱着毯子的怪人的形象，並承認了他所成為的：一個積極而強大的交易員。

在撲克中，有兩種類型的玩家：緊湊型玩家，他們等待最佳手牌，然後大額下注，希望能獲得回報；還有鷹派玩家，他們無法抗拒參與每一手牌，挑釁對手，並嚇唬那些緊張的玩家讓他們棄牌。海耶斯毫無疑問屬於後者。他的作風是不斷交易，獲取信息片段，作為市場做市商賺取佣金，並建立起高交易量、高風險的形象。

海耶斯在日本工作時，正值政府首次加息，重新激活了一個沉寂已久的數萬億美元市場。他交易的大多數工具都與倫敦銀行間拆借利率（Libor）相關。所有主要貨幣都有Libor利率，時間範圍從隔夜到12個月。在任何給定的交易中，Libor是決定利潤或損失的最重要數字。到現在為止，海耶斯知道，交易的藝術在於根據不完整和不斷變化的信息建立對未來的感知。Libor明天會落在哪裏是一個巨大的未知。他的使命是控制周圍的混亂，消除灰色地帶。“多年前我曾夢想過Libor，”海耶斯後來説道。“它們是我的生計，你知道的。那就是關鍵。它們是我交易的一切所依賴的工具。我對此着迷。”

 

 

海耶斯熱愛他的工作，但 當事情不順利時，他同樣憤怒地厭惡它。在瑞銀東京總部的五樓，他盯着一排屏幕，怒火中燒。那是2006年10月。他在銀行工作僅幾周，已經陷入困境，處於對短期利率方向的巨大賭注的失敗一方。日元倫敦銀行間拆借利率（Libor）毫無動靜，他愈發憤怒。

儘管過去25年金融行業已被技術徹底改變，但倫敦銀行間拆借利率的設定方式仍然很原始。每天，倫敦的銀行會告訴英國銀行家協會借入各種貨幣、不同期限的成本。總共有150種組合。對於每一種，最高和最低四分之一的數字會被丟棄，剩餘數字的平均值成為當天的Libor。就這樣。Libor是從美國學生貸款和信用卡到哈薩克斯坦天然氣期貨等證券的一個組成部分，但每天的確定僅依賴於少數幾位心不在焉、憑猜測做決定的人。

當天晚些時候，在東京，海耶斯向他的倫敦經紀人傾訴自己的困境，這位經紀人是他信任的知己。經紀人提議與他的一位同事交談，這位同事負責向小組銀行家發送每日Libor預測——雖然不是官方的，但很方便。（英國法院已下令不公開這兩人的姓名，因為他們面臨審判。）這封電子郵件本應是公正的，但經紀人説，如果海耶斯願意，他可以將指導意見向下傾斜。也許一些懶惰的利率設定者，那些在該貨幣中並沒有太多業務的人，會順勢而為。

對於海耶斯來説，這是一個靈光一現的時刻。他知道銀行總是會調整他們的Libor提交以使自己的立場受益，但系統抵制篡改：當其他15家銀行也在做同樣的事情時，單一機構對整體利率的影響有限。但海耶斯在足夠多的銀行工作過，並與許多經紀人建立了友誼，他意識到自己可以同時影響多個提交者。他可以在他們甚至不知道的情況下操控他們。而且海耶斯與他的經紀人的關係比大多數人都要好。他們在海耶斯身上找到了志同道合的靈魂——一個有着倫敦口音的公立學校學生。

湯姆·海耶斯失去了最後的賭注

海耶斯的經紀人按照他的要求行事。這次干預並沒有太大影響，但這個想法已經紮根。那個星期，海耶斯回到經紀人那裏，併為了保險起見又接觸了第二個。這次，海耶斯希望六個月的日元Libor上升。他有一個即將到期的4000億日元（33億美元）的頭寸，每增加一個基點（百分之一的百分點）就價值數十萬美元。海耶斯通過即時消息和電話轟炸他的經紀人，在接下來的幾天裏，利率上漲了近三個基點。海耶斯給他的老闆邁克·皮埃裏發了電子郵件，表達了他對計劃成功的喜悦——雖然微不足道，但當乘以海耶斯的賭注規模時，價值可觀。那周晚些時候，他給他的經紀人寫道：“無論如何，給我開賬單。”

海耶斯發現Libor不僅容易操控，而且成本低廉。倫敦的經紀人僅僅通過提供一頓免費的咖喱就贏得了同事的合作。海耶斯開始聯繫他在其他銀行認識的交易員，請求他們幫助推動利率。到2007年春天，他的網絡已經擴大到包括RBS和摩根大通的交易員。他的一位招募對象是他的繼兄弟彼得·奧利裏，倫敦滙豐銀行的研究生培訓生。

在四月的一些閒聊郵件後，海耶斯問：“你知道在你們那兒設置日元Libor的傢伙嗎？我想他交易日元和斯堪的納維亞現金，他的名字是克里斯·達西。”

“哈哈，是的，我知道！”奧利裏打字説。“我想他的名字其實是克里斯·波特。大家都叫他達西，我想，因為他聽起來很高檔。”

海耶斯讓奧利裏去催促他的同事降低三個月的Libor。他説，每一個基點價值100萬美元。在一系列電話中，海耶斯告訴他的繼兄弟如何進行接觸，建議他在喝幾杯啤酒時與那個人交朋友。奧利裏有些猶豫，指出利率設定者在不同的樓層，屬於業務的不同部分。海耶斯堅持，最終奧利裏向他的同事請求了這個幫忙。湯米·巧克力走了很長一段路。海耶斯後來向奧利裏道歉，因涉及他，並且再也沒有請求過Libor的幫忙。

在瑞銀，他毫無顧忌。在定期的早上8:30會議上，他討論自己的頭寸，並向同事和老闆解釋他計劃如何影響利率。那個夏天，海耶斯與他的一個場內經紀人正式達成了協議。在瑞銀為其服務支付的固定月費之上，海耶斯談判額外每月15000英鎊，以幫助推動基準，其中5000英鎊是專門為發送每日Libor預測郵件的經紀人預留的。

瑞銀髮言人表示：“暗示海耶斯在瑞銀對Libor操控有‘靈光一現’的時刻是荒謬的。海耶斯和瑞銀都沒有發明或發起LIBOR操控。這是涉及許多銀行和經紀人的行業行為，個體和集體在長時間內共同進行。”

前交易員湯姆·海耶斯和他的妻子薩拉於8月3日抵達倫敦南華克皇家法院。

攝影師：彼得·麥克迪亞米德/蓋蒂圖片社海耶斯從未確切知道自己有多大的影響力。但如果他無法完全控制未來，他可以朝着自己想要的方向推動它。海耶斯後來估計，他影響利率的能力僅佔他利潤的10%左右——但在一個競爭激烈的行業中，這讓他在瑞銀脱穎而出，併為銀行在2007年賺取了5000萬美元。那年9月，在東京的一個游泳池，他遇到了名為薩拉·泰赫的企業律師，她是一位遠離家鄉的英國人。後來，泰赫聽海耶斯喋喋不休地談論他從北巖銀行倒閉中獲得的財富——並且仍然想再見他。這是一個值得珍惜的人，發現他的怪癖令人喜愛，認為他的雄心令人嚮往。在市場和日常生活的混亂中，湯姆·海耶斯正在創造秩序。

這個敍述基於與交易員、經紀人、監管者、律師和高管的200多次訪談，以及在他最終審判中引入的數千份文件和電子郵件。

 

在一個異常寒冷的四月早晨，文斯·麥戈納格爾關閉了他在華盛頓商品期貨交易委員會的辦公室門，開始閲讀早報。麥戈納格爾身材矮小，精幹，面帶憂鬱的表情，他在CFTC的執法部門工作了12年，這期間他的紅髮在邊緣變成了灰色。他現在是一名高級經理。《華爾街日報》頭版的標題寫道：“銀行家在危機中對關鍵利率表示懷疑。”

事情開始了：“世界金融健康狀況最重要的晴雨表之一可能正在發出錯誤信號。在這一發展中，影響到從俄羅斯石油生產商到底特律房主的借款人，銀行家和交易員們表達了對倫敦銀行間拆借利率（Libor）變得不可靠的擔憂。”

故事暗示，銀行故意提供低估的借款成本，以避免“向市場透露他們急需現金。”在金融行業在2007年初開始顯現出災難性弱點之前，麥戈納格爾的世界裏幾乎沒有人關心Libor。這個基準是金融系統中一個重要但可預測的部分，幾乎每週或每家銀行之間都沒有太大變化。現在，它已成為市場壓力的一個密切關注的指標。

隨着信貸凍結，所有貨幣的Libor飆升。提交利率最高的銀行被視為掙扎中的銀行。每天都有一個遊戲，Libor設定者在高管的推動下，試圖預測競爭對手會提交什麼，然後稍微低一些。由於現金市場幾乎沒有交易，驗證他們提交的真實性幾乎是不可能的。一些分析師估計，公佈的利率比應有的低出多達40個基點。低報的動機與利潤無關：這關乎生存。中央銀行家和投資者在尋找任何可能跟隨貝爾斯登走向破產深淵的跡象。

利率設定者每天早上都不知道該提交什麼，變得更加依賴於他們的經紀人——那些在海耶斯口袋裏的經紀人。

麥戈納格爾對Libor知之甚少，但《華爾街日報》的報道讓他產生了懷疑。在1996年加入該機構後不久，他成為了一組律師團隊的一員，該團隊被指派調查德克薩斯州能源公司Dynegy，因其被指控謊報其購買和銷售的天然氣數量，以影響商品基準。最終，CFTC和其他機構對Dynegy及包括安然在內的二十多家公司處以超過3億美元的罰款。

在2008年春季，沒有跡象表明交易員正在操控Libor以提高自己的利潤，但對麥戈納格爾來説，相似之處令人震驚：這是一個依賴於交易員誠實度的基準，而交易員對其設定有直接利益。雖然天然氣基準是由私人公司編制的，但Libor則由BBA監管，BBA是一個總部位於倫敦的遊説團體，以行業支持者的聲譽而聞名。在這兩種情況下，負責監督利率的機構沒有懲罰權力，因此幾乎沒有什麼能阻止公司作弊。

作為一名虔誠的天主教徒，麥戈納格爾在加利福尼亞的佩珀代因大學獲得了法學學位，這是一所基督教學校，他比大多數人更認真地對待“目標、服務和領導”的生活使命。雖然同學們選擇了高薪職位為被指控腐敗的公司和個人辯護，但麥戈納格爾則選擇了起訴他們的職業生涯。

那一週，他召集了他最親密的助手開會。他們應該調查Libor欺詐嗎？他們能看到的最大障礙是管轄權的問題。當CFTC在1975年成立時，其指令是監管一個由農民和對商品價格有風險的公司主導的期貨和期權市場。在隨後的幾年裏，衍生品膨脹成一個數萬億美元的行業，但該委員會的地位和資源並沒有相應增長。

互動：如何操縱Libor

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該機構有廣泛的權限干預金融市場，但複雜的金融案件仍然被自動視為證券交易委員會或聯邦儲備委員會的專屬領域。根據華盛頓的監管傳説，2001-02年SEC那位 notoriously gruff 的主席哈維·皮特曾與CFTC的一位對口討論某一特定產品的監管時失去了耐心，怒吼道：“這很簡單。任何證券或金融工具都是我們的。任何有四條腿的東西都是你的。”這種看法讓人不快。隨着金融危機的肆虐，CFTC有機會挺身而出。

還需要考慮英國當局。畢竟，這是倫敦銀行間拆借利率。麥戈納格爾聯繫了英國金融服務管理局的同事，詢問是否可以調查Libor操縱。該機構對此不感興趣，對其領域的侵佔感到憤怒。（FSA拒絕發表評論。）

麥戈納格爾毫不氣餒，命令他的團隊繼續深入調查。在接下來的幾周裏，他的工作人員瞭解到，Libor是芝加哥商業交易所交易的數十億美元利率期貨合約的基準。CME完全在CFTC的管轄範圍內。這是他所需要的綠燈。那個夏天，CFTC向六家銀行發函，要求提供有關Libor設定過程如何運作的信息。這是該機構歷史上最大案件的第一步。

 

 

海耶斯收到了期刊的一篇文章，來自一位擔心的朋友，但他對此不以為然：美元Libor的欺詐與他的日元Libor交易書無關。到2008年9月雷曼兄弟倒閉的那天，海耶斯的系統運作得比以往任何時候都要好。貨幣市場，金融體系的心血管系統，已經陷入停滯，因為銀行拒絕相互借貸，囤積他們所擁有的現金，害怕他們的對手可能無法熬過夜晚。利率設定者不知道每天早上該提交什麼Libor，並且變得更加依賴於他們的經紀人提供指導——那些在海耶斯口袋裏的經紀人。

唯一的問題是如何支付他們足夠的費用以保持忠誠。9月18日，市場凍結，只有一個小窗口可以讓東京和倫敦市場同時開放，海耶斯正在努力尋找足夠大的交易，以獎勵那些沒有固定費用的人的努力。然後，一個新奇的想法閃現了他的腦海。他給他的一個經紀人打電話，建議進行所謂的洗盤交易，即對手方通過經紀人進行匹配交易，互相抵消，但仍然為中介觸發費用。這些交易在許多公司是被禁止的，並沒有商業目的。它純粹是一種支付大量“佣金”的手段——“bro”的俚語。

在經紀人完全理解海耶斯的提議之前，花了一些時間解釋，但一旦他明白了，他非常高興。“好吧，那我們看看能做些什麼，”經紀人笑着説。“他媽的。好吧。”海耶斯讓摩根大通和RBS的交易員參與洗盤。前者是出於好意。後者從附近的餐廳為他的同事們提取了一頓500英鎊的午餐。海耶斯後來在一次電話中告訴經紀人，這就是他將來支付他的方式。（摩根大通和RBS拒絕置評。）

在接下來的11個月裏，海耶斯通過洗錢交易向他的經紀人支付了超過470,000英鎊的回扣，其中包括他招募到他網絡中的一個人。如果海耶斯能夠操縱Libor系統以保護他在記憶中最嚴重危機高峯期的利潤，那麼他接下來能做的似乎沒有限制。

他的成功開始引起市場上其他參與者的注意。在2008年夏天，高盛曾接觸海耶斯，提供了一份300萬美元的簽約獎金。海耶斯拒絕了，告訴同事他要忠於把他帶到東京的公司。私下裏，他擔心自己不夠優秀，無法加入世界上最負盛名的投資銀行。

一年後，在2009年6月，他同意在東京的君悦酒店一家時尚的低光爵士酒吧與花旗集團的明星交易員克里斯·塞塞雷會面。塞塞雷喝着啤酒，海耶斯則喝橙汁，聽着塞塞雷描述建立一個世界領先的衍生品業務的計劃，而海耶斯將是中心。他提供了與高盛相同的300萬美元簽約獎金。這一次，海耶斯答應了。塞塞雷向同事們誇耀他找到了“一個真正的動物”。

 

 

**隨着海耶斯的聲望飆升，**麥戈納格爾和他在CFTC的團隊陷入了困境。自從要求銀行自願提供有關基準的信息以來，監管機構收到了一些有用的線索，但在大多數情況下卻被徹底忽視。在金融危機後的幾個月裏，執法部門大部分時間都在調查商品投機者是否是原油價格大幅上漲的幕後黑手。

在倫敦，負責監督Libor的貿易機構BBA迅速採取行動，壓制關於利率操縱的討論。回應《華爾街日報》和其他出版物，該遊説團體發表聲明，聲稱圍繞基準的騷動是記者誤解的結果，而不是銀行的任何不當行為。英國監管機構對了解真相表現出毫無興趣。他們忙於拯救金融系統免於崩潰。（FSA、SFO和BBA拒絕發表評論。）

到2010年初，只有一家銀行，巴克萊，仍在與CFTC的Libor調查進行有意義的合作。這家英國銀行在發現明顯操縱的證據後，聘請了該機構的前執法負責人Greg Mocek作為律師，向其提供Libor方面的建議。Mocek與他的前同事保持密切聯繫，並認為承認一切並尋求更有利的待遇是更好的選擇。

在白宮新政府的領導下，該機構由前高盛高管Gary Gensler領導，他的淨資產據報道為6000萬美元。Gensler自稱是“來自巴爾的摩的矮個子禿頭猶太人”，被奧巴馬總統委託負責監管衍生品，這些衍生品現在被許多人指責加劇了危機。自2009年5月擔任主席以來，Gensler的目標是為該機構帶來“自信”。Libor正是他想要追求的那種重要案件，他渴望重新啓動調查。在三月的某一天，一個包裹送到了，滿足了他的願望。

這是來自巴克萊內部的一張音頻CD。根斯勒，他的圈子，以及執法部門的成員們聚集在他辦公室外的磨損沙發和椅子上——這是唯一一個有工作CD播放器的會議地點——來收聽。這是一段發生在18個月前的電話對話，參與者是兩位巴克萊的中層經理，正值危機最動盪的日子之一。用一種切割玻璃般的英式口音，其中一位男子告訴下屬，他需要開始降低銀行的Libor。當這位較年輕的員工開始反對時，第一位男子告訴他，這個命令來自銀行的最高層，而這些高層又是根據英格蘭銀行的指示行事。

錄音停止了。在根斯勒的辦公室外，陷入了震驚的沉默。一位CFTC官員回憶道，這段討論如此明確，幾乎讓人覺得這兩位男子知道自己正在被錄音。在幾個月的挫折之後，這裏是將案件打開的證據。如果巴克萊的高管如此公開地討論操縱Libor，那麼其他銀行也在做同樣的事情似乎是合乎邏輯的。（巴克萊拒絕置評。）

“交易一個大型衍生品組合，”海耶斯説，“就像照顧一個大型的、有生命的有機體。經過多年交易，你會對一切是如何關聯有一種與生俱來的感覺。”

CFTC的默認立場是要小心翼翼地保護其案件，以免較大的機構突然介入並接管。但手握巴克萊的CD，調查人員知道他們別無選擇，只能引入司法部。聯邦政府有權迫使公司配合調查，並可以對個人提出刑事指控。CFTC的代理執法負責人史蒂夫·奧比打電話給司法部的聯繫人，一位高大、和藹、留着灰色鬍子的律師羅伯遜·帕克。奧比和帕克多年來一起處理過案件，仍然偶爾會見面喝啤酒。

“羅布，放下你正在做的事情，聽這個，”奧比説。他將手機的聽筒舉到桌子上的電腦揚聲器旁，播放了巴克萊的錄音。當錄音結束時，帕克的第一句話是“天哪。”

司法部的刑事部門幾乎每天都在媒體上受到批評，因為未能追究銀行在導致崩潰中的責任。這是反擊的機會。在一個月內，帕克組建了一支團隊，開始對倫敦銀行間拆借利率（Libor）進行調查。

這迫使英國方面參與其中。雖然Libor是由倫敦的銀行設定並由英國銀行家協會（BBA）監督，但金融服務管理局（FSA）一直抵制其領導人認為的昂貴且政治上麻煩的調查。自2008年以來，它的角色基本上是郵政，接收來自銀行的證據並轉發給商品期貨交易委員會（CFTC）。現在，在一系列會議之後，FSA同意加入美國調查人員的行列。

在新的支持下，CFTC傳喚了16家銀行，迫使它們提供證據並讓員工接受採訪。該機構還指示銀行任命外部律師事務所對Libor操控進行調查，並在年底前報告調查結果。

幾周內，證據箱開始送達CFTC。麥戈納格爾和奧比的調查人員在辦公室裏花費了無數小時，趴在桌子上，整理文件和聽錄音。牆上繪製了不同銀行不同團隊的管理結構和指揮鏈的圖表。交易員使用的語言——他們對“IMM日期”和“重置梯子”的隱晦提及——也逐漸被破譯。

被傳喚的銀行之一是瑞銀。在其位於蘇黎世的總部，律師們使用“Lower 6m”和“favor”等關鍵詞篩選大量聊天記錄和電子郵件。一個交易員的名字出現得比其他任何人都要頻繁。

 

 

在海耶斯開始在花旗交易之前，他必須等待三個月的競業禁止期。他利用這段時間為對Libor的全新攻擊奠定基礎。他安排了一位在東京的花旗初級交易員星野隼人搬到倫敦，並與那裏的Libor提交者建立友誼，以便海耶斯能夠傳達他希望的利率變動。海耶斯還開始了讓銀行加入設定Tibor——東京銀行間拆借利率的委員會的過程。十月，海耶斯飛往倫敦親自會見花旗的利率設定者。

海耶斯在花旗位於金絲雀碼頭的歐洲總部被帶到樓上，並被介紹給現金交易部門的負責人安德魯·瑟斯菲爾德。海耶斯説的第一句話是：“很高興見到你。你可以幫我們處理Libor。”

瑟斯菲爾德是一位嚴肅、拘謹的英國人，在花旗的風險管理部門工作了超過二十年。他禿頂，戴着眼鏡，聲音細弱，舉止拘謹，更像是一名會計師而非銀行家。他喜歡把自己視為公司資產負債表的守護者。

海耶斯則是蓬頭垢面，衣衫不整，毫無察覺。他告訴瑟斯菲爾德瑞銀的現金交易部門如何調整其提交以適應他的賬本，並誇耀自己與其他銀行的利率設定者之間的密切關係，以及他們如何互相幫忙。海耶斯試圖取悦瑟斯菲爾德，但他嚴重誤判了這個人和局勢。瑟斯菲爾德立刻對他產生了反感，第二天就打電話給他的經理，表達了對新僱員的擔憂。“無論誰是部門負責人，或者其他什麼，”瑟斯菲爾德説，應該“密切關注他到底在做什麼，以及公開程度。”他表示，海耶斯看起來非常“低級”—這是倫敦金融俚語，指的是低層次的偽裝者。

湯姆·海斯在2013年6月20日倫敦的威斯敏斯特治安法庭。

攝影師：萊夫特里斯·皮塔拉基斯/AP照片海斯本可以選擇一個更好的人來冒犯。花旗已經在配合CFTC對利率操縱的調查，而瑟斯菲爾德甚至在2009年3月通過視頻鏈接向調查人員提供了一份18頁的關於利率設定過程的演示。海斯對此次會議並不在意，後來甚至連瑟斯菲爾德的名字都記不起來。

當海斯終於在12月出現在花旗位於東京的新丸之內大廈的辦公室時，他的準備工作完全崩潰。銀行的提交者不止一次告訴他，在設定利率時無法考慮他的頭寸，甚至連他以前的盟友也開始背棄他。關於CFTC調查的消息已經泄露，人們開始感到緊張。“我不久前問過他，他他媽的告訴我不要再問他，但我會試試，夥計，”一位經紀人告訴海斯，他一直在糾纏他。“他們最近都變得非常他媽的奇怪。”

海斯還開始在市場上做出災難性的錯誤判斷，並累積了鉅額損失。在6月，一位花旗同事辭職並將海斯的交易記錄泄露給他在瑞銀的老老闆，他們與市場上的其他人聯手，針對他的弱點。對市場施壓，導致這位交易員損失近1億美元。

在他職業生涯中最糟糕的月份之一的尾聲，海斯變得絕望。6月25日，他坐在桌前，損益賬本比以往任何時候都糟糕，海斯拿起手機撥打了在倫敦的星野的手機。儘管他被一再告知利率設定者對談論利率並不高興，海斯還是命令他的下屬再次接觸他們。他有一筆鉅額交易將在月底到期，需要基準利率上升。

在星野，海耶斯選擇了一個糟糕的手下。害羞的他在辦公室裏被稱為“小星野”，實際上從未在海耶斯要求時接觸過提交者。由於英語不流利，這位年輕的交易員覺得他們太令他感到畏懼。這一次，海耶斯比平時更堅持。午餐後不久，星野走過交易大廳，來到利率設定者的桌子前，傳達了海耶斯的請求。這是一個致命的失誤。CFTC剛剛對花旗發出了傳票，並命令其調查他們的衍生品交易員是否試圖操縱利率。意識到銀行面臨的壓力，提交者告訴星野他的行為不當，並將此事報告給了瑟斯菲爾德，後者立即聯繫了銀行的合規部門。

在接下來的幾個月裏，海耶斯被花旗的律師採訪了超過12個小時。他的上司告訴海耶斯他會沒事的，這只是更廣泛調查的一部分。然後，在9月6日，當海耶斯走進辦公室時，他被拉進了一個不起眼的會議室。他看到兩位不到一年之前僱傭他的花旗高管，安德魯·莫頓和布賴恩·麥卡平，坐在會議桌旁，神情嚴肅。花旗集團的總法律顧問和日本人力資源負責人也在場。（莫頓、麥卡平、瑟斯菲爾德和星野沒有回應通過花旗集團發出的評論請求。）

當海耶斯坐下時，麥卡平説銀行已經調查他幾個月，並發現他多次操縱利率。這種行為違反了銀行的行為準則，因此他被解僱。海耶斯感到震驚。就在前一週，他還像往常一樣進行交易，並在他的角落辦公室與麥卡平討論策略。

特徵上，海耶斯從震驚中迅速恢復。“好吧，你解僱我真是有點諷刺，因為你參與其中的程度可謂是深不可測，”海耶斯後來回憶起對麥卡平説。

“哦，但他並沒有，”總法律顧問迅速説道。“他沒有任何交易頭寸。”

海耶斯對此表示異議——作為花旗在日本投資銀行的負責人，麥卡平對每一筆交易負有最終責任——然後進行了驚人的反擊。“你打算給我多少錢讓我安靜離開？”他問。“否則，我會對此大做文章。”

花旗對此並沒有預料到。高管們要求海耶斯離開房間，以便討論他的合同。在叫他回來後，他們告訴海耶斯，他不會得到任何新錢。但他可以保留他的300萬美元簽約獎金。

 

 

**在接下來的幾個月裏，**海耶斯盡力重建自己的生活。在被解僱幾天後，他回到英國，並在漢普郡鄉村的四季酒店舉行了奢華的婚禮，娶了泰赫。2011年，他們迎來了第一個孩子喬舒亞，並在倫敦郊外的一個美麗村莊購買了老牧師住宅，這是一座六卧室的前牧師住宅。根據土地記錄，他們以120萬英鎊（190萬美元）的現金支付，且沒有抵押貸款。海耶斯報名參加了英國的MBA課程，而泰赫則繼續她的律師工作。他們一起開始重新裝修他們的山坡田園，增加了一個新翼，並提交了建造一個六英尺電子大門的計劃，以防止入侵者。

與此同時，美國調查人員正在推進他們的案件。海耶斯聽到了一些傳言，但不知道自己是主要目標之一。他給在東京瑞銀與他並肩坐了多年的交易員米爾哈特·阿利庫洛夫發了一條Facebook消息，幾周後的一天，他接到了回電。海耶斯打斷了任何閒聊，問道：銀行是否提到過與司法部交談的事？海耶斯不知道，阿利庫洛夫是在華盛頓他的刑事律師辦公室打來的電話，電話是聯邦調查局設立的錄音線路，看起來像是來自東京。阿利庫洛夫儘量顯得隨意，問海耶斯打算怎麼做。阿利庫洛夫面臨着自己的利率操縱指控，他與聯邦政府達成了協議——如果他告訴他們他所知道的一切並幫助指控海耶斯，他們就同意不予起訴。如果海耶斯建議他們對政府撒謊，他可能會面臨妨礙司法公正和欺詐的指控。

湯姆·海耶斯和他的妻子薩拉於7月29日抵達倫敦南華克皇家法院參加審判。

攝影師：馬修·勞埃德/彭博社通過Getty Images海耶斯停頓了一下，似乎意識到了陷阱。“美國司法部，夥計，你知道，他們就像那些人，你知道，絕對像，你知道，你知道——把人送進監獄，”海耶斯説。“你為什麼要和他們談話？”（阿利庫洛夫通過他的律師拒絕發表評論。）

在2012年聖誕節前兩週的一個星期二早上7點，海耶斯聽到敲門聲。十多名警察和嚴重欺詐辦公室的調查人員衝進了房子，收集電腦和文件裝進箱子裏。海耶斯被逮捕，帶到倫敦的一個警察局，並被告知他涉嫌共謀詐騙。

海耶斯拒絕發表評論並被釋放。八天後，他後來作證説，海耶斯正在看電視時，新聞插播了一場在華盛頓的新聞發佈會。在閃光燈前，美國司法部長埃裏克·霍爾德宣佈，瑞銀被罰款15億美元，並承認在其日本分公司操縱Libor。司法部還對海耶斯和他的前同事羅傑·達林提出了刑事指控，並尋求引渡他們。海耶斯對此毫不知情。

海耶斯考慮了針對他的證據。三個大洲的調查人員掌握了成千上萬封他的 incriminating 電子郵件和音頻錄音。海耶斯的律師告訴他，避免被引渡到美國及其嚴厲的判刑法的唯一辦法是在英國達成“超級線人”（告密者）協議，坦白一切並出賣他合作過的所有人。英國人急於達成協議。他們在調查中來得較晚，但仍希望在國內獲得認罪。

這開始了一個強烈釋放負擔的時期。在接下來的三個月裏，海耶斯的生活逐漸進入了一種熟悉的日常。每週至少一次，他會前往位於特拉法爾加廣場附近的SFO。在用一個假名簽到——通常是他心愛的女王公園巡遊者足球隊的某個前傳奇——之後，他乘電梯到達四樓，走過自動售貨機，走進他的懺悔室：一個簡單的白色房間，裏面有一張桌子，一個投影儀，他的律師和兩位穿着西裝的調查員。他們幾乎不需要催促就能讓他開口。

“你首先想到的，”海耶斯早早説道，“是哪裏有邊界，我可以賺更多的錢，如何推動，推動界限，也許，你知道，有一點灰色地帶，推動信封的邊緣。”他終於停下來喘口氣。“但關鍵是，你是貪婪的，你想要儘可能多的每一分錢，因為，正如我所説，這就是你被評判的標準，這就是你的表現指標。”

矮胖的調查員開始問：“在行為發生的那個時候，你認為你知道那時，你所……。”

“好吧，聽着，我的意思是這是一個不誠實的計劃，不是嗎？”海耶斯打斷道。“而我是這個不誠實計劃的一部分，所以顯然我在不誠實。”他彎着身子坐在狹小的審訊室的桌子上，目光空洞地盯着前方，開始了另一個宣泄的傾訴。

海耶斯似乎很享受重温過去的時刻，當他描述那些瘋狂的日子，爭取最佳價格並讓交易員相互競爭時，他的聲音加快了。“交易一個大型衍生品組合，”他在一次交流中説道，“就像照顧一個大型的、有生命的有機體。經過多年交易，你會對一切是如何關聯有一種直覺的感覺。”

在六月，經過82小時的採訪，海耶斯被正式指控。他已將20多人確定為共謀者，包括他的繼兄弟。（奧利裏、皮埃裏、星野和麥卡平沒有面臨指控。）名單中包括摩根大通、RBS、德意志銀行和滙豐銀行的交易員，以及兩家最大的場外經紀公司的經紀人。對海耶斯來説，背叛這些人是合理的。他説，知道自己在英國服刑的時間可能會更短，而不是在美國監獄系統中，讓他感覺像是一個被診斷出癌症後又被宣佈無病的人。

隨着利率操縱醜聞在那個夏天的範圍擴大，成為全球頭條，海耶斯的鬆了一口氣被憤怒侵蝕。在他的供述過程中，調查人員向他展示了一些他無法忘記的證據。儘管這些證據展示了對他案件的強大，但他認為它們也證明了這一切的不公。海耶斯在家裏的桌子上度過了整個夏天，仔細研究那些激發他憤慨的文件：來自高級管理人員的電子郵件，支持他的努力；顯示他被僱傭之前就存在操縱的記錄；甚至是他認為的內部銀行關於作弊系統的指導方針。他心中積聚着憤怒。利率操縱是整個行業的普遍做法。他為什麼要承擔責任？

在10月9日，當SFO正在最終確定對海耶斯及其共謀者的案件時，一個白色信封送達。它來自海耶斯的律師。“作為禮節，我們現在可以通知您，海耶斯先生將對所有指控不認罪，”信中寫道。“因此，他現在正式退出該程序。”在避免引渡後，這位天生的交易員正在冒着他一生中最大的風險，違背協議，將自己的命運託付給倫敦法庭的隨機陪審員。

“我寧願把我的命運交給12個人，也不願在一個政治驅動的過程中認罪，”海耶斯後來説道。“我可能不同意他們最後的決定，但我會接受。”

 

 

2015年5月26日，調查開始七年後，第一位因操縱Libor而面臨審判的個人緊張地走過滿座的觀眾席，在泰晤士河畔的南華克皇家法院第二法庭上就座，這是一座嚴肅的棕色磚塊建築。海耶斯穿着卡其褲、黑色毛衣，沒有系領帶，金色的頭髮異常整齊，看起來温順——與檢方想要描繪的咄咄逼人的惡霸形象完全不同。他的母親在新聞記者中間的一個預留座位上注視着他。

陪審團由七名男性和五名女性組成，審理開始時就被告知海耶斯被診斷為阿斯伯格綜合症。法官表示，這種障礙並不影響他區分誠實與不誠實行為的能力，但可能有助於解釋他回答的粗 brusque 性。由於他的狀況，海耶斯被允許與他的法律團隊一起坐在桌子後面，而不是獨自坐在法庭中央的封閉玻璃箱中。在整個審判過程中，他身邊有一名中介，負責監測海耶斯的壓力跡象，當他變得憤怒時，會默默地説“冷靜下來”，這通常包括瘋狂搖頭和給律師寫筆記。

英國嚴重欺詐辦公室的首席檢察官穆庫爾·查瓦拉是一位和藹可親的黑袍男子，銀髮披肩，休息時抽着電子煙，以平和的語調陳述了對海耶斯的案件。“你可能會認為，在聽取證據後，這裏的動機很簡單，”查瓦拉在開場時説道。“那就是貪婪。海耶斯先生的願望是儘可能多地賺錢。他為僱主賺得越多，他們就越會重視他的服務，並且他希望他們最終會支付給他更多。”

沒有人能否認海耶斯所做的事情，但為了獲得定罪，查烏拉需要證明他知道自己所做的事情是不誠實的。檢察官最大的武器就是交易員自己的話。

“我知道，你知道，我可能不應該這樣做，”海耶斯在2013年與SFO的一次採訪中説道，聲音通過法庭的揚聲器播放得足夠大，以至於開始失真。“但是，就像我説的，我參與的是一個在我到達瑞銀之前就已經存在的行業普遍做法，並且在我離開後仍然存在。”

湯姆·海耶斯於7月31日抵達倫敦南華克皇家法院參加他的審判。

攝影師：馬修·勞埃德/彭博社當輪到海耶斯在證人席上作證時，他否認了SFO的採訪，聲稱他誇大了自己的罪責，以確保自己會在英國被起訴。在為期兩週的證詞中，海耶斯辯稱他並不不誠實，因為試圖影響Libor的做法在整個行業中如此普遍，以至於他根本不知道這是錯誤的。他的律師用文件支持他的説法，顯示瑞銀的管理層鼓勵他的行為，而BBA在危機期間對低報價行為進行了制裁。

在某個時刻，海耶斯淚流滿面。“我覺得我沒有做錯任何事，”他説，目光投向坐在觀眾席上的妻子，她的金髮整齊地束在後面，雙手交疊在膝蓋上。她點頭表示支持。

當檢方播放海耶斯與市場聯繫人開玩笑的音頻片段時，他低下頭，微笑着沉浸在回憶中。“這可能是世界上最糟糕的工作，”海耶斯作證説。“這可能讓你想要跳下橋，每次上班都讓你感到身體不適。”儘管如此，他説，當前情況中最困難的事情之一是他不再被允許交易。“我曾經，現階段程度稍微減輕，但仍然對市場、金融市場非常着迷，非常非常想念我以前的工作，”他説。“我非常想念我以前的職業。那份工作和職業對我來説是我身份的重要組成部分。”

在海耶斯的第一週結束時，原本是一個簡單明瞭的案件正在從查烏拉手中溜走。這位年輕人顯得直率、和藹、天真——他既是系統的受害者，也是犯罪的實施者。

但在交叉審問中，海耶斯的任何希望都急劇消失。當被要求確認一些基本事實，比如他交易的工具時，這位交易員變得閃爍其詞和好鬥。他的身體緊繃，咬緊下巴，眯起眼睛。當查烏拉對海耶斯提出針對他的證據時，海耶斯轉移話題，指責調查缺乏嚴謹的分析，並聲稱自己是英美當局之間爭奪霸權的受害者——一個“逃避美國司法的逃犯。”在某個時刻，法官插話，告訴海耶斯回答問題並避免發表演講。辯護團隊的一名成員在休息期間對記者抱怨：“我兩年的生活在兩分鐘內結束。”

審判開始十週後，陪審團被送去進行審議。經過五天，他們返回了一致的裁決：所有罪名成立。

半小時後，海耶斯最後一次走進了擁擠而安靜的法庭。這一次他無法避免被帶入被告席。在進入之前，他問一名穿制服的警衞是否可以和妻子道別。身穿藍色襯衫和淺藍色毛衣，手提一個過夜包，他被帶入玻璃牢房，門在他身後鎖上。

當法官宣佈他將被監禁14年時，海耶斯幾乎沒有反應，這一判決在英國白領犯罪中處於最高範圍。他的妻子搖了搖頭，向前傾身，抓住海耶斯母親的手臂，後者直視前方，默默地顫抖。

“你所做的，與他人一起，是不誠實的，正如你當時深知的那樣，”法官在他的總結髮言中説道。“這個案件所顯示的是，銀行業應有的誠信缺失。”

 

 

海耶斯現在被關押在女王陛下的温茲沃斯監獄，這是一座位於泰晤士河南岸的維多利亞時代堡壘，以其惡劣的條件和暴力的居民而聞名。十月份，六名被指控利用他們對銀行的影響力幫助海耶斯操控Libor的經紀人將跟隨他的腳步，走上南華克皇家法院的台階，接受他們自己的審判。SFO私下表示，計劃在未來幾個月對更多共謀者提出指控。

由麥戈納格爾和他在CFTC的同事發起的對Libor的調查，導致近十家公司被罰款總計100億美元。超過100名交易員和經紀人被解僱或離開了這個行業。對於那些仍留在銀行業的人來説，海耶斯時代後的交易大廳看起來是一個截然不同、更加謙卑的地方。受到在Libor上成功的鼓舞，監管機構成功解決了外匯、貴金屬和衍生品市場的操縱調查。銀行增加了合規人員。過去由公司資助的瓦爾迪澤爾旅行和在Le Gavroche的1000美元餐飲已不復存在。如今的交易員描述自己生活在一種偏執的狀態中，擔心他們過去的對話會被翻出來並用來對付他們。近年來銀行業的過剩被普遍歸因於金融危機。但正如公眾所知，華爾街上沒有人因次級抵押貸款而入獄。隨着海耶斯入獄，其他人也將跟隨他走上法庭，Libor及相關的共謀案件在新的、低調的現實中同樣有着相等甚至更大的主張。

 

改編自《修復：銀行家如何撒謊、欺騙和勾結來操縱世界上最重要的數字》，作者：利亞姆·沃恩和加文·芬奇（威利，2016年）。