郭忠良：反恐開始 誰會成為最佳資金避風港？
【巴黎恐怖襲擊之後，世界政治格局發生新****的變化，美、歐洲、俄羅斯聯手試圖打擊ISIS，擅長從國際政治格局分析中獲利的交易員郭忠良賜稿觀察者網認為，歐洲或許會藉此擴大軍費以拯救歐洲經濟走出泥潭，猶如1930年代的德國。而美歐俄三方的聯手，並不會改變其在中東地緣政治上的角力，當歐洲跟隨美國對俄羅斯進行制裁後，歐洲獲得海外投資的政治風險大幅上升，而新的投資目的地將轉向東方。不説透，詳情請閲讀全文。】
必須以最強大的，而非戰爭危險最大的對手，來作為衡量軍備的標準。
—馬漢， <海軍戰備>
上週末從紐約到倫敦再到上海，各地地標建築晚間都閃耀着法國國旗的“藍白紅”三色以緬懷在巴黎恐怖襲擊中遇難的無辜民眾。
悲痛之餘思慮良多，因為就在上週四美國總統奧巴馬接受採訪時，剛剛宣稱伊斯蘭國組織(ISIS)已經被遏制，但隨之而來的巴黎恐怖襲擊讓這一表態變得不那麼可信。因為越來越多的證據都將這次暴恐行為指向ISIS，而且ISIS也宣稱為此次被認定為“戰爭行為”的戕害平民行為負責。
反恐沒有靶心
此次悲劇事件發生後，外界迅速將其與2001年發生的“911”恐怖襲擊聯繫起來，謂之為“歐版911事件”，並且開始在彭博終端上翻看14年前市場的反應。
俄羅斯國防部長紹伊古表示，俄羅斯圖-22M3轟炸機對敍利亞拉卡省和代爾祖爾省境內“伊斯蘭國”設施進行打擊。圖|俄羅斯衞星網
不過顯然事情沒有這麼簡單，因為隨着恐怖襲擊在全球範圍尤其是大西洋兩岸的蔓延，驅動恐怖分子行動的核心因素已經不是傳統的阿拉伯世界與以色列之間的矛盾，也不再是基於伊斯蘭極端教義層面的“聖戰”思想，而是伊斯蘭文明與西方文明之間的越來越難彌合的裂痕。
如果説”世貿雙子塔”倒塌之際，時任美國總統小布什還可以迅速的鎖定基地組織藏身的阿富汗，並且用戰爭機器迅速摧毀之，那麼今日歐洲已經找不到像美國911後那樣的“靶子”了。
今日軍事打擊伊斯蘭極端恐怖主義的難題也在於此。西方處理與其他文明衝突的傳統手段無力應對“化整為零”後到處出擊的恐怖分子，無論他們來自中東本地還是來自西方國家內部，這都已經不是簡單的軍事問題。
伊斯蘭文明與西方文明的裂痕
回顧自1500年以來的世界秩序，西方文明向外傳播的路徑總是伴以針對其他文明的軍事征服，這是最直接最簡單的交流方式。
除了已經被殖民者幾乎從歷史上抹去的“瑪雅文明”，剩下的奧斯曼土耳其帝國代表的伊斯蘭文明，大清帝國支撐的華夏文明都概莫能外。
19世紀英法分別對這二者取得了一系列的軍事勝利，也都開啓了兩大古老文明的“世俗化”和“現代化”。
所不同的是由於奧斯曼土耳其帝國在 “一戰”中站錯了隊，戰爭結束後其帝國被英法強行肢解，這打斷了整個伊斯蘭世界走向”世俗化”與西方文明和解的進程，從而為現代伊斯蘭文明和西方世界的衝突埋下了伏筆，同時也導致西方世界今日找不到可以用軍事手段一勞永逸解決這種衝突的國家實體。
這方面美國記者斯科特·安德森 (Scott Anderson)所著的《阿拉伯的勞倫斯》一書中清晰的做了披露。書中講述了戰時英國如何錯誤的選擇瓦哈比派這一併不代表伊斯蘭教改革的部族，作為中東軍事盟友，並支持其統一大半個阿拉伯半島的細節。
恰是這個“帶有清教徒所有狹隘偏見”的部族把寬鬆温和的伊斯蘭教帶向狂熱與狹隘。
反觀西方和華夏文明的衝突，一方面隨着中國疾風驟雨的現代化進程已經大為縮小，另一方面一箇中央集權新中國的建立，更多將文明的衝突，轉變成意識形態上社會主義和資本主義的對立。
雖然只是“衝突”和“對立”之間一詞之差，卻有着巨大的差異——意識形態上的對立可以通過共同利益來緩和，而文明衝突完全是排他性徹頭徹尾的敵視。
新一場反恐戰爭要打響？
既然法國宣稱了伊斯蘭國組織這是戰爭行為，那麼必然不會善罷甘休，不過是否歐洲會像美國那樣捲入一場規模龐大的反恐戰爭還需要觀察。
金融危機後，2011年歐洲央行加息以及2012年希臘債務減計這兩個重大政策錯誤硬生生的把一場常規的經濟衰退搞成了“去槓桿”，問題的癥結就在於危機一開始政府的信用就遭受極大的衝擊，尤其是南歐國家。這些國家被國際債權人拋棄也就喪失了逆週期穩定經濟的能力。
政府去槓桿導致公共部門不但沒能承接私人部門的債務，反而通過加税、削減福利開支、延長退休年齡等將自身的債務轉嫁給私人部門，這種從政府至企業再到家庭”自上至下”幾乎同時減少開支導致的需求大幅收縮，造成歐元區經濟增長乏力，也限制了自身海外軍事行動的能力。
顯然法國一國無法支撐在中東的長期反恐戰爭，這至少需要獲得德國的支持。由於歷史上這兩國一直在為歐洲大陸的主導權競爭，即使時至今日這種爭奪也未消減，加上歐債危機後法國並不認同德國所倡導的緊縮加結構性改革的危機救援方案，因而向中東持續用兵就暗含了法國需要在歐元區財政統一問題上向德國妥協。
法國若能夠與德國在歐元區成員國跨主權財政監督問題上達成廣泛一致，那麼德國就極可能會在發行歐元區聯合債券問題上鬆口以支撐法國的海外軍事行動。
因為首先統一財政是德國自身國內”反通脹”政策的延續; 其次是以聯合債券換取統一財政將激活成員國政府信用，促使歐洲央行不必繼續大規模購債; 最後德法都有意藉機組建歐盟獨立的軍事力量。
這一幕與1990年西德同意法國提出建立”歐元區”的方案以換取後者支持”兩德統一”的相互妥協思路一致。
歪打正着的輪迴
美國“大蕭條”末期，希特勒上台後擴大政府赤字以擴軍備戰。雖然軍事上是納粹反動力量的急速壯大，但從經濟角度看卻歪打正着摒棄了當時盛行的自由放任政策，因為加大政府幹預而使得德國迅速走出了衰退的泥潭。
與之對應的是英國一直堅持不干預經濟的思維，並像今天德國所倡導的那樣維持財政緊縮，結果是二戰初期羸弱的英國經濟難以支撐盟軍在歐洲大陸的戰事。
如今已經把法德都包含在內的歐元區估計又要再度輪迴。以法國對外用兵為首，歐元區國家以軍費開支形式擴大財政赤字，也將像二戰前的德國那樣，不經意間為擺脱當前的經濟困境找到出路。實際上這個判斷不僅有歷史經驗也有現實依據。
歐洲央行去年開始實施量化寬鬆政策(QE)，但日本的經驗説明在包括銀行部門在內私人部門減少債務的過程中，單靠央行寬鬆是無法有效刺激經濟增長的。需要政府同時擴大財政開支將過剩的流動性導入實體經濟進而驅動總需求增長。
如上圖所示，歐元區企業部門債務槓桿(淺藍線)已經降至比2005年更低的水平，去槓桿過程已經趨於結束，對應的美國私企債務槓桿(深藍線)高企已經超過了2008年的高點。
若德國同意發行歐元區聯合債券刺激成員國政府軍費開支增長，那麼歐元區私人部門會像美國那樣通過增加負債創造需求，如此經濟復甦更快到來，這將導致通脹週期根本上的轉向，由此而來的是利率與匯率的劇烈調整。
中國將成為新的資金避風港
伊斯蘭國組織在美國、歐洲以及俄羅斯三方的聯合打擊下或許會很快覆滅，但即使如此，也不會改變美俄在中東地緣政治上的角力，甚至該組織消亡後留下的真空將引發美俄繼東歐之後新一輪對抗。
因為俄羅斯不會停下在東歐，中東尋求更大戰略緩衝區的步伐，同時美國也不會放棄全方位壓縮俄羅斯勢力範圍的努力，美俄的下一輪角力必然會在中東。俄羅斯目前雖然還在以美元結算能源收入，但在歐洲跟隨美國對其進行制裁後，其海外投資的政治風險已經大幅上升，新的投資目的地將轉向東方。
只要伊斯蘭世界並未走向不可逆的”世俗化”，那它與西方文明的衝突將不會徹底根除，其內部遜尼派與什葉派混雜着美俄矛盾正好可以打一桌麻將。
在這種大國博弈與地區動盪的環境，各派勢力的迂迴空間將被大幅擠壓需要清楚地站隊，所以中東鉅額的石油收入也需要新的投資方向。
2008年之後西方國家已經到達公共與私人債務的拐點，如今持續深陷中東泥潭，長期看將進一步惡化他們的國際收支狀況。
猶如上世紀英法與德國進行兩次世界大戰時，大量資金流入美國一樣，如今美歐與俄羅斯在歐亞大陸的爭奪亦將促使中國成為新的資金避風港。
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