銀行仍需努力穿越經濟週期

儘管銀行中報要集中在下週亮相，但迄今為止已披露的部分銀行報表還是給我們透露了不少信息。市場最悲觀的預計——今年中報將有銀行淨利潤負增長，暫時還沒出現，商業銀行仍在努力化解源源不斷生成的逾期貸款。更多的跡象表明，各家銀行應對本輪不良的辦法也各自不同。

已經披露報表的銀行逾期貸款佔比全部有所上升。上升比較厲害的，貸款逾期率較年初已經幾乎翻倍，比如，華夏銀行年中的逾期貸款為475.79億元，比年初多了247.53億元，佔總貸款之比也從年初的2.43%上升到現在的4.71%；浦發銀行的逾期貸款也從年初的387.25億元上行到年中的603.22億元，佔總貸款比達到2.77%；中信銀行集團口徑的逾期貸款也從年初的759.44億元上行到年中的827.86億元，佔比達到3.59%。

這一趨勢，與此前銀監會不久前公佈的數據基本一致。銀監會口徑的二季度監管指標顯示，全行業關注類貸款的餘額已經達到2.65萬億元，關注類貸款的佔比也達到3.64%，均較一季度繼續上升。記者注意到，在已經披露中報的5家銀行中，只有2家的關注類貸款佔比指標低於3.64%。

不過按照銀監會的貸款風險分類指引，本金和利息逾期的貸款雖然需要計入關注類，但關注類貸款在五級分類中並不屬於不良貸款。重組貸款則至少需要計入次級類，也就是計入不良，所以是否對逾期貸款進行重組，不同的銀行也有不同的考慮。5家銀行中，2家重組貸款的餘額較年初大幅上升，其餘3家要麼持平要麼有所下降，其中1家銀行重組貸款餘額下降還比較明顯。

不過，這種處理並沒有能力去改變大局。只要逾期和關注類貸款的規模還在膨脹，商業銀行從本輪不良週期中全身而退的時點就要繼續推後。已經披露報表的銀行無一例外表示，下半年仍然要加大不良的排查和處置力度。今年上半年，上市商業銀行的撥備前利潤增速與去年、前年相比其實並無太大下降，只是新增撥備幾乎吞噬了其中一半左右空間，這直接導致淨利潤增長水平普遍跌入個位數區間。

中報裏的積極信號也並非完全沒有。記者注意到，有2家銀行的正常類貸款遷徙率已較去年末有所回落。但是這2家的情況又有細微區別，其中1家人民幣一般貸款的增長只略微超過5%，低於總資產規模的擴張幅度，顯示正常類貸款遷徙率回落是在控制擴張規模的情況下完成的。但另1家的貸款發放則更加激進，在維持20%以上貸款餘額增速的情況下，仍然扭轉了正常類貸款的遷徙率不斷上升的勢頭。美中不足的是，這家銀行雖然控制住了正常類貸款遷徙率，但這一指標仍然維持在3%以上，屬於比較高的水平。

這顯示，儘管全行業的不良情況在加速暴露，但一些銀行還是有辦法去控制其生成速度，繼而獲得相對於行業平均水平更好的經營回報。幾家銀行高管在對媒體或者分析師的交流中，也都坦承在當前環境下將堅持貫徹“有所為，有所不為”的經營思路。下週公佈的中報中會不會有更多這樣的例子？值得我們翹首以待。

這其實也是在經濟週期中蓄勢待發的基本策略。作為比較典型的週期性行業，國內的商業銀行眼下一方面在經受國內乃至全球經濟增長減速換擋的考驗，另一方面也在經受業務模式從簡單走向複雜的考驗。是先吞下外部環境的惡化和自身轉型的不到位的苦果，還是先品嚐轉型到位形成新競爭優勢的甜頭，這一切都取決於銀行自身的努力。 (記者 羅克關)