A股“跌”破6大紀錄五類個股漸顯避風港本色

2015-08-22

中國股市連續暴跌打擊國際資本市場哀鴻一片，而國際股市大跌又反作用於中國股市，其結果就是惡性循環。昨天公佈的財新PMI初值47.1創2009年3月以來的最低值，導致A股市場再次以近乎崩盤的方式宣泄系統性風險，兩市接近2/3的股票錄得5%以上的巨大跌幅。截至終盤，上證指數收報3507.74點，暴跌156.55點，跌幅4.27%，全周跌幅高達11.54%；深證成指收報11902.05點，暴跌682.53點，跌幅5.42%，全周跌幅高達11.48%；中小板綜暴跌5.37%痛失12000點大關，全周跌幅高達11.69%；創業板綜暴跌6.21%，全周跌幅高達12.45%。

A股市況本週兩市僅130股飄紅

如果説本週四之前投資者還對“跌指數漲個股”抱有僥倖心理的話，那麼週五328家股票跌停、1429只股跌幅大於5%的市場盤面可以讓人徹底死心。隨着週五下跌數量快速膨脹、上漲數量急劇萎縮，本週兩市飄紅的個股僅僅只有130家，漲幅超過10%的個股只有可憐的35只；反觀跌幅榜，依米康連續5天跌停，超華科技、浩豐股份等15家股票跌幅高達30%以上，跌幅超過20%的股票更有402家之多。市場一片秋風蕭瑟的肅殺景象，讓不少股民有“一朝回到救市前”之感。

暴跌探因

三利空引發強烈山崩

中國東方資本管理公司首席經濟學家李維夏指出,引發本週股市持續跳水直逼政策底，主要由以下三大因素所致：

首先，在7月份一系列經濟數據下滑超出預期的基礎上，8月財新制造業PMI初值47.1，創2009年3月來最低；同時，市場期待的降準降息，MLF、PSL、SLF等措施遲遲沒有出台，經濟形勢不容樂觀成為市場連續暴跌的根本原因。

其次，6月中旬以來A股暴跌在全球資本市場形成連鎖反應，各類大宗商品和多個國際知名股市指數連續跳水迭創新低，全球經濟前景變數陡增，進一步打擊了投資者孱弱的信心。

最後，股彥“無賺錢效應必跌”，隨着最強勢的國企改革概念股倒下，多頭找不到興奮點而不得不向空軍投降。

周邊市場

全球股市遭遇黑暗時刻

不得不承認，中國不斷下滑的經濟數據和股市正在引發全球資本市場風聲鶴唳，無論是發達經濟體還是欠發達經濟體都面臨着比歐債危機更嚴峻形勢。隔夜美國三大指數開盤後一路下挫，最終均錄得2%以上的較大跌幅。其中，標準普爾大跌2.11%失守250日牛熊線，創6.5個月新低；納斯達克大跌2.82%，創4.5個月新低；而備受全球關注的道瓊斯指數則大跌2.06%，擊穿17000點整數關，創11個月新低。歐洲市場方面，最悲催的還是德國DAX30指數，截至昨天18點30分，該指數創出7個月低位並考驗10000點整數關。

亞洲市場昨日跌勢洶洶，日經225指數重挫2.98%大幅失守20000點整數關，創3.5個月收盤新低；韓國成分指數大跌2.01%創2年新低；中國台灣加權指數暴跌3.02%，不僅創出了3年來單日最大跌幅，而且是2年來首次收於8000點之下。最後是中國香港恒指，週五以1.53%的跌幅創下了16個月新低。

市場縱深

下週年線保衞戰一觸即發

年線，又名250日均線，是以250個交易日平均價格形成的一條平均成本線。年線，向來在技術派人士眼裏視為“最後的防線”，對股市後續走勢具有長期指導意義。股市昨日暴跌後，年線無疑將在下週面臨生死大考。今天就通過一系列數據、背景、事件，為股民朋友們送上一幅2008年以來“年線爭奪戰”的歷史畫卷，供投資者參考。

時間1：2008年1月31日

大盤表現：滬指小跌0.78%失守年線。

形勢背景：國內經濟增速見頂回落，南方大範圍雪災，惡性通脹爆發，銀根全面緊縮，證監會重啓新基金救市，美國次債危機令國際金融陷入動盪。

後續演進：多空雙方圍繞年線爭奪4個星期後掉頭向下，股市徹底告別牛市。

時間2:2009年4月13日

大盤表現：滬指大漲2.84%收復年線。

形勢背景：天量信貸投放刺激，國內經濟迅速復甦，國際市場重新走牛。

後續演進：多空雙方爭奪13個交易日後，多頭將戰車一路開到3478.01點。

時間3：2010年4月19日

大盤表現：滬指暴跌4.79%失守年線。

形勢背景：歐債危機爆發，國內寬鬆政策明顯收緊，房地產等傳統行業調控新政出台。

後續演進：一直跌到2010年7月2日2319.74點才止跌。

時間4:2010年10月15日

大盤表現：滬指暴漲3.18%收復年線。

形勢背景：全球貨幣戰爭爆發，流動性空前氾濫，中國貨幣政策由適度寬鬆轉為穩健，國內經濟徹底告別兩位數增長時代，新一輪經濟轉型成為主題。

後續演進：多空雙方圍繞年線進行了長達9個月的纏鬥，最後空頭獲勝。

時間5:2011年7月19日

大盤表現：滬指小跌0.70%失守年線。

形勢背景：美債危機震撼全球，國內經濟陷入“滯脹”困境。

後續演進：滬指一路陰跌到2012年12月4日見底1949.46點。

時間6:2012年12月26日

大盤表現：滬指微升0.25%收復年線。

形勢背景：加快改革轉型成為市場最由衷的期待，國家背書奏響了改革牛的最強音。

後續演進：隨着深圳主板、中小板、創業板於2012年12月4日上午10點22分率先見底，新興產業登上歷史舞台，並開啓了一輪長達31個月的題材股大牛行情。上證指數也在年線附近經過長達20個月的激戰後，終於在2014年7月24日有效突破年線，從而開始了6124點熊市以來最大規模的反彈行情,一直持續到2015年6月12日的5178.19點。在此期間，創業板市場以672.70%的漲幅和147倍的市盈率，打破了全球知名指數的世界紀錄！

個股掘金

五類個股漸顯避風港本色

繼本週二之後A股市場於昨日再遭重挫，板塊及個股亦是跌多漲少，不過即便是在大盤如此頹勢的局面下仍有部分個股逆勢走強。有業內人士指出，梳理本週個股的走勢可以發現，雖然近期行情不振，但多方資金仍未完全放棄抵抗，五類個股頻繁扮演起暴跌避風港的角色。

主力護盤股

國泰君安投資顧問張濤表示，目前獲得主力護盤的個股有兩大類型，一是證金、匯金增持概念股，二是上市公司“自家人”護盤概念股。從眼下的市場運行特徵看，“兩金”概念股短線爆發力強但持續性通常不夠，而上市公司“自家人”護盤概念股的走勢相對穩健。

潛力個股：生益科技、新華百貨、國海證券、洲際油氣

低估值低價股

西南證券投資顧問陳德認為，由於市場持續大跌，一旦市場企穩，有兩類低估值低價股票最有可能率先表現，一類是跌幅超過50％、估值低於行業平均水平、縮量下跌且接近重要支撐位的低價低估值股。其次是A股股價相對於對應的H股或B股股價有明顯折價的個股。

潛力個股：東方航空、興業證券、山東海化、海南航空

政策主題股

華融證券投資顧問李佳指出，後續行情有望在“深改組：在國企司法等領域推一批接地氣的改革方案”的刺激下反覆成為市場熱點，並且從央企向地方國企擴散，並且和上海（迪斯尼、科創中心、自貿區）、廣東自貿區、福建自貿區、北京冬奧會、十三五規劃等主題形成共振。

潛力個股：愛建股份、大眾交通、奇正藏藥、凌雲股份

績優二線藍籌股

廣發證券投資顧問王立才認為，預計近期具備較好防禦性的生物醫藥、建築建材、交運設備以及商業貿易類二線藍籌股會有較好的表現。建議投資者短期適度做波段、至少可以立足底線思維“低買”包括養殖、新能源汽車產業鏈、餐飲旅遊、傳媒、醫藥、精細化工等行業的績優二線藍籌股。

潛力個股：蘭州黃河、蘇寧環球、華茂股份、桂冠電力

重組概念股

光大證券投資顧問周明指出，隨着中報的陸續披露，大多數具備重組預期的上市公司都在此期間拿出了“説法”，而上半年運作資產重組的上市公司也在此時迎來開花結果的時刻。建議投資者可以重點追蹤那些具有國資背景、企業資金較為充裕、處於政策鼓勵兼併重組的行業、今年二季度以來大量獲得機構投資者調研的上市公司，這類公司運作資產重組的可能性和成功率都較高。

潛力個股：三鋼閩光、洛陽玻璃、友利控股

操作攻略

五思路應對

大震盪行情

對於下週市場投資者該如何操作，平安證券分析師曾慶認為，“近期多空轉換比較頻繁，新的運行格局、運行狀態就應該採用新的投資思路，所以，必須對前期的操作思路進行轉換：

一是針對滬指可能出現的破位3400點，應該大幅減低倉位，保持前期最多不超過50%的倉位進行操作。

二是不選擇追高出擊的操作模式。

三是減少對市場系統性機會的選擇，僅僅針對包括軍工（抗戰70週年閲兵）、證金公司增持、國企改革等主題型投資機會進行把握。

四是針對下跌市場中流動性減弱的情況，選擇熱點不要考慮20億流通股本以上的標的。

五是針對市場重心下降的情況，操作思路上要以反彈行情對待，短期獲利後必須一兩天內出場。

本版稿件由王也李晶李揚帆採寫

A股“跌”破6大紀錄

上證指數、深證成指在最近50個交易日裏有15天達到暴跌級別（指單日跌幅逾3%），一舉打破了25年來最慘階段紀錄。

中小板綜最近50個交易日有14天達到暴跌級別，創開板以來最慘紀錄。

創業板綜最近50個交易日有18天達到暴跌級別，創開板以來最慘紀錄。

上證指數最近10個星期裏有4周跌幅逾10%，打破25年來最差階段紀錄。

中小板綜最近10個星期有3周跌幅超10%，打破開板以來最差階段紀錄。

創業板綜最近10個星期有5周跌幅超過10%，打破開板以來最慘紀錄。

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