人民幣波動外幣理財火 謹防累計收益藏貓膩
人民幣上週出現的波動引發廣泛關注。昨日記者調查發現，人民幣匯率的變動，也直接關係到眾多理財產品未來收益走向，推高了銀行發行外幣理財產品的數量，外幣理財受到熱捧。
分析認為，人民幣匯率變動對於不同理財產品的影響各不相同，因而投資者應及早根據市場變動，主動調整投資策略。此外，記者調查發現，目前國有五大行的中短期保本型理財產品收益率多已跌破4%，正式進入“3”時代。
對於人民幣匯率的變動，某股份制銀行的理財經理指出，外匯市場的波動比較大，未來趨勢並不明朗，因此不建議過多地關注外匯方面的理財，尤其是部分不懂外匯市場的投資人，往往連理財產品的具體投資方向都不明晰，容易造成盲目投資。
“從歷史投資情況而言，客户想要通過投資外匯理財產品獲得外匯升值超額收益的難度較大。這不僅需要較多的金額，而且還要面對外匯市場較大的波動性，投資到期後的貨幣兑換存在不確定性。”有分析人士指出。
隨着當前股市出現調整，從長遠看，股票資產的配置比重有望提升。分析認為，此舉將加大對銀行理財產品的影響。與此同時，受人民幣波動預期的影響，不少中國投資者開始關注外幣投資。
理財產品銷售
將持續分流
此外，隨着互聯網金融監管的指導意見出台和細則陸續落地，包括微眾銀行等在內的民營銀行以及互聯網金融崛起。分析認為，未來預計互聯網金融對於銀行理財產品銷售也將產生持續分流，部分投資人也開始轉向互聯網金融方面投資。
隨着上週人民幣的波動，銀行發行的理財產品也出現了較大的調整，如美元、澳元、港元等理財產品都出現了發行新增，且銷售方面出現了十分火爆的場面。
外幣理財產品增加
普益財富數據顯示，上週，人民幣理財產品792款，較上期減少3款；美元理財產品18款，比上期增加8款；澳元理財產品6款，較上期增加2款；港幣理財產品4款，較上期增加1款；歐元理財產品2款，較上期增加1款；英鎊理財產品1款，較上期增加1款。
利率方面，隨着人民幣波動預期升温，外幣理財產品的收益率也出現了小幅上升。根據銀率網統計，上週外幣理財產品總計發行14款，在主要的外幣理財產品中，澳元產品平均預期收益率為3.57%，較前週上升0.1個百分點；我國香港港元產品平均預期收益率為1.8%，較前週上升0.38個百分點；美元產品平均預期收益率為2.05%，較前週上升0.26個百分點。
人民幣對美元的匯率貶值，勢必會導致銀行理財產品收益率承壓下行。普益財富研究員鍾鴻鋭表示，從銀行理財產品負債端和資產端分析，下半年銀行理財產品收益率趨勢本來就存在向下趨勢，人民幣貶值無疑會確立並加強這一趨勢。由於美元強勢，美元理財產品的發行量可能會增加。
本幣保本理財產品
預期收益率低至2.25%
上週，銀行理財產品的平均預期收益率為4.73%，較上期減少5個基點。其中，預期最高收益率在6.00%及以上的理財產品共30款，市場佔比為3.65%，環比減少0.16個百分點。
本週固定收益類人民幣理財產品投資期限最短為3天，最長為1070天。固定收益類人民幣理財產品預期收益率最低為2.25%，最高6.50%。
除了利率走低，理財產品的發行也受到了下滑的影響，普益財富監測數據顯示，上週70家銀行共發行了823款理財產品，發行銀行數比上期減少7家，產品發行量增加10款。
上週，城市商業銀行發行326款，較上期減少6款；股份制商業銀行發行246款，較上期減少18款；國有控股銀行發行179款，較上期增加51款；農村金融機構（包含農村商業銀行、農村信用社）發行63款，較上期減少13款；外資銀行發行9款，較上期減少4款。
鍾鴻鋭認為，人民幣匯率下行對於銀行理財產品的規模增加起到了負面影響，增速可能會出現一定程度的放緩，但是銀行理財市場規模增加的大趨勢不會改變。
外幣理財
需注意產品信用風險
外幣理財需注意產品信用風險，累計收益藏貓膩。部分外匯理財產品宣傳將3年甚至5年的收益疊加起來示人，往往可達到15%甚至20%的驚人高度。實際上，投資人得到的收益並不高。
此外，還需要注意掛鈎標的，防止貨幣被變換。外匯理財產品中有與利率指數掛鈎的，也有與匯率指數掛鈎的，還有的與黃金掛鈎，建議摸清產品是不是結構性產品，存不存在槓桿(特別重要)。如果存在槓桿，當發生虧損時往往會非常嚴重。
理財建議
適當配置
勿過於偏重
興業銀行廣州分行資深理財師李立表示，購外幣理財產品應注意外幣理財收益情況。據觀察，近期市面外幣理財產品收益也呈下降趨勢。同時，普通理財產品收益率呈普遍下降趨勢，一年期理財產品收益率在5%左右居多。從股票市場來看，近期股票市場波動加劇。後端掛鈎股票的資產收縮，包括各類結構化產品優先級、股票質押產品、兩融資產等額度緊缺，前段時間市場上頻頻出現理財產品額度緊張的局面，近兩週這種情況才逐步得到緩解。
李立建議，對於家庭理財投資者而言，家庭資產穩健為第一考慮，近期應避免直接投資主動管理型股票類產品，如果要投資浮動收益型產品，可以適當考慮債券型、量化對沖型、保本型等相對穩健產品。另外，在降息背景及人民幣貶值的情況下，資產價格呈下降趨勢，應選擇期限較長、投資標的風險可控、收益較高的產品及時鎖定收益。（針對固定收益類產品，包括銀行理財產品及信託類產品。）最後，建議客户關注黃金產品。（李婧暄）