兩部門鼓勵銀行業支持重大工程建設:求信貸之變

8月21日，中國銀監會和國家發展改革委聯合發佈《關於銀行業支持重點領域重大工程建設的指導意見》，引導銀行業金融機構優化信貸管理，增強信貸投放能力，創新擔保方式和融資模式，加強風險管理與防控，全面做好國家重點領域重大工程的金融服務，讓更多資金投向實體經濟。

“鼓勵銀行以重大項目的信貸資產作為基礎資產開展證券化，一方面能夠騰挪信貸空間，盤活信貸存量，一方面也有利於節省資本。”中國銀監會政策研究局巡視員葉燕斐表示，由於涉及重點領域、重大工程的項目大多貸款期限較長且融資金融較大，比如鐵道項目期限通常在10年以上。為此，《意見》專門強調要加快信貸資產流轉，鼓勵銀行業金融機構擴大信貸資產證券化基礎資產範圍。

國家發改委投資司副司長韓志峯表示，重大戰略的實施必須要有資金支持跟進，但當前卻出現了投資增速放緩、到位資金增長較慢等情況。

國家統計局數據顯示，今年1月至7月投資到位資金同比增長6.8%，比投資增速低4.4個百分點。韓志峯分析，到位資金增長較慢一是受經濟下行壓力影響，企業經營效益欠佳，自身缺乏資金；二是企業在向外籌措資金的過程中融資渠道有限，需要繼續創新投融資方式。

《意見》指出，除了傳統的信貸方式，還鼓勵銀行加強融資模式創新研究。例如，大力發展大型成套設備金融租賃，發揮信託功能支持鐵路發展基金募集等。值得注意的是，在政府和社會資本合作項目(PPP)領域，銀行可在特定條件下對承擔重大工程項目建設的融資平台公司提供信貸支持。“得到銀行信貸支持的前提是，該融資平台公司承擔的地方政府債務已納入政府財政預算、得到妥善處置，並且明確公告今後不再承擔地方政府舉債融資職能。”銀監會相關負責人説。

針對銀行信貸融資，由於重大項目往往資金需求量大、期限長、融資結構複雜，《意見》鼓勵銀行業金融機構相互合作，組建銀團貸款，開展銀行聯合授信，既滿足項目資金需求，又可分散風險。

除了融資渠道有限，項目投資速度放緩還與部分項目公共性強、經濟效益相對較差有關，當前部分項目仍難以滿足銀行現有的抵押擔保規定。葉燕斐介紹，比如從長期角度看，修建水庫工程的公共性很強，既能改善生態又可保證供水，但由於目前部分農業用水價格甚至低於取水成本，導致此類項目的預期收益率較低。

為此，《意見》明確提出，開發性、政策性金融機構要發揮中長期投融資優勢，以財務可持續為前提，為生態環保、農林水利、中西部鐵路和公路、城市基礎設施等重大工程提供期限合理、穩定、低成本的資金支持。