天量大宗交易背後：土豪買賣銀行股or機構調倉？

“不排除機構借用大宗交易調倉的可能性。”上述基金經理直言，在目前股市情況不明朗的背景下，通過大宗交易進行調倉是很正常的，“或者就是賣給資金更雄厚的機構，如保險公司之類的。”

A股市場持續震盪，大宗交易平台同樣暗潮洶湧。

8月21日，浦發銀行(600000.SH)在大宗交易平台上繼續爆出天量，其6筆交易合計19323.99萬股，成交額達28.37億元，成交價14.68元/股，較當日收盤價14.22元溢價3.23%。

前一天，浦發銀行剛剛在大宗交易上成交35870.74萬股，金額達到53.8億元，成交價每股15元較當日收盤價溢價2.18%。

至此，浦發銀行兩個交易日通過大宗交易成交近5.52億股，金額逾82億元，接盤方均出自機構專用席位。

與此同時，民生銀行(600016.SH)也在8月21日驚現大宗交易平台，6筆交易合計達28789.27萬股，交易金額25.22億元，成交價8.76元/股，較當日收盤價8.51元溢價2.94%。與浦發銀行不同的是，民生銀行的賣出方全是機構專用席位。

天量成交背後，究竟是“土豪”在買賣銀行股，還是機構在借大宗交易平台調倉呢？

誰在拋售浦發銀行

浦發銀行8月21日大宗交易信息顯示，28.37億元的6筆交易接盤方全是機構專用席位，而賣出方只有兩家，即中信證券總部(非營業場所)和銀河證券深圳深南大道營業部。

其中，銀河證券深圳深南大道營業部成交5筆，合計賣出17593.99萬股，交易金額25.83億元。中信證券總部(非營業場所)僅成交一筆，交易1730萬股，金額約2.54億元。

而頭一天，浦發銀行剛剛在大宗交易平台上成交了35870.74萬股，金額總計53.8億元。

21世紀經濟報道記者注意到，8月20日，浦發銀行的大宗交易接盤方就全部是機構專用席位，賣出方也僅有兩家，其中就有銀河證券深圳深南大道營業部，該營業部在10筆交易中成交8筆，合計賣出27680.75萬股，成交金額41.52億元。

另一家營業部——中金公司深圳福華一路營業部，在8月20日僅交易兩筆，合計賣出8189.99萬股，交易金額達12.28億元。

銀河證券深圳深南大道營業部連續兩個交易日賣出約4.53億股浦發銀行，交易金額達67.35億元，究竟是誰在賣出，誰在接盤呢？

浦發銀行2015年半年報顯示，持股超過4.53億股的股東包括中移動廣東公司、上海國際集團和上海國際信託。

上海一位基金經理告訴21世紀經濟報道記者，中國移動廣東公司的持股為限售股，上海國際集團此前已承諾不減持，“上海國際信託7月27日才將持有的97592.3794萬股浦發銀行協議轉讓給上海上國投資產管理有限公司，能夠減持的只有這部分股權。”

但他也提醒，在7月31日的時候，銀河證券深圳深南大道營業部曾通過大宗交易買入過浦發銀行。 彼時成交3筆，合計1.16億股，交易金額為17.28億元，賣出方全部是機構專用席位。

銀河證券深圳深南大道營業部當時買入的浦發銀行每股為14.90元，但7月31日浦發銀行收盤價為15.07元，折價1.13%。

“這幾次大宗交易都是按前一個交易日收盤價成交的，7月31日，機構專用席位賣出1.16億股給銀河證券的接盤方，8月20日和21日，這接盤方又把持股開始大量賣出。”在上述基金經理看來，浦發銀行半年報中持有1.44億股的鵬華中證銀河指數分級基金(下稱鵬華中證)和持股1.42億股的南方驥元-優化C配置1號資產管理計劃(下稱南方驥元)也有減持的可能。

他認為，鵬華中證和南方驥元都有可能在7月31日通過大宗交易接盤1.16億股浦發銀行，“這樣，兩個產品的持股都有可能達到2.6億股左右，這就很接近8月20日2.77億股的拋盤，不排除他們在二級市場也買了點。那個持股接近2.77億股的拋完之後，剩下的1.4億股左右也可能在二級市場買了一點，它在8月21日有可能拋出1.76億股左右。”

另一個疑問是，哪家機構在7月31日拋出了1.16億股，又是哪家機構在8月20日和21日接走了近5.53億股的浦發銀行？

浦發銀行半年報顯示，海通證券也持有其1.71億股，它也是一家機構。

巨量大宗交易頻現

在機構接盤浦發銀行的同時，8月21日，也有機構在拋售民生銀行。

大宗交易平台信息顯示，民生銀行當天6筆交易的賣方全是機構專用席位，合計賣出28789.27萬股，約合25.22億元。而接盤方僅有兩家，分別是中金公司深圳福華一路營業部和銀河證券深圳深南大道營業部。

其中，中金公司深圳福華一路營業部買入1.14億股，金額約9.99億元；銀河證券深圳深南大道營業部買入17389.27萬股，金額約15.23億元。

值得注意的是，中金公司深圳福華一路營業部在8月20日剛剛賣出8189.99萬股浦發銀行，金額達12.28億元。

可以看出，從7月31日，到8月20日，再到8月21日，買賣浦發銀行和民生銀行的資金均來自深圳地區，而鵬華中證(即鵬華基金公司旗下產品)和南方驥元(即南方基金旗下南方資本的產品)的總部均在深圳。

“不排除機構借用大宗交易調倉的可能性。”上述基金經理直言，在目前股市情況不明朗的背景下，通過大宗交易進行調倉是很正常的，“或者就是賣給資金更雄厚的機構，如保險公司之類的。”

由於安邦保險曾以超過收盤價10.73%的高價通過大宗交易增持招商銀行(600036.SH)，上述大宗交易人士認為，此次接盤方很可能也來自保險機構這樣資金雄厚的資管公司。

基金2015年半年報顯示，持有逾2.88億股民生銀行的基金只有鵬華中證，持股為3.81億股。

數據顯示，8月17日至21日，滬深兩市的大宗交易平台合計交易12.40億股，資金約162.31億元。

除去浦發銀行和民生銀行出現天量交易之外，勝利精密(002426.SZ)的交易也出現大額交易情況。

8月17日、19日和20日，勝利精密共發生9筆大宗交易，成交5000萬股，涉及金額約8.97億元，賣方只有三家，分別是中信證券北京呼家樓營業部、東海證券上海中山北一路營業部和機構專用席位。

而買方則比較複雜，國金證券成都東城根街營業部、華鑫證券上海茅台路營業部、中信建投證券北京東直門南大街營業部、華泰證券武漢友誼大道營業部、中信證券深圳深南大道營業部、華安證券重慶龍頭寺營業部、中山證券杭州楊公堤營業部和南京證券南京大鐘亭營業部這8家席位在列。

8月20日，華鋭風電(601558.SH)在滬市大宗交易平台上也發生了9筆大宗交易，合計成交8074萬股，涉及金額4.44億元，賣方出自3大不同席位。

其中，安信證券北京遠大路營業部自賣自買200萬股，中金公司北京建國門營業部賣出3600萬股，申銀萬國證券深圳金田路營業部賣得最多，5筆交易合計4274萬股，金額2.35億元。

資料顯示，華鋭風電8月20日是限售股解禁日，共有18家機構持有的71856萬股獲上市流通資格。

中國平安(601318.SH)在8月17日和8月19日分別出現兩次大宗交易，成交835萬股，合計2.81億元，買方是中信證券總部(非營業場所)，賣方是中信證券上海東方路營業部。

目前，針對大宗交易的買賣雙方僅披露到所處的營業部層面，這為參與大宗交易的雙方隱蔽了真實身份。這也被外界認為是上述鉅額交易頻頻借道大宗交易平台的原因之一。(來源：21世紀經濟新聞)