8月以來產業資本淨增持逾92億元 偏好有所改變

8月以來市場維持震盪格局，大盤幾度衝擊4000點未果轉而回調。據wind數據顯示，8月以來截至上週五發生產業資本增減持的股票數量有371只，較7月的988只大幅減少；8月以來累計淨增持金額也從上月的447.73億元驟降至92.29億元。從方向上看，7月資金較為熱捧的行業主要集中在房地產、銀行、券商領域；8月風向有所轉變，以電力、大消費、房地產為代表的主題品種最為“吸金”。分析人士認為，隨着產業資本入市腳步放慢，預計後市指數若要走出箱體，勢必面臨更多資金面上的壓力。

324只股票被淨增持

據相關數據，8月1日-23日期間，全部A股中獲得產業資本淨增持的股票數量有324只，合計增持股份數量7.63億股，涉及金額達到107.68億元；同期有26只股票在二級市場遭到淨減持，合計減持股份數量6871.89萬股，累計金額為15.38億元；此外，此期間有21只股票增減持金額持平。8月以來涉及增減持操作的上述371只個股為A股帶來92.29億元淨增持額度。

雖然整體上上市公司重要股東對A股未來預期仍較為積極，但無論總計金額還是所涉股票數量，均無法與7月相提並論。

據Wind數據統計，整個7月產業資本在988只股票上展開增減持操作，其中獲得淨增持的股票有885只，淨減持的股票有83只，持平的有20只；其中淨增持股票金額為613.35億元，淨減持股票金額為165.62億元。由此，7月二級市場獲得產業資本淨增持447.73億元。

不過，8月淨增持金額環比驟減符合市場預期。分析人士認為，一方面6月中旬股指暴跌後，上市公司重要股東及高管為提振市場信心、維護股價穩定集體掀起“增持潮”，致使7月產業資本大舉迴流，其規模甚至遠遠超出此前流出規模，形成7月淨增持金額的“高基數”，其中以萬科A、興業銀行最為“豪氣”，單月淨增持金額分別達到159.24億元和99.23億元，位居個股前兩位；另一方面，畢竟公司回購消耗的是“真金白銀”，在7月大手筆淨增持的基礎上，8月金額邊際下滑實為情理之中。

上週以來股指三度尋底，A股整體情緒尚需要進一步修復，產業資本淨增持規模下滑將削弱做多力量，而同期兩市成交額環比持續下滑，多空對陣陷入膠着。分析人士預計，在市場資金面壓力真正發生趨勢性改善以前，指數大概率還將維持震盪休整格局。

增持偏好有所改變

從實際效果看，7、8兩月產業資本連續增持維持股指重心意義重大，正是受到包括產業資本和國家救市資金在內的諸多增量馳援，大盤才能順利止跌企穩防止系統性風險發生。不過，從資金偏好看，8月產業資本增持方向相比7月依然發現明顯不同。

據wind資訊，7月產業資本增持的重點集中在銀行、地產、非銀金融等領域，當月淨增持金額前五的個股分別是萬科A、興業銀行、招商銀行、中天城投和太平洋，而僅僅上述5家公司累計獲得的淨增持資金就達到312.79億元，佔到7月產業資金淨增持總額的69.86%；除此之外，淨增持金額居前的還不乏中國石化、三一重工、華僑城A、中國神華這樣的A股“大鱷”，顯示這一時期以大藍籌為主的低估值品種成為產業資本的寵兒，避險及抄底意味濃厚。

然而，時間推進到8月，以追逐熱點、獲取超額收益為目標的產業資本成為這一時期主流，區間淨增持金額居前的分別是韶能股份、新世界、生益科技、新華百貨，具體金額為10.58億元、10.19億元、6.19億元和5.17億元，所屬行業領域主要分佈在商貿零售、公用事業；天宸股份、華鑫股份、東湖高新、中洲控股、沙河股份排位也十分靠前。而且從增減持變動次數看，安科瑞、東誠科技、清新環境、新華百貨等10只個股頻次最高，均在10-21次之間，這在客觀上也成為產業資本青睞電力、大消費品種的佐證。

8月以來，關於新電改配套方案有望出台的預期持續高漲；消費板塊在本輪牛市啓動以來整體漲幅相對滯後，估值也相對偏低，目前業績正處於低位拐點上，當前消費板塊基本面好轉、巨頭戰略合作等成為了行情的催化劑。 □本報記者 葉濤