兩融餘額持續下滑 融資買入額跌破千億

上週五（21日），滬深融資餘額為13236.55億元，融資買入額為840.42億元，期間償還額為1141.99億元，期間淨買入額為-301.58億元。融券餘額為35.76億元，本日融資融券餘額為13269.31億元，較上一交易日減少304億。值得注意的是，兩融餘額連續五天下降，兩市融資買入額自8月10日以來首次跌破千億。

東吳證券融資融券負責人寇建勳表示，造成這種因素主要有三個方面。首先，大盤持續調整，市場盈利效應下降，投資者融入資金買股願望不強，因此融資買入量開始下跌，甚至跌破千億；其次，大盤的調整使得融資風險得到充分展示，投資者對於融資融券風險認識也逐步完善，在使用融資買入股票的時候更加謹慎，不會隨意買入。最後，前期快速殺跌使得投資者認識到，當大盤調整的時候，要快速降低槓桿，不然容易爆倉，所以投資者在前兩日大盤調整的時候，採取了賣出擔保物償還負債的操作，因此償還金額出現比較大的增長。

從兩融行業交易來看，融資淨買入額前五名行業分別為休閒服務（-0.72萬）、紡織服裝（-1.7億）、電氣設備（-2.12億）、建築材料（-2.54億）、輕工製造（-3.57億）。融資淨賣出的前五名行業分別為電氣設備（2294.88萬）、建築裝飾（1830.98萬）、國防軍工（1066.94萬）、有色金屬（830.17萬億）、化工（730.7萬）。

從兩融交易個股來看，個股的融資淨買入總額較前一交易日有所減少，其中前五名分別為浙富控股、中航動控、中糧地產、際華集團和亞泰集團，融資淨買入額分別為5.06億、1.92億、1.78億、1.34億和1.1億。融資淨賣出額前五名分別為許繼電氣、中航飛機、長江證券、國電電力和中國寶安，融資淨賣出額分別為2302萬、730.7萬、686.03萬、677.13萬和456.62萬。業內人士表示，融資客在弱勢下融資大筆買入軍工股中航動控、央企改革股中糧地產，這表明市場短期看多軍工、國企改革等主題。

市場普遍認為融資做多對當日股價有一定的拉動作用。從融資買入額佔當日成交比例的數據來看，興發集團、華業資本、衞士通、鹽田港、紅太陽的融資買入額佔成交比分別為34.11%、32.24%、32.00%、31.88%和31.79%。融資買入額佔成交比持續下降。

東吳證券融資融券負責人寇建勳認為，當前市場持續調整，市場盈利效應下降，投資者心態恐慌，非理性殺跌開始出現，特別是在全球資本市場調整的時代，投資者控制好槓桿比例，切忌盲目殺跌，目前為止很多個股已經具備參與價值，再非理性殺跌也不可取。但在弱勢背景下，建議投資者多看少動，市場止跌之後再擇時進場。