證金題材攪動股市：資金“折腰”“妖股”出沒
原標題: 證金題材攪動股市：資金“折腰”“妖股”出沒
毫不誇張地説，在上週國企改革題材突然“熄火”、A股再次陷入調整泥潭之時，正是“王的女人”們不斷激發着市場的脈動，成為新的人氣指標。
“國家隊”持股市值超千億 防禦性標的成最愛
博傻炒作風險大 追“國家隊”要謹慎
近日，“王的女人”成為A股市場上的最熱詞彙。它所代表的，是那些曾經或者正在被中國證券金融股份有限公司(以下簡稱證金公司)和中央匯金投資有限責任公司(以下簡稱匯金公司)所寵愛上市公司。
毫不誇張地説，在上週國企改革題材突然“熄火”、A股再次陷入調整泥潭之時，正是“王的女人”們不斷激發着市場的脈動，成為新的人氣指標。
證金題材出“妖股”
事實似乎再次證明：上證指數 4000點已成為橫在A股上行道路上的一根“高壓線”。在持續近兩週的盤整上行之後，上週二上證指數再次碰觸到4000點；然而，這也成為新一輪調整的開端。有意思的是，即使在這種令人極度意外的調整之中，市場上仍出現了一抹亮色——那就是被譽為“王的女人”的證金題材股。
在絕大多數投資者的腦海中，一提到證金概念股，第一個湧出的還是“妖股”梅雁吉祥(600868，收盤價7.90元).8月4日，梅雁吉祥宣佈“證金公司持合計982.68萬股，佔總股本的0.52%，為目前公司第一大股東”，而這成為了公司股價的“神轉折”。
對於基本面沒有任何亮點，持股比例極為分散的梅雁吉祥而言，證金公司在救市的過程中“一不小心”成為公司大股東，這種看上去有些戲劇性的事件，引來的竟是連續10個漲停板、區間漲幅超過150%。在這樣的走勢面前，不管是優質低價股，還是超跌個股都望塵莫及。
而除了連續上漲的“妖性”以外，在出現調整之時，梅雁吉祥的表現也讓很多老股民瞠目結舌。比如，在週二遭遇從漲停到跌停的重挫之後，週三梅雁吉祥又上演了從跌停到漲停的絕地反擊。
説到證金題材催生的“妖股”，逆勢大漲的浙富控股(002266，收盤價12.14元)也不得不提。浙富控股上週三在全景網互動平台表示，截止到2015年8月15日，公司股東總户數為161686户。匯金及證金公司持股佔公司總股本已超5%，其中匯金公司為公司第一大流通股股東。就在當日，早盤低開低走一度逼近跌停的浙富股份，在下午開市後直線漲停，毫不理會上週四、週五A股市場的連續下挫，開啓了連續三日的漲停之路。
證金題材股不斷湧現
實際上，證金題材股在最初的一段時間中，還有一種“各自為戰”的感覺。或許是因梅雁吉祥太過風光，其他具有同樣題材的個股，並沒有給市場留下更深的印象；但正是在不斷湧出的“王的女人”帶領下，上週三A股市場走出了“V”型反彈。
回顧上週，在週二A股大跌，並再現千股跌停的慘烈走勢後，週三早間上證指數低開低走，跌幅一度達到5%。然而，就在當日午間，同花順(300033，收盤價57.65元)、東旭光電(000413，收盤價9.50元)、安諾其(300067，收盤價12.02元)、匯冠股份(300282，收盤價31.50元)、蘇大維格(300331，收盤價40.01元)和長信科技(300088，收盤價21.60元)等多家上市公司，紛紛在午間通過臨時公告的形式，自曝證金公司及匯金公司持股情況。
隨後，股價立刻上演了“極速前進”的一幕，除被證監會立案調查陰雲籠罩的同花順外，上述5家公司集體漲停，直接帶動了證金題材股的熱度，併成為了A股止跌反彈的領頭羊。
一個戲劇性的細節是，同花順與恒生電子(600570，收盤價61.37元)均在週二晚間公佈了遭遇證監會立案調查的信息，但由於恒生電子同時披露了證金公司的持股情況，其週三早間漲幅一度超過4%，而同花順卻一度跌停。不過，同花順當日午間披露證金公司持股情況之後，效果也立竿見影——股價隨即止跌回升，直觀地體現出市場資金對於證金題材股的追捧。
毫不誇張地説，證金題材股正在A股市場上不斷地出現，而且隨着時間的推移，相信數量還將越來越多。那麼，是不是所有的證金題材股都具有投資價值？這個問題還需要打上一個大大的問號。（來源：每日經濟新聞）
“國家隊”持股市值超千億 防禦性標的成最愛
“最強股東”橫空出世，上市公司紛紛自曝成為“王的女人”，一時間關於證金公司和匯金公司持股的情況成為網絡上熱議的焦點。《每日經濟新聞》記者梳理發現，證金公司和匯金公司“最強股東”的稱號名副其實。數據顯示，77家上市公司已披露的國家隊持股市值超1000億元；而其標的中，傳統大藍籌等具有防禦性的標的佔據了不少名額。
持股市值超千億
《每日經濟新聞》記者發現，證金和匯金持股均是大手筆。在已披露的持股數據中，證金、匯金擠入前十大甚至前五大的流通股股東的上市公司比比皆是；而對梅雁吉祥 、浙富控股等個股買入，更是讓其坐上了公司流通股股東頭把交椅。
據8月20日公告披露，匯金公司通過協議方式受讓了工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、光大銀行、新華保險和申萬宏源等7家金融大藍籌的部分股份。
值得一提的是，除上述7大金融巨頭之外，截至8月20日，還有70家公司披露了證金、匯金對於公司的持股情況。據興業證券數據顯示，70家非匯金控股的上市公司發佈公告，被證金、匯金持股市值為885億元；7家匯金控股的金融企業被匯金受讓增持市值為249億元。兩者合計1135億元，佔比整個市場自由流通市值和流通市值的比例分別為0.54%和0.27%。
《每日經濟新聞》記者梳理發現，在被證金、匯金青睞的個股中，前期被市場熱捧的股票往往其購買力度更大。
作為互聯網金融的龍頭之一，東方財富(300059，收盤價41.23元)一直是投資者關注的焦點，其復牌後連續收穫9個一字漲停板。8月20日公告顯示，證金、匯金合計持股比例高達7.33%；截至上週五(8月21日)，證金、匯金合計持股市值約為51.36億元。同樣，另一互聯網金融熱門股同花順 (300033，收盤價57.65元)也受到了青睞。數據顯示，證金、匯金合計持有同花順股份的比例約為11.90%，持股市值則超過37億元。
此外，受合併傳聞的影響，此前中國中鐵(601390，收盤價12.40元)和中國鐵建(601186，收盤價14.98元)股價扶搖直上。在完成定增後，兩公司在股份變動書中披露，證金公司分別持股7.74億股和5.45億股，截至21日持股市值為95.94億元和81.6億元。
偏愛防禦性標的
記者查閲證金公司持股數據發現，其標的覆蓋十分廣泛。不過，就目前披露的數據來看，作為傳統防禦性標的的醫藥行業頗受證金、匯金喜愛，數十家醫藥上市公司已經確認獲得證金公司買入，其中既有康美藥業(600518，收盤價18.05元)等大藍籌，也有仟源醫藥(300254，收盤價27.72元)等市值較小的股票。
8月21日，康美藥業公告披露，證金公司和匯金公司合計持有公司股票3.89億股，持股比例高達8.85%；人福醫藥(600079，收盤價17.56元)早在8月4日就披露，證金公司持股比例達到3.88%，截至目前持股市值約為8.76億元。此外，受到證金、匯金青睞的還有利德曼(300289，收盤價40.58元)、翰宇藥業(300199，收盤價22.04元)等。
隨着越來越多上市公司披露證金、匯金持股數據，上述“最強股東”覆蓋面也越來越廣。從目前來看，無論是中國中鐵、中國鐵建，還是工、農、中、建等，均是對指數影響頗重的權重股；而白雲山、康美藥業、伊利股份(600887，收盤價16.20元)等也是醫藥、消費行業中的龍頭企業；此外，類似東方財富、同花順等則是在互聯網金融概念爆炒之際的龍頭。
一位深圳地區私募人士表示，證金概念肯定是一個利好概念，首先市場認為這些概念股被大機構看好，公司有亮點；這些概念股部分流通股被證金買入，相當於鎖定了一部分籌碼，這對穩定股價有一定支撐作用。但由於證金公司持有一大批股票，其中基本面好壞參差，公告後股價表現各異；短期看，大盤反彈無力，調整態勢明顯，證金概念股也只能是曇花一現，難以持續炒作。（來源：每日經濟新聞）
博傻炒作風險大 追“國家隊”要謹慎
突如其來的連續下挫，再次將好不容易凝聚起來的市場信心擊碎。此時，即使最樂觀的投資者，也會變得相當謹慎。於是，安全性成為不少人選擇投資標的最大考慮因素。
人們普遍認為，那些曾受到證金公司青睞的個股 ，之所以能夠獲得“國家隊”的認可，或許有其閃光之處，也應有更強的安全邊際。然而，事實真的如此麼？
“舊愛”表現並不出眾
此前，除了梅雁吉祥 (600868，收盤價7.90元)以外，其餘證金題材股並沒有給投資者留下太多的印象。正如“王的女人”這個詞彙是從上週才突然流行起來的，上週以浙富股份為代表的新一代證金題材股的湧現，才使得市場對於這個羣體的關注推向了高峯 .
《每日經濟新聞》記者注意到，此前就有不少公司獲得了證金公司真金白銀的買入，然而，他們的走勢卻並不出眾。
以伊利股份為例，公司7月23日的公告曝光了證金公司的持股情況。不過從走勢來看，伊利股份(600887，收盤價16.20元)當日股價僅微漲0.16%，報收於18.63元/股。而後伴隨着大盤震盪逐步回落，截至上週五收盤之時，股價已跌至16.20元/股。再比如同屬大盤藍籌股的中國中鐵 (601390，收盤價12.40元)與中國鐵建 (601186，收盤價14.98元)，均在7月中旬公告披露了證金公司持股信息，但是隨後股價並沒有明顯的趨優表現，在上週證金題材股受到強烈關注之時，它們也沒有受到很明顯的追捧。
或許有投資者會提出，大盤藍籌股對於炒作資金來説並不具備太大吸引力，中小盤股或更容易受到關注，比如梅雁吉祥。但是從實際情況來看，很多中小盤股也並未進入資金視線。以7月28日公佈證金公司持股信息的富安娜(002327，收盤價11.72元)為例，當日盤中竟一度跌停，最終下跌7.9%。類似的一幕也出現在利德曼 (300289，收盤價40.58元)身上，在8月1日(週六)公佈了證金公司持股信息後，緊接着的週一就大跌逾9.3%。
上述例子可以看出，其實在此前的一段時間中，證金題材股遠沒有想象中那麼風光。而證金公司是否買入，或是能對市場資金心態產生一定影響，但是與股價安全性之間，其實沒有非常必然的聯繫。
“博傻操作”需謹慎
前期的市場表現來看，證金題材股確實受到資金的普遍追捧，但是在很多業內人士的眼中，背後的風險也在不斷醖釀。
“有的股民認為，證金公司選擇買入的就是優質股，這是大家追捧證金題材股的主要原因。但我認為實際的情況並不是這樣，難道梅雁吉祥是優質股？”一位私募投資總監對《每日經濟新聞》記者表示，隨着證金概念股的不斷增多，對資金的吸引力將下降。另外，近期以來資金追逐證金概念股，其實也是信心極度缺乏的一種表現。
而就在證金提材股風靡A股的上週四(8月20日)，興業證券張憶東團隊也發佈最新研究報告，明確指出證金題材股博傻炒作需謹慎。大多數上市公司，尤其是18、19日公告的公司，大多是通過主動發佈公告，或在投資者互動平台回覆其被證金、匯金持股的信息；少數是在發佈回購、定增等公告中被動披露前十大股東中證金、匯金持股的信息。近期上市公司發佈被證金、匯金持股的公告是為了產生市場影響吸引投資和買入的行為。
而對於“證金、匯金概念股”該不該投資這一問題。興業證券指出，證金和匯金購買股票的行為是股災期間解決流動性危機的救市應急手段，其持股並未經過仔細研究和推敲。市場上目前惡意炒作“證金、匯金概念股”是籌碼博傻的行為，將會導致市場扭曲、劣幣驅逐良幣，真正的有產業基本面邏輯的股票反而被繼續冷落。因此對“證金概念股”的投資應當秉承基本面邏輯，審慎從中選取具備投資價值的股票。（來源：每日經濟新聞）