政策“紅包”頻發 融資為何還難

“融資難、融資貴”一直以來是阻礙中小企業發展的瓶頸，為了解決這一難題，近年來，國家出台了一系列政策“紅包”，為中小企業發展創造了許多新的有利條件，但執行效果並不盡如人意。專家指出，解決融資難題不能靠碎片化的改革，要從根本上尋求應對之策，從系統工程角度打出“組合拳”，為中小微企業融資“保駕護航”。

■扶持力度不斷加大

中小企業融資難且貴的頑疾引起國家高度關注，中央政府已出台多項政策攻克難題，今年8月13日，國務院常務會議又通過一份解決小微企業融資難——《關於促進融資擔保行業加快發展的意見》，希望藉助融資擔保業將更多資金引向中小微企業。

中國人民大學財政金融學院副院長趙錫軍表示，國家設立專門的擔保基金和擔保機構，將解決小微和‘三農’企業無抵押品可擔保的根本性難題，這是破解融資難題的最關鍵一環。

而央行也不斷釋放流動性以支持實體經濟。據統計，從去年11月到今年6月，央行已連續4次下調存貸款基準利率，累計下調金融機構一年期貸款基準利率1.15個百分點，一年期存款基準利率1個百分點。

降息降準確實讓企業嚐到了甜頭。央行數據顯示，截至2015年6月末，新發放貸款加權平均利率為5.97%，比上年末下降64個基點，比上年同期下降101個基點；央行對實體經濟通過貸款、債券、股票等各類金融工具融資的綜合成本評估顯示，企業整體融資成本為6.32%，比上年末下降68個基點，比上年同期下降85個基點。

■“難”“貴”問題仍舊突出

“融資難、融資貴”的問題並沒有從根本上得以解決，據國務院發展研究中心金融研究所所長張承惠的研究顯示，雖然央行數次降準降息，但現在仍有70%的貸款利率是上浮的，僅10%左右的貸款利率下浮，剩下20%的貸款採用了基準利率。

為何政策效果不明顯？對外經濟貿易大學金融學院丁建臣教授在接受本報記者採訪時指出：“一方面，在目前的中國經濟環境中，存在着明顯的信貸資源分配不公的現象，商業銀行掌控着大量的資金，而期望以防控風險為首要考慮因素的商業銀行將信貸準確地提供給小微企業是不現實的。另一方面，小微企業自身存在着明顯的產權不清、抵押物不足的問題，自身能力不足也使得小微企業很難得到商業銀行的貸款。”

雖然降準降息為市場提供了更多的流動性，但在目前市場化的金融市場中，商業銀行為保證資金安全依然對中小微企業惜貸。

此外，小微企業能夠承受的融資成本是有限的，當市場上的融資成本高於企業的承受範圍，小微企業會選擇放棄實體經濟的融資，從而出現有資金卻無需求的現象。今年7月發佈的“經濟日報—中國郵政儲蓄銀行小微企業運行指數”數據顯示，小微企業運行指數較上月微降0.2個點，表明小微企業市場運行動力不足，融資能力下降，融資需求下降。

■“治本”還需“組合拳”

治癒中小企業融資難病根，必須系統性、全方位地做好頂層設計，破除當前的障礙和制約，加快推進金融市場化改革和金融技術升級，才能有效化解問題。

“首先，小微企業需要改善自身的經營現狀，在經營當中要重視投資回報率，加強轉型升級。其次，根據小微企業的發展情況，有區別、針對性地採取措施，特別要考慮到行業與地區的差異。最後，解決小微企業融資難的問題需要政府、社會、企業、制度設計以及國外成熟經驗的互相配合。” 丁建臣表示。

對於打好解決小微企業融資難的“組合拳”，有關專家建議，一是儘快落實政府的税收優惠政策，落實政府性融資擔保和再擔保機構的建立，培養專業化的服務機構。二是規範社會融資平台，推動民營銀行以及非銀行類金融機構的發展。三是要加強小微企業自身素質與能力的鍛鍊，提升小微企業的質量與誠信度。四是要構建一個更加完善的市場環境、一個多層次的資本市場，進一步加大金融體制的改革，從制度上為小微企業的融資提供保障。(記者 羅蘭 邱海峯)